Hipoteki on-chain rozpoczną się w Zatoce | Opinia

Ujawnienie: Poglądy i opinie wyrażone tutaj należą wyłącznie do autora i nie reprezentują poglądów i opinii redakcji crypto.news.

Niewiele miejsc na świecie rozwinęło się tak szybko jak Zatoka Perska. To miejsce wypełnione liniami horyzontu, które wyrastają niemal z dnia na dzień, rządami, które realizują swoje obietnice, oraz apetytem na innowacje. To samo środowisko przekształca region Zatoki w jedno z nielicznych miejsc, gdzie aktywa rzeczywiste, szczególnie tokenizowane nieruchomości, pojawiają się jako działające, inwestycyjne projekty, a nie tylko pomysły istniejące wyłącznie na scenach konferencyjnych. 

Podsumowanie

• Region Zatoki Perskiej dysponuje szybkością regulacyjną i cyfrową infrastrukturą gruntową, aby być pionierem kredytów hipotecznych w łańcuchu bloków, przekształcając tokenizowane nieruchomości w programowalne rynki kredytowe.
• Kredyty hipoteczne nie są zepsute — zepsute są szyny: Systemy oparte na papierze i wielu księgach rachunkowych tworzą nieprzejrzystość, opóźnienia i ryzyko, które tokenizacja może strukturalnie zmniejszyć.
• Dynamika RWA w Dubaju tworzy przewagę pierwszego ruchu: Przy zdigitalizowanych rejestrach gruntów i ustanowionych regulowanych ramach aktywów, region Zatoki może ustanowić globalny wzorzec.

Na rozwiniętych rynkach postęp w tokenizowanych nieruchomościach był ograniczany przez istniejące papiery wartościowe i infrastrukturę rynkową zbudowaną dziesięciolecia temu, a szeroka adopcja wciąż pozostaje poza zasięgiem. Weźmy na przykład Niemcy. BaFin, regulator finansowy, jasno stwierdził, że oferta tokenów zabezpieczających będzie wymagała pełnego prospektu, chyba że emitent kwalifikuje się do określonego zwolnienia, dodając czas, pieniądze i miesiące przygotowań, zanim cokolwiek może zostać uruchomione na skalę. 

Zachód lubi mówić, że innowacje muszą czekać na regulamin, ale Zatoka Perska udowadnia, że zasady mogą ewoluować w systemy, które działają. W ostatnich miesiącach Departament Gruntów Dubaju rozpoczął konwersję aktywów nieruchomości w cyfrowe tokeny w łańcuchu bloków, skutecznie tokenizując akty własności i przekształcając sposób, w jaki nieruchomości są posiadane, handlowane i dostępne. 

Ale transformacja to nie tylko tokenizacja nieruchomości; to tokenizacja kredytu. Gdy własność jest w łańcuchu bloków, następnym oczywistym krokiem jest przeniesienie kredytów hipotecznych również do łańcucha. Kredyty mieszkaniowe przestają być statycznymi, bankowymi kontraktami i stają się inwestycjami, które są łatwiejsze do śledzenia, dystrybucji i finansowania przez szeroką bazę inwestorów. 

Kredyty hipoteczne w łańcuchu bloków to szansa, której region Zatoki nie może zignorować, i okazja do wprowadzenia lepszego modelu na świat. Jeśli region nie przejmie prowadzenia, cały świat ryzykuje utknięcie w przestarzałym cyklu, z powolnymi, nieprzejrzystymi procesami podatnymi na powtarzanie tych samych błędów, które wstrzymywały rynki przez pokolenia. 

Co jest zepsute w dzisiejszym tradycyjnym rynku kredytów hipotecznych

Globalnie, kryptowaluty miały trudności z wyjściem z fazy spekulacyjnej. Zatoka Perska jednak porusza się w innym kierunku. Ostatnie prognozy szacują, że tokenizowany rynek nieruchomości RWA w Dubaju, na przykład, może przekroczyć 16 miliardów dolarów wartości rynkowej do 2033 roku. 

Jednak kredyty hipoteczne w regionie Zatoki, podobnie jak kredyty hipoteczne gdzie indziej, działają na systemach, które nie nadążyły za tym, jak ludzie faktycznie żyją lub przenoszą pieniądze dzisiaj. 

Źródłem problemu jest proces „wielu ksiąg rachunkowych". Nowoczesny proces hipoteczny sam w sobie jest ręczny i oparty na papierze, wypełniony tygodniami gonienia za dokumentami, powtarzalnym wypełnianiem formularzy, wycenami i kontrolami tytułów. Większość tego dzieje się w silosach, z komunikacją tam i z powrotem między brokerami, bankami, ubezpieczycielami i rejestrami. To tworzy opóźnienia, wysokie koszty administracyjne i ryzyko. 

A w regionie Zatoki stawki są wzmocnione przez globalny charakter rynku, który obejmuje transgraniczny kapitał, międzynarodowych nabywców i szybko poruszające się transakcje. Gdy warstwa administracyjna jest wolna, cały proces staje się fragmentaryczny, szczególnie gdy inwestorzy nie zawsze działają według tych samych norm bankowych.

Nawet sam rejestr nieruchomości przedstawia słabości. Podczas gdy dokumenty są niezbędne do udowodnienia własności i zabezpieczenia kredytów hipotecznych, infrastruktura za nimi pozostawia miejsce na błędy, manipulacje i luki w integralności danych. Ryzyko nie jest tylko teoretyczne. Według Krajowego Stowarzyszenia Pośredników w Obrocie Nieruchomościami, 63 procent profesjonalistów nieruchomości zgłosiło oszustwa dotyczące aktów lub tytułów w ubiegłym roku.

Kredyty hipoteczne w łańcuchu bloków nie są magicznym rozwiązaniem ani nie eliminują podstawowych obowiązków pożyczki. To, co robią, to zastępowanie sztywnych, nieprzejrzystych procesów czymś lepiej dostosowanym do realiów finansowych gospodarek cyfrowych, szczególnie w Emiratach.

Modernizacja kredytów hipotecznych, której potrzebowaliśmy od dziesięcioleci

Kredyty hipoteczne są dalekie od zepsutego pomysłu. To, co jest zepsute, to systemy pod nimi. Gdy pożyczki są pakowane w nieprzejrzyste papiery wartościowe, staje się trudniej dla osób z zewnątrz zobaczyć wydajność, własność i ryzyko z jasnością. Lekcja z kryzysu finansowego 2008 roku nie polegała na tym, że kredyty hipoteczne nie powinny istnieć, ale że infrastruktura wokół nich może zaciemniać rzeczywistość na dużą skalę. 

Tokenizacja to naprawa infrastruktury, której kredyty hipoteczne desperacko potrzebują. Poprzez cyfrowe reprezentowanie ekspozycji kredytowej, kredyty hipoteczne stają się łatwiejsze do śledzenia, transferu i administrowania, dając inwestorom na całym świecie szansę na posiadanie mniejszych kawałków ryzyka z większą widocznością tego, co posiadają i jak to działa. 

Jednak ta infrastruktura będzie działać tylko wtedy, gdy dane wejściowe będą legalne. Lepsze szyny mają znaczenie tylko wtedy, gdy są zakotwiczone w wiarygodnych danych wejściowych, takich jak tytuły, zastawy i wyceny. To tutaj region Zatoki ma przewagę. Regulatorzy już cyfryzują rejestry gruntów i dane transakcyjne, kładąc fundamenty pod zweryfikowane ceny i historię cenową. Mając tę podstawę, narzędzia cenowe oparte na wyroczniach mogą przesyłać zweryfikowane dane wyceny bezpośrednio do łańcucha, dając pożyczkodawcom i inwestorom znacznie większą przejrzystość niż pozwalają systemy przestarzałe.

Poza danymi, Dubaj rozwinął bariery regulacyjne. Organ Regulacyjny Aktywów Wirtualnych stworzył wyraźniejsze trasy do wprowadzania inwestycji do łańcucha bloków poprzez kategorię Aktywów Wirtualnych Odnoszonych się do Aktywów. Te uregulowane ramy łączą wartość tokena z RWA i jasno identyfikują, kto otrzymuje płatność, jak i kiedy, wraz z innymi prawami związanymi z aktywem. Może to obejmować dystrybucję dochodów, prawa zarządzania i inne uprawnienia, dając rynkom przejrzystość, której potrzebują do budowania. 

Rzeczywiście, przekształcenie kredytu hipotecznego w aktywo cyfrowe nie zmienia zobowiązań kredytobiorcy ani całkowicie nie usuwa ryzyka. Ale to, co robi, to zmienia niezawodność i szybkość warstwy administracyjnej, która określa status pożyczki w dowolnym momencie.

Tokenizacja nie może zgiąć praw kredytu, ale może pomóc usunąć opór przestarzałych szyn. Poprzez zmniejszenie czasu i kosztów koordynowania kredytów hipotecznych ze współdzielonymi, programowalnymi zapisami, tokenizacja może poprawić efektywność, dostęp, przejrzystość i dokładność w całym cyklu życia kredytu hipotecznego.

Podczas gdy wdrażanie kredytów hipotecznych w łańcuchu bloków niesie ze sobą ryzyko technologiczne i regulacyjne, dominacja regionu Zatoki w tokenizowanych aktywach czyni go jednym z najbardziej obiecujących regionów, aby ten model się przyjął. Dzięki spójności regulacyjnej i apetytowi na innowacje finansowe, region ma potencjał, aby przekształcić kredyty hipoteczne w łańcuchu bloków z eksperymentu w standard rynkowy, ostatecznie dostarczając wzorzec dla globalnej praktyki. 

Alex Davis

Alex Davis, założyciel i CEO Mavryk, wnosi multidyscyplinarne doświadczenie obejmujące inżynierię blockchain, operacje strategiczne i zdecentralizowane finanse. Rozpoczął swoją karierę w przemyśle obronnym, rozwijając ekspertyzę w analizie systemów i planowaniu strategicznym, zanim skupił się na zdecentralizowanych aplikacjach i infrastrukturze finansowej. W ciągu ostatniej dekady Alex koncentrował się na budowaniu interoperacyjnych środowisk dla aktywów rzeczywistych i systemów finansowych nowej generacji. Poprzez Mavryk Dynamics, Alex kierował rozwojem Mavryk Network, blockchainu warstwy 1 zbudowanego dla tokenizacji RWA klasy instytucjonalnej; Equiteez, pakietu infrastruktury tokenizacji i rynku wtórnego Mavryk dla globalnych zarządzających aktywami i giełd, oraz Maven Finance, w pełni zarządzanej przez DAO platformy bankowości spółdzielczej. Wcześniej pełnił funkcję Dyrektora ds. Innowacji w Tezos MENA i współzałożył Blockchain Alpha VC, doradzając w zakresie projektowania protokołów i adopcji korporacyjnej. Alex jest aktywnym mówcą i edukatorem, dzielącym się spostrzeżeniami na Uniwersytecie w Zurychu, Uniwersytecie Reichmana oraz globalnych konferencjach w Davos, Gibraltarze, Los Angeles, Dubaju, Abu Dhabi i Tel Awiwie.