Kluczowe wnioski
Ethereum wykazuje oznaki dojrzałości rynkowej. Wraz z przełamaniem przez ETH długoterminowego wzorca, popyt może być kolejnym dużym czynnikiem.
Ethereum [ETH] z każdym dniem coraz bardziej przypomina rynkowego giganta!
Część napływów ETF pokrywa się z rosnącym otwartym zainteresowaniem na kontraktach terminowych CME, a aktywność on-chain rośnie. Układ ten przypomina przełom Bitcoina [BTC] z 2021 roku, choć ścieżka Ethereum wiąże się z własnymi unikalnymi dynamikami i ryzykami.
Oto analiza tego, co napędza ten impet.
Dojrzewająca struktura rynku
Według danych Glassnode, ponad połowa ostatnich napływów do ETF Ethereum została zrównoważona przez rosnące otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi CME.
Co to oznacza? Instytucje nie tylko kupują ETH dla ekspozycji kierunkowej, ale również angażują się w strategie arbitrażowe i zabezpieczające.
Źródło: Glassnode
Wzorzec jest podobny do przepływów Bitcoina napędzanych przez ETF, gdzie TradFi buduje pozycje zarówno na rynkach spot, jak i derywatów. Mimo że ETH nadal jest notowany poniżej lokalnych szczytów pomimo tej aktywności, jest to wyraźny znak dojrzałości.
Argument za odpornością
Poza przepływami ETF i kontraktów terminowych, podstawowe wykorzystanie Ethereum staje się coraz silniejsze.
Liczba transakcji utrzymuje stały trend wzrostowy, nawet w okresach zmienności rynkowej. Oznacza to, że aktywność w sieci nie jest związana wyłącznie ze spekulacją.
Źródło: Glassnode
Ta konsekwencja jest oznaką trwałej podstawy popytu, która utrzymuje znaczenie Ethereum niezależnie od wahań cen.
ETH i drogi przed nami
Źródło: TradingView
W momencie publikacji Ethereum konsolidował się wokół strefy 4300 dolarów, z dziennym RSI utrzymującym się blisko neutralnego poziomu i MACD pokazującym słabnący impet.
Źródło: X
Ta pauza nastąpiła po silnym wzroście, i choć krótkoterminowi traderzy mogą dostrzegać wahanie, szerszy obraz wygląda inaczej.
Co należy zauważyć, to fakt, że ETH przełamuje wieloletni klin, podobnie jak Bitcoin przed swoim wybuchowym rajdem w 2021 roku.
Źródło: SoSoValue
Prawdziwym jokerem jest jednak popyt na ETF.
Po tygodniach stałych napływów, najnowsze dane pokazują pewne odpływy, ale całkowite aktywa netto pozostają znaczące, przekraczając 27 miliardów dolarów.
Jeśli apetyt instytucjonalny się odrodzi, ETH może złapać tę samą falę, która wyniosła BTC do nowych szczytów.
Źródło: https://ambcrypto.com/ethereum-is-eth-about-to-mirror-bitcoins-2021-bull-run/
