Akcje Broadcom (AVGO): Czego oczekiwać od dzisiejszych wyników?

TLDR

• Broadcom publikuje wyniki za Q1 roku fiskalnego po zamknięciu rynku w środę, 4 marca
• Analitycy oczekują EPS na poziomie 2,03 USD i przychodów w wysokości 19,26 mld USD, w porównaniu do 1,60 USD i 14,92 mld USD rok temu
• Szacunki przychodów z sieci AI zostały znacznie zrewidowane w górę — HSBC prognozuje teraz 17 mld USD na rok fiskalny 2026 i 30 mld USD na rok fiskalny 2027
• HSBC utrzymał rekomendację Kupuj, ale obniżył cenę docelową z 535 USD do 450 USD, powołując się na reset wyceny AI
• Nastroje inwestorów są ostrożne po tym, jak Nvidia spadła o 5,5% po publikacji wyników, mimo przekroczenia szacunków

---

Broadcom przygotowuje się do raportu wyników za pierwszy kwartał roku fiskalnego w środę, z wysokimi oczekiwaniami analityków, ale inwestorzy mają oko na wyjście.

Broadcom Inc., AVGO

Oczekuje się, że firma zajmująca się chipami i oprogramowaniem opublikuje skorygowane zyski w wysokości 2,03 USD na akcję przy przychodach w wysokości 19,26 mld USD. Porównując to z 1,60 USD na akcję i 14,92 mld USD w tym samym kwartale roku ubiegłego — jest to solidny wzrost rok do roku w każdej mierze.

Segment rozwiązań półprzewodnikowych wykonuje największą pracę, z szacunkami przychodów na poziomie 12,4 mld USD — wzrost o 51% w porównaniu z rokiem poprzednim. Oczekuje się, że oprogramowanie infrastrukturalne przyniesie 6,99 mld USD, co stanowi wzrost o około 4,3%.

Biznes sieciowy AI firmy Broadcom stał się kluczowym motorem wzrostu. Firma wcześniej ujawniła zaległości w sieci AI o wartości 20 mld USD, a analityk HSBC Frank Lee uważa, że nawet ta liczba nie docenia tego, co nadchodzi.

Lee zrewidował swoje szacunki przychodów z sieci AI na lata fiskalne 2026 i 2027 do odpowiednio 17 mld USD i 30 mld USD — o 43% i 64% powyżej obecnego konsensusu Wall Street. To szeroka luka między tym, czego oczekuje większość analityków, a tym, co HSBC postrzega jako prawdopodobną rzeczywistość.

Pomimo tego optymizmu, HSBC obniżył cenę docelową z 535 USD do 450 USD. Powód? Szerszy „reset wyceny" dla firm skoncentrowanych na AI. Lee utrzymał swoją rekomendację Kupuj, ale obniżenie celu sygnalizuje, że rynek przeszacował sektor.

Tło wydatków na AI

Jednym z powodów, dla których analitycy pozostają optymistyczni, jest to, że najwięksi wydawcy technologiczni nie zwalniają. Analityk Melius Research Ben Reitzes wskazał, że zarówno Meta, jak i Alphabet podniosły swoje szacunki wydatków kapitałowych na 2026 rok o około 30%. Ten rodzaj zaangażowania w wydatki na infrastrukturę AI trafia bezpośrednio do firm takich jak Broadcom.

Ocenia on AVGO jako Kupuj z ceną docelową 530 USD, nazywając to „kolejnym wybitnym kwartałem" w oparciu o rosnące zaległości.

Znak ostrzegawczy Nvidia

Nie wszyscy czują się zrelaksowani przed publikacją. Nvidia opublikowała wyniki za czwarty kwartał 25 lutego, które przebiły szacunki i zaoferowały silniejsze niż oczekiwano prognozy. Akcje nadal spadły o 5,5% następnego dnia.

Broadcom spadł o 3,2% w solidarności 26 lutego. Ten rodzaj reakcji — gdzie przekroczenie szacunków i podniesienie prognoz nadal skutkuje wyprzedażą — zdenerwował traderów.

Obraz wyceny dodaje więcej wagi do tej ostrożności. Broadcom jest obecnie notowany po 26,9-krotności przyszłych zysków, powyżej zarówno Nvidia po 21,3-krotności, jak i AMD po 25,7-krotności.

Analityk UBS Timothy Arcuri zauważył, że niedawna wyprzedaż w sektorze oprogramowania przyczyniła się do słabszych wyników Broadcom w tym roku. Akcje zyskały 64% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ale spadły o 9% w 2026 roku.

Lee z HSBC powiedział, że następnym znaczącym katalizatorem poza wynikami będzie każdy pozytywny rozwój wokół ekspansji sieci AI, biorąc pod uwagę szybko rosnące portfolio Broadcom w tej przestrzeni.

Artykuł Broadcom (AVGO) Stock: What to Expect from Earnings Today? ukazał się najpierw w CoinCentral.