- XAU/USD wzrasta o 0,87% do 3476 USD, gdy spokojna sesja w USA napędza momentum w kierunku rekordowych poziomów.
- Inwestorzy wyceniają 85% szans na wrześniową obniżkę stóp przez Fed pomimo inflacji uporczywie powyżej celu na poziomie 2,9% r/r.
- Wątpliwości dotyczące niezależności Fed i niepewność związana z cłami zwiększają atrakcyjność bezpiecznych przystani, a uwaga skupia się teraz na danych z rynku pracy (Nonfarm Payrolls).
Złoto wzrasta powyżej 3450 USD i może rzucić wyzwanie rekordowi 3500 USD w poniedziałek, gdy rynki amerykańskie są spokojne z powodu Święta Pracy. Obawy dotyczące niezależności Rezerwy Federalnej (Fed) oraz trwająca niepewność związana z wojną handlową utrzymały dolara amerykańskiego w ryzach i zwiększyły przepływy w kierunku sektora metali szlachetnych. W momencie pisania tego tekstu, XAU/USD jest notowany na poziomie 3476 USD, wzrastając o ponad 0,87%.
Kruszec rośnie w kierunku rekordowego poziomu 3500 USD przy osłabionym dolarze amerykańskim
W zeszłym tygodniu dane o inflacji pokazały, że ceny były prawie o 3% wyższe w ujęciu rocznym, powyżej celu Fed wynoszącego 2%. Przewodniczący Fed Jerome Powell podkreślił słabości rynku pracy w Jackson Hole, czyniąc dane o zatrudnieniu głównym punktem uwagi, podczas gdy inwestorzy zignorowali publikację bazowego wskaźnika cen PCE.
Bazowy PCE wzrósł o 2,9% r/r w lipcu zgodnie z oczekiwaniami, pokazując, że proces dezinflacji jest daleki od wznowienia. Pomimo inflacji utrzymującej się powyżej celu, oczekiwania na obniżkę stóp utrzymują się ze względu na słabość rynku pracy. Szanse na wrześniową obniżkę stóp przez Fed pozostają wysokie, z prawdopodobieństwem wynoszącym 85%, według narzędzia do prognozowania stóp procentowych Prime Market Terminal.
W międzyczasie inwestorzy złota skupiają się na publikacji danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym (NFP) oraz dalszych wydarzeniach związanych z odwołaniem gubernator Fed Lisy Cook przez prezydenta USA Donalda Trumpa.
XAU/USD rozszerzył swoje zyski, ponieważ uczestnicy rynku uważają, że reakcja Białego Domu może podważyć niezależność Fed, prowadząc do obaw o stabilność polityki monetarnej. Ponadto, decyzja Sądu Apelacyjnego USA o uznaniu większości ceł za nielegalne utrzymałaby niepewność na rynkach i zwiększyła atrakcyjność kruszcu.
Codzienne podsumowanie czynników rynkowych: Złoto wznawia trend wzrostowy przed intensywnym kalendarzem ekonomicznym USA
- Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych są płaskie, z 10-letnimi obligacjami na poziomie 4,232%. Realne rentowności USA — które są obliczane jako nominalna rentowność minus oczekiwania inflacyjne — pozostają niezmienione na poziomie 1,822% w momencie pisania tego tekstu.
- Indeks dolara amerykańskiego (DXY), który śledzi wyniki dolara amerykańskiego w stosunku do koszyka sześciu walut, spada o 0,14% do 97,71.
- Rozprawa sądowa dotycząca próby usunięcia gubernator Fed Lisy Cook przez Trumpa zakończyła się w piątek bez decyzji. Sędzia Jia Cobb poprosiła zespół prawny Cook o przedłożenie dodatkowych dokumentów, przesuwając najwcześniejszą możliwą decyzję na wtorek.
- W weekend prezes Fed w San Francisco Mary Daly napisała, że "wkrótce nadejdzie czas na rekalibrację polityki, aby lepiej dopasować ją do naszej gospodarki", dołączając swoje nazwisko do chóru gołębi prowadzonego przez gubernatorów Fed Wallera i Bowman. Dodała, że cła wywołałyby "jednorazowy" wzrost inflacji, a oznaki słabości rynku pracy uzasadniają złagodzenie polityki
Perspektywa techniczna: Cena złota gotowa do ataku na poziom 3500 USD w najbliższym czasie
Trend wzrostowy złota wznowił się w poniedziałek, gdy żółty metal osiągnął dwumiesięczne maksimum na poziomie 3489 USD, zanim wycofał się w kierunku 3476 USD. Chociaż wskaźnik względnej siły (RSI) zbliża się do progu 70, obecna siła trendu sugeruje, że najbardziej znaczące warunki wykupienia spodziewane są bliżej poziomu 80.
Biorąc pod uwagę obecne warunki, złoto może wzrosnąć powyżej 3500 USD, jeśli momentum zakupowe się utrzyma. Po przekroczeniu tego poziomu, kolejne poziomy oporu znajdują się na 3550 USD i 3600 USD. Z drugiej strony, jeśli XAU/USD spadnie poniżej maksimum z 16 czerwca wynoszącego 3452 USD, które obecnie działa jako wsparcie, może zmierzać w kierunku maksimum z 23 lipca wynoszącego 3438 USD. Dodatkowe spadki mogą sprowadzić cenę do 3400 USD.
Złoto - FAQ
Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, będąc szeroko wykorzystywanym jako środek przechowywania wartości i medium wymiany. Obecnie, oprócz swojego blasku i zastosowania w jubilerstwie, ten szlachetny metal jest powszechnie postrzegany jako bezpieczna przystań, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w niespokojnych czasach. Złoto jest również szeroko postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i deprecjacją walut, ponieważ nie opiera się na żadnym konkretnym emitencie ani rządzie.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. W dążeniu do wspierania swoich walut w niespokojnych czasach, banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji swoich rezerw i kupowania złota, aby poprawić postrzeganą siłę gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1136 ton złota o wartości około 70 miliardów dolarów do swoich rezerw w 2022 roku, według danych Światowej Rady Złota. Jest to najwyższy roczny zakup od początku prowadzenia rejestrów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są głównymi aktywami rezerwowymi i bezpiecznymi przystaniami. Gdy dolar traci na wartości, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację aktywów w niespokojnych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Wzrost na giełdzie ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach sprzyjają temu szlachetnemu metalowi.
Cena może się zmieniać z powodu szerokiego zakresu czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywo nieprzynoszące zysku, złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zwykle obciąża żółty metal. Jednak większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), ponieważ aktywo jest wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do utrzymywania ceny złota pod kontrolą, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podniesie ceny złota.
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/gold-surges-past-3-450-as-traders-eye-fed-independence-nfps-202509011852
