Kluczowe wnioski:
- Zasoby wielorybów Bitcoin spadły do 488 BTC na każdego, najniższy poziom od 2018 roku.
- Amerykańskie spotowe ETF-y na BTC dodały 332,8 miliona dolarów nowych wpływów.
- Wykresy pokazują podobieństwa do cyklu Bitcoina z 2017 roku z perspektywą wybicia.
Wieloryby Bitcoin zmniejszyły swoje zasoby do poziomów niewidzianych od 2018 roku, co rodzi pytania o siłę rynku na początku września 2025 roku.
Jednocześnie ETF-y BTC przyciągnęły setki milionów nowych pieniędzy, podczas gdy fundusze Ethereum odnotowały duże wypływy.
Historyczne wykresy cen BTC wykazały również uderzające podobieństwo do cyklu z 2017 roku.
Wieloryby Bitcoin zmniejszają swój udział
Duzi posiadacze BTC, często nazywani wielorybami, zaczęli ograniczać swoje zasoby w ciągu ostatnich miesięcy.
Dane z Glassnode pokazały, że podmioty posiadające od 100 do 10 000 Bitcoinów kontrolują teraz średnio po 488 BTC.
Co istotne, jest to najniższy poziom od grudnia 2018 roku i stały spadek, który rozpoczął się w listopadzie 2024 roku.
Wieloryby od dawna odgrywają ważną rolę na rynkach BTC. Ich kupno i sprzedaż mogą często zmieniać ceny lub sygnalizować zmiany w zachowaniu inwestorów.
Spadek średnich zasobów sugerował, że niektóre duże portfele mogły dystrybuować swoje Faircoiny.
Monety te mogły trafić do mniejszych inwestorów lub w ręce nabywców instytucjonalnych poprzez ETF-y.
Trend zmniejszył koncentrację Bitcoina wśród największych posiadaczy.
Choć może to oznaczać mniejszą dominację pojedynczych graczy, pokazuje również, że niektóre wieloryby wycofują się w kluczowym okresie dla rynku.
Zmiana nastąpiła, gdy instytucje zwiększyły swoją ekspozycję poprzez regulowane produkty, tworząc nową równowagę między tradycyjnymi wielorybami a nowymi formami dużej własności.
ETF-y BTC pokazują wyraźną rotację
W osobnym wydarzeniu, 2 września, ETF-y Bitcoin odnotowały wpływy w wysokości 332,8 miliona dolarów.
FBTC Fidelity Investments był największym kontrybutorem z kwotą 132,7 miliona dolarów, a następnie IBIT BlackRock z 72,8 miliona dolarów.
Inni emitenci, tacy jak Ark 21Shares, VanEck, Invesco, Bitwise i Grayscale, również odnotowali zyski.
Dla kontrastu, ETF-y Ethereum odnotowały wypływy w wysokości 128,7 miliona dolarów tego samego dnia.
FETH Fidelity odpowiadał za największą stratę w wysokości 99,2 miliona dolarów, podczas gdy z ETHW Bitwise wycofano 24,2 miliona dolarów.
Podział pokazał, że inwestorzy przenosili kapitał do Bitcoina, wycofując się jednocześnie z Ethereum.
Dane rynkowe pokazują również, że ETF-y posiadają obecnie około 7% podaży BTC, według najnowszych raportów.
BlackRock zarządza ponad 746 000 BTC, co czyni go największym operatorem ETF BTC na świecie.
Rosnąca rola ETF-ów oznaczała dużą zmianę w sposobie posiadania Bitcoina, gdzie regulowane fundusze przejmują udział niegdyś zdominowany przez indywidualne wieloryby.
Analitycy opisali ten ruch jako rotację, gdzie inwestorzy dostosowują swoje zainteresowanie w oparciu o zaufanie i krótkoterminowe wyniki.
Dla Bitcoina, silne wpływy sugerowały rosnący popyt instytucjonalny, nawet gdy wieloryby zmniejszały bezpośrednie zasoby. Dla Ethereum, wypływy wskazywały na ostrożność wśród dużych inwestorów na tym etapie.
Historyczny wykres Bitcoina wskazuje na 2017 rok
Dodatkowo, traderzy szukali wskazówek w historii, gdy wykresy udostępniane na X porównywały cykl z 2017 roku z obecną sytuacją w 2025 roku.
W obu przypadkach sierpień i wrzesień pokazały podobne wzorce, z Bitcoinem handlowanym w pobliżu kluczowych poziomów oporu po wcześniejszych wzrostach.
Cykl 2017 roku widział silny wzrost po wrześniu, zanim napotkał opór i późniejszą korektę. W 2025 roku Bitcoin ponownie stanął przed wyzwaniami w pobliżu poziomu 110 700 dolarów.
Analityk Ali Martinez zauważył, że cena została odrzucona kilkakrotnie na tym poziomie.
Jeśli nie uda się przebić wyżej, zasugerował, że może spaść z powrotem do 107 200 dolarów lub nawet 103 000 dolarów, zanim ponownie ruszy w górę.
Porównanie do przeszłych ruchów nie oznaczało, że ten sam wynik jest pewny. Warunki rynkowe zmieniły się, z ETF-ami posiadającymi duży udział w podaży i wielorybami ograniczającymi zasoby.
Niemniej jednak, znajomy wzorzec dał traderom punkt odniesienia do tego, co może nastąpić dalej.
Co istotne, zmniejszanie się wielorybów, przepływy ETF i opór techniczny nakreśliły obraz rynku w okresie przejściowym.
Czy wrzesień 2025 roku przyniesie wybicie czy cofnięcie, pozostaje niepewne. Co ważniejsze, inwestorzy nadal uważnie obserwują zarówno przepływy instytucjonalne, jak i sygnały z wykresów, gdy rozpoczyna się nowy miesiąc.
Źródło: https://www.thecoinrepublic.com/2025/09/04/bitcoin-whales-are-downsizing-is-uptember-push-at-risk/
