Bank Japonii testuje blockchain do rozliczeń rezerw banku centralnego

Bank Japonii uruchomił nowy projekt sandbox w celu przetestowania, czy technologia blockchain może być wykorzystana do rozliczania depozytów rezerwowych banku centralnego utrzymywanych przez banki komercyjne.

Kluczowe wnioski

• BOJ testuje rozliczenia blockchain dla depozytów rezerwowych banku centralnego utrzymywanych na rachunkach bieżących.
• Projekt będzie badał interoperacyjność z BOJ NET oraz krajowe przypadki użycia rozliczeń międzybankowych i papierów wartościowych.
• Japonia kontynuuje pilotaż detalicznej CBDC, z decyzją w sprawie cyfrowego jena oczekiwaną w 2026 roku.
• Uczestnicy rynku uważnie obserwują, jak Japonia pogłębia swoją strategię blockchain i tokenizacji.

Co się stało?

Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda ogłosił inicjatywę sandbox podczas przemówienia zatytułowanego "Nowy ekosystem finansowy i rola banków centralnych." Projekt będzie prowadził eksperymenty techniczne z wykorzystaniem pieniądza banku centralnego w formie depozytów na rachunkach bieżących w systemach opartych na blockchain.

Bank centralny wyjaśnił, że jest to badanie techniczne, a nie zmiana polityki, ale wyniki mogą wpłynąć na to, jak Japonia modernizuje swoją podstawową infrastrukturę finansową.

BOJ koncentruje się na interoperacyjności blockchain

Prezes Ueda wyjaśnił, że eksperyment zbada, jak technologia rozproszonej księgi rachunkowej może połączyć się z istniejącymi ramami rozliczeniowymi Japonii. W szczególności projekt przetestuje kompatybilność z BOJ NET, główną siecią rozliczeń międzybankowych w kraju.

Według Uedy, "Eksperymenty będą badały połączenia między systemami blockchain a obecną infrastrukturą rozliczeniową Japonii." Stwierdził również, że Bank zbada "metody połączenia z istniejącym systemem" oraz przypadki użycia, takie jak "krajowe rozliczenia międzybankowe i rozliczenia papierów wartościowych."

Analitycy twierdzą, że rozliczenia rezerw oparte na blockchain mogą umożliwić natychmiastowe transakcje przez całą dobę, potencjalnie zmniejszając blokadę płynności w czasach napięć finansowych. Sandbox ma również podobno testować rozliczenia atomowe, funkcjonalność smart kontraktów, integrację sztucznej inteligencji i kompatybilność systemów.

Jednak Ueda ostrzegł przed ryzykiem. "Jeśli smart kontrakty nie będą dobrze zaprojektowane, istnieje szansa, że stabilność systemów płatności i rynków finansowych zostanie zagrożona." Jego komentarze podkreślają znaczenie kontrolowanego eksperymentowania przed jakimkolwiek szerszym wdrożeniem.

Kontynuacja działań w zakresie detalicznej CBDC

Sandbox blockchain jest oddzielony od projektu detalicznej waluty cyfrowej banku centralnego Japonii, ale oba działania odzwierciedlają szerszą strategię finansów cyfrowych kraju.

Japonia rozpoczęła eksperymenty z CBDC w 2021 roku i uruchomiła program pilotażowy w 2023 roku. Bank centralny nie zobowiązał się do emisji cyfrowego jena, ale decyzja jest oczekiwana w 2026 roku.

Ueda potwierdził, że prace trwają:

"

Po pierwsze, trwający program pilotażowy dla detalicznej waluty cyfrowej banku centralnego obejmuje ciągłe prowadzenie przez bank eksperymentów technicznych, które umożliwią dostarczenie cyfrowej formy gotówki, gdy będzie na nią zapotrzebowanie ze strony szerszej publiczności.

Kazuo UedaPrezes – Bank Japonii

W przeciwieństwie do detalicznej CBDC, która funkcjonowałaby jako cyfrowa gotówka dla konsumentów, tokenizowane dezyty banku centralnego reprezentowałyby hurtowy pieniądz banku centralnego wykorzystywany przez instytucje finansowe w infrastrukturze blockchain.

Międzynarodowa współpraca i tokenizowane depozyty

Ueda odniósł się również do Projektu Agora, międzynarodowej inicjatywy z udziałem wielu banków centralnych i głównych prywatnych instytucji finansowych. Uczestnicy rozważają "budowę mechanizmu, który umożliwiłby bankom centralnym, w tym Bankowi Japonii, emisję pieniądza banku centralnego jako tokenizowanych depozytów na blockchain."

Jeśli się powiedzie, projekt "może przynieść innowacje w zakresie usprawnienia płatności transgranicznych," powiedział Ueda.

Wysiłki Japonii są zgodne z szerszym globalnym eksperymentowaniem, ponieważ inne jurysdykcje, takie jak Wielka Brytania i Hongkong, wyemitowały dług państwowy na platformach blockchain.

Japonia pogłębia swoją strategię blockchain

Sandbox wpisuje się w szersze ramy polityki Japonii. Zgodnie z rządowym planem Nowego Kapitalizmu 2025, blockchain i tokenizacja są postrzegane jako motory wzrostu gospodarczego.

W 2025 roku Agencja Usług Finansowych Japonii zwróciła się o publiczne opinie na temat tego, jak pewne tokeny powinny być klasyfikowane zgodnie z ustawą o instrumentach finansowych i giełdzie, sygnalizując potencjalne rozszerzenie regulacji papierów wartościowych na aktywa cyfrowe.

Aktywność sektora prywatnego również przyspiesza. JPYC uruchomiło pierwszy w Japonii stablecoin oparty na jenie na podstawie zmienionej ustawy o usługach płatniczych, która uznaje stablecoiny za elektroniczne metody płatności. Memorandum porozumienia między Sony Bank a JPYC ma na celu umożliwienie zakupów stablecoinów opartych na jenie w czasie rzeczywistym bezpośrednio z kont bankowych.

Jednocześnie SBI Holdings utrzymuje długoletnie powiązania z Ripple i XRP Ledger. Chociaż Bank Japonii nie wybrał żadnej konkretnej sieci blockchain dla swojego sandboxa, niektórzy uczestnicy rynku spekulują, że istniejące relacje w ekosystemie finansowym Japonii mogą wpłynąć na przyszłe decyzje. Nie potwierdzono tego oficjalnie.

Podsumowanie CoinLaw

Moim zdaniem ten ruch pokazuje, że Japonia przyjmuje wyważone, ale poważne podejście do integracji blockchain. Zamiast spieszyć się z detalicznym cyfrowym jenem, Bank Japonii najpierw wzmacnia infrastrukturę systemu finansowego. Uznałem to za szczególnie ważne, ponieważ modernizacja infrastruktury często ma większe znaczenie niż nagłośnione premiery.

Jeśli blockchain może poprawić rozliczenia rezerw bez zakłócania stabilności, może po cichu przekształcić sposób, w jaki pieniądz banku centralnego działa za kulisami. Byłaby to potężna zmiana, nawet jeśli większość konsumentów nigdy nie zobaczy jej bezpośrednio.

Post Bank Japonii testuje blockchain do rozliczeń rezerw banku centralnego pojawił się najpierw na CoinLaw.