- Imponujący raport Broadcom za III kwartał czyni go głównym kandydatem do włączenia do Mag7.
- Powinien zastąpić Teslę, ponieważ ta ostatnia ma niższą wycenę i profil zysków.
- Wejście Broadcom w chipy AI czyni go konkurentem dla Nvidii.
- Sierpniowy NFP pokazuje duże ograniczenie zatrudnienia, co powoduje ucieczkę kapitału.
Broadcom (AVGO) wydaje się w końcu otrzymywać należne uznanie. Po początkowej wyprzedaży po niewielkim przekroczeniu oczekiwań w trzecim kwartale fiskalnym w czwartek, akcje gwałtownie wzrosły, zyskując nawet 16% w piątek.
Początkowe obojętne traktowanie przez rynek w czwartek ustąpiło miejsca gorącej hossie po tym, jak dyrektor generalny Hock Tan ogłosił, że Broadcom zabezpieczył ponad 10 miliardów dolarów w zamówieniach na infrastrukturę AI od nowego klienta. Ponieważ Broadcom współpracuje już ze wszystkimi głównymi dostawcami usług w chmurze, wielu zakłada, że chodzi o OpenAI Sama Altmana.
Ta wiadomość spowodowała spadek akcji Nvidii (NVDA) o około 3%, ponieważ oznacza to, że wiodący producent chipów ma nową konkurencję ze strony niestandardowych chipów AI Broadcom.
Szerszy rynek załamał się w piątek po tym, jak Biuro Statystyki Pracy (BLS) ogłosiło tylko 22 tys. nowych miejsc pracy netto w USA w sierpniu, znacznie poniżej konsensusu dla zatrudnienia poza rolnictwem (NFP) wynoszącego 75 tys. Dane o zatrudnieniu z czerwca zostały również zrewidowane w dół o 27 tys. do straty 13 tys. miejsc pracy.
Broadcom powinien zastąpić Teslę w Wspaniałej Siódemce
Wzrost kapitalizacji rynkowej Broadcom o około 160 miliardów dolarów w piątek plasuje go znacznie powyżej Tesli (TSLA), i to wystarczający powód, aby firma Hocka Tana zastąpiła tę drugą na liście Wspaniałej Siódemki wiodących akcji technologicznych.
Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 1,44 biliona dolarów, Broadcom jest teraz o około jedną trzecią większy pod względem wyceny niż wiodący producent pojazdów elektrycznych. To czyni go siódmą największą spółką na rynku amerykańskim.
Największe spółki według kapitalizacji rynkowej na dzień 5 września 2025 r.
Podczas gdy zarząd Tesli zasygnalizował, że przyzna dyrektorowi generalnemu Elonowi Muskowi największy pakiet wynagrodzeń dla kadry kierowniczej w historii, dając Muskowi 1 bilion dolarów wynagrodzenia, jeśli zdoła zwiększyć kapitalizację rynkową Tesli do 8,5 biliona dolarów w ciągu najbliższych dziesięciu lat, Tesla stawia na technologię, która nie została jeszcze sprawdzona.
Wcześniej w tym tygodniu Musk powiedział, że 80% wartości Tesli będzie pochodzić z robotów humanoidalnych w nadchodzących latach. Ta obietnica pojawia się po latach, w których Musk twierdził, że operacja robotaxi Tesli ostatecznie stanie się głównym centrum zysków firmy. Problem, oprócz tego, że Musk rutynowo obiecuje zbyt wiele i dostarcza zbyt mało, polega na tym, że Musk koncentruje się na biznesach, które prawdopodobnie nie osiągną marż niezbędnych do pozostania w Mag7.
Staje się to jasne, gdy porównamy dochód netto Tesli z tymi samymi firmami z wykresu kapitalizacji rynkowej. Jak widać poniżej, marne 5,9 miliarda dolarów Tesli to mniej niż jedna trzecia 18,9 miliarda dolarów Broadcom. Podczas gdy dochód netto Berkshire jest znacznie większy, jest on wykluczony ze względu na bycie spółką holdingową i wolniejszy wzrost. Walmart (WMT) to również w dużej mierze firma detaliczna, która nie ma technologicznych możliwości, aby konkurować z pierwszą szóstką. To pozostawia Broadcom.
Dziesięć największych amerykańskich spółek (kapitalizacja rynkowa) według dochodu netto z ostatnich dwunastu miesięcy
Prognoza Broadcom dotycząca przychodów z półprzewodników AI w wysokości 6,2 miliarda dolarów w czwartym kwartale fiskalnym oraz ogólnie największy w historii portfel zamówień o wartości 110 miliardów dolarów oznaczają, że inwestorzy mogą oczekiwać, że kapitalizacja rynkowa firmy będzie nadal szybko rosnąć. Ale oczywiście tylko wtedy, gdy sytuacja makroekonomiczna na to pozwoli.
Jeśli chodzi o rosnące przychody i zyski, to prawdopodobnie dopiero początek przewagi Broadcom nad Teslą.
Prognoza dla akcji Broadcom
Po osiągnięciu historycznego maksimum na poziomie 356,34 dolarów, inwestorzy realizowali zyski, spychając akcje AVGO z powrotem do 337 dolarów. To nieco poniżej zniesienia Fibonacciego 161,8% na poziomie 339,28 dolarów. W nadchodzących sesjach nie byłoby zaskoczeniem zobaczyć, jak AVGO wraca do 317,35 dolarów, czyli poziomu 100% Fibo i maksimum z 13 sierpnia.
Dalsza hossa powinna sprawić, że akcje Broadcom spróbują osiągnąć poziom 261,8% Fibo na poziomie 374,76 dolarów. Wsparcie pozostaje na poziomie 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA), która szybko rośnie, ale obecnie znajduje się poniżej poziomu ceny na poziomie 291,45 dolarów.
Dzienny wykres akcji AVGO
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/with-q3-earnings-rally-its-time-for-broadcom-to-replace-tesla-in-magnificent-7-202509051653
