Ocena korelacji między Bitcoinem a danymi makroekonomicznymi jest kluczowym krokiem w identyfikacji długoterminowych trendów. Niedawna analiza sugeruje, że monitorowanie bilansów banków centralnych może dostarczyć głębszych informacji zamiast skupiania się wyłącznie na globalnej podaży pieniądza M2.
Jednak obraz makroekonomiczny jest bardziej złożony niż mogą sugerować wykresy. Poniższa analiza podkreśla wzajemnie powiązane czynniki z perspektywy ekspertów.
Sponsorowane
Sponsorowane
Co wskazuje korelacja między globalną płynnością banków centralnych a ceną Bitcoina?
Niedawne badanie przeprowadzone przez Alphractal dowodzi, że płynność banku centralnego przepływa do gospodarki – akcji, złota i kryptowalut – znacznie szybciej niż globalna podaż M2.
Dlatego porównanie danych o płynności banków centralnych z ceną Bitcoina ujawnia, jak działa ta korelacja.
Globalna płynność banków centralnych vs cena BTC. Źródło: AlphractalSponsorowane
Sponsorowane
Dane pokazują, że globalna płynność banków centralnych wahała się między 28 a 31 bilionami dolarów w latach 2023-2025, przechodząc przez cztery cykle ekspansji i kontrakcji. Za każdym razem, gdy płynność wzrastała, Bitcoin rósł około dwa miesiące później.
Ta obserwacja pomaga wyjaśnić wahania Bitcoina między 100 000 a 120 000 dolarów w trzecim kwartale, ponieważ płynność ustabilizowała się poniżej 30 bilionów dolarów.
Analizując wykres od 2020 roku, analityk Quinten zauważył, że czteroletni cykl Bitcoina jest ściśle powiązany z czteroletnim cyklem płynności.
Te ustalenia wzmacniają kluczową rolę zastrzyków płynności banków centralnych w kształtowaniu wyników aktywów, w tym Bitcoina. Sugerują również możliwość pojawienia się nowego cyklu płynności w ciągu najbliższych czterech lat.
Sygnały wzrostu zadłużenia USA wyprzedzającego płynność
Jamie Coutts, główny analityk kryptowalut w Realvision, dodał kolejną warstwę do dyskusji. Stres finansowy może pojawić się, jeśli dług będzie nadal rósł szybciej niż płynność, co uczyni rynki bardziej kruche.
Sponsorowane
Sponsorowane
Opisał globalną płynność jako stale refinansującą się maszynę, w której dług rośnie szybciej niż wzrost gospodarczy. Płynność musi nadążać, aby uniknąć załamania.
W USA wzrost zadłużenia wyprzedzający płynność już sygnalizuje ryzyko systemowe. Jego wykres pokazuje, że stosunek płynności do długu USA spadł do niskich poziomów.
Całkowita płynność USA vs dług publiczny USA. Źródło: Jamie CouttsMiliarder Ray Dalio również dostrzega tę kruchość. Ostrzegł, że dług publiczny USA osiągnął niebezpieczne poziomy i może wywołać "zawał gospodarczy" w ciągu trzech lat. Przewidział, że kryptowaluty o ograniczonej podaży mogą stać się atrakcyjnymi alternatywami, jeśli dolar amerykański straci na wartości.
Podczas gdy obserwacje Alphractal koncentrują się głównie na powtarzających się historycznych wzorcach, Jamie Coutts i Ray Dalio podkreślają współczesne różnice. Pomimo tych kontrastujących poglądów, Bitcoin pozostaje w wyjątkowej pozycji. Eksperci nadal twierdzą, że wpływ tych sił może być pozytywny dla BTC.
Źródło: https://beincrypto.com/central-bank-liquidity-bitcoin-correlation/
