Czego oczekiwać od ceny Bitcoina w marcu? Eksperci przeanalizowali rynek opcji i dostarczyli odpowiedź

Bitcoin jest gotowy zakończyć luty kolejnym spadkiem, notując piąty kolejny miesiąc na minusie.

Według danych rynkowych, wiodąca kryptowaluta straciła w lutym około 16,3% swojej wartości, co stanowi jej najgorszy wynik w lutym od 2020 roku. Historycznie Bitcoin odnotowywał w lutym średni wzrost o 11%, ale w tym roku trend się odwrócił.

Na dzień dzisiejszy Bitcoin jest notowany na poziomie około 65 800 USD, a ogólne nastroje rynkowe pozostają ostrożne w miarę wchodzenia w marzec. Podczas gdy marzec historycznie wyróżnia się średnim wzrostem o 12,2%, eksperci uważają, że tym razem presje makroekonomiczne i ryzyko geopolityczne mogą być czynnikami decydującymi.

Dyrektor Handlowy Deribit Jean-David Péquignot stwierdził, że rynek opcji pozostaje nieprzekonany do byczych nastrojów. Zauważył, że dzisiejsze miesięczne wygaśnięcie stanowi około 24% całkowitych otwartych pozycji opcji BTC na platformie (116 000 z 489 000 kontraktów), podkreślając znaczny popyt na zabezpieczenia spadkowe.

30-dniowe opcje put są notowane z premią zmienności około 7% w porównaniu do opcji call. Sugeruje to, że "mądre pieniądze" nadal zabezpieczają się przed spadkami, zamiast gonić wzrosty.

Największa koncentracja otwartych pozycji na rynku opcji znajduje się w kontraktach put z ceną wykonania 60 000 USD. Istnieje również znaczny popyt na zabezpieczenia w przedziale 50 000-60 000 USD. Według Péquignota, jeśli cena spadnie poniżej 63 000 USD i zbliży się do 61 000 USD, negatywny efekt gamma może przyspieszyć spadek i doprowadzić do przepłukania płynności.

Powiązane wiadomości: Gigantyczny bank amerykański SoFi ogłasza nowe bycze oświadczenie dotyczące Solana (SOL)

Zauważa się również, że inwestorzy ETF i instytucjonalne skarby kupują opcje put z terminem zapadalności 6 miesięcy i 1 roku dla poziomów 60 000 USD i poniżej. Ten poziom jest określany jako "maksymalny próg bólu" dla wielu inwestorów instytucjonalnych. Jeśli 60 000 USD zostanie utracone, zakres 55 000-50 000 USD może wejść w grę.

Z drugiej strony stwierdza się, że jeśli dzienny zamknięcie będzie powyżej 68 000 USD, trend spadkowy może osłabnąć, a strefa oporu 70 000-71 000 USD może ponownie stać się celem.

Współzałożyciel Coin Bureau Nic Puckrin powiedział, że w krótkim terminie kierunek zależy od rozwoju makroekonomicznego i przepływu wiadomości. Rozwój wydarzeń dotyczący ustawy CLARITY w dniu 1 marca jest postrzegany jako potencjalny katalizator, podczas gdy rosnące napięcia geopolityczne pozostają czynnikiem ryzyka.

Według Puckrina, Bitcoin może przez chwilę handlować w bocznym trendzie w przedziale 60 000-71 000 USD. Nawet jeśli nastąpi potencjalny rajd ulgi, może nie być trwały.

Jednak obraz nie jest całkowicie ponury. Według Mike'a Marshalla, szefa działu badań w Amberdata, pomimo słabości na powierzchni, pod spodem zachodzi niezwykły proces akumulacji.

Marshall zauważył, że pozycje lewarowane zostały w dużej mierze wyczyszczone, podaż stablecoinów wzrosła o 4,3 miliarda USD miesięcznie, a wieloryby po cichu zakumulowały ponad 230 000 BTC.

Marshall, stwierdzając, że "korekta wykonała swoją pracę, oczyściła nadmiar z rynku", argumentował, że potrzebny jest nowy katalizator. Proces ustawy Clarity, rozwój sytuacji dotyczący przewodnictwa Fed i decyzje taryfowe są wymieniane jako potencjalne wyzwalacze. Jednak stwierdza się, że czas tych wydarzeń jest nieprzewidywalny.

*To nie jest porada inwestycyjna.

Kontynuuj czytanie: Czego oczekiwać dla ceny Bitcoin w marcu? Eksperci przeanalizowali rynek opcji i udzielili odpowiedzi