Rynek kryptowalut przygotowuje się na zwiększoną zmienność, ponieważ dziś wygasają opcje na Bitcoin i Ethereum o wartości ponad 4,6 miliarda dolarów. To kluczowe wydarzenie może determinować krótkoterminowe ruchy cenowe obu wiodących aktywów.
Analitycy ostrzegają, że wrześniowe wygaśnięcie ma dodatkową wagę, historycznie związaną ze słabszymi wynikami i niższą płynnością na rynku aktywów cyfrowych.
Zbliża się wygaśnięcie opcji na Bitcoin i Ethereum z 14,6 miliarda dolarów na szali
Sponsorowane
Bitcoin (BTC) dominuje w tej rundzie wygasających opcji, z wartością nominalną 3,38 miliarda dolarów. Według Deribit, całkowite otwarte zainteresowanie wynosi 30 447 kontraktów.
Punkt maksymalnego bólu, gdzie największa liczba opcji wygasa bezwartościowo, wynosi 112 000 dolarów. Tymczasem stosunek put-call wynosi 1,41, sugerując przewagę pozycji niedźwiedzich i rynek skłaniający się ku ostrożności.
Ethereum stoi przed podobnie kluczowym wygaśnięciem o wartości nominalnej 1,29 miliarda dolarów. Otwarte zainteresowanie wynosi 299 744 kontraktów, z poziomem maksymalnego bólu na poziomie 4 400 dolarów.
Stosunek put-call wynoszący 0,77 wskazuje na silniejszy popyt na opcje call (zakupy), choć analitycy obserwują znaczną kumulację powyżej poziomu 4 500 dolarów. Deribit podkreślił to odchylenie.
Sponsorowane
Wygasające opcje na Ethereum. Źródło: DeribitAnalitycy z Greeks.live zwrócili uwagę na implikowaną zmienność (IV) Ethereum, wskazując, że krótkoterminowa IV wzrosła do około 70%. Sugeruje to zwiększone oczekiwania co do wahań cen po tym, jak cena Ethereum skorygowała się o ponad 10% od ostatniego szczytu.
W podobny sposób, IV dla terminów zapadalności Bitcoina odbiła do około 40% po miesięcznej korekcie. Co istotne, to cofnięcie spowodowało spadek ceny Bitcoina o ponad 10% od historycznego maksimum.
Jednak analitycy dostrzegają defensywne nastawienie wśród traderów. Dowodem na to jest przyspieszenie blokowego handlu opcjami put, które stanowią prawie 30% dzisiejszego wolumenu opcji.
Sponsorowane
Analitycy ostrzegają przed wrześniową słabością
Niemniej jednak, nastroje rynkowe szybko się zmieniają. Greeks.live podkreśla, że wrzesień historycznie był trudnym miesiącem dla kryptowalut. Rolowania instytucjonalne i kwartalne rozliczenia często tłumią przepływy kapitałowe.
Przeważający trend spadkowy i malejące akcje związane z kryptowalutami sprawiają, że unikanie ryzyka staje się głównym tematem.
Gdy opcje zbliżają się do wygaśnięcia, ceny Bitcoina i Ethereum mają tendencję do ciążenia w kierunku poziomów maksymalnego bólu. Dla Bitcoina, notowanego w momencie pisania tego tekstu na poziomie 111 391 dolarów, oznacza to skromny wzrost do 112 000 dolarów. To samo dotyczy Ethereum, które w momencie publikacji było notowane po 4 326 dolarów.
Sponsorowane
Przy dzisiejszym miesiącu dostawy za trzeci kwartał, wzorce płynności i aktywność rolowania mogą wzmocnić zmienność w obu kierunkach.
Dlatego defensywne nastroje mogą dominować, gdy traderzy przygotowują się na przedłużającą się słabość lub potencjalny przełom po wygaśnięciu opcji. Jednak rynek ma tendencję do stabilizacji po godzinie 8:00 UTC, kiedy opcje wygasają na Deribit.
Sponsorowane
Kluczowe pytanie pozostaje, czy wygaśnięcie utrzyma Bitcoin i Ethereum w pobliżu ich obecnych poziomów, czy zadziała jako katalizator dla odbicia.
Dynamika opcji może wywierać magnetyczną presję w krótkim terminie, z poziomami maksymalnego bólu tuż powyżej obecnych cen zarówno BTC, jak i ETH.
Jeśli historia się powtórzy, wrzesień może nadal stanowić wyzwanie dla byków, ale rosnąca defensywna postawa rynku sugeruje, że każda niespodziewana zwyżka może spotkać się z równie agresywnym repozycjonowaniem.
Źródło: https://beincrypto.com/crypto-volatility-bitcoin-ethereum-options-expiring/
