Kluczowe wnioski:
- Odpływy w wysokości 291 milionów dolarów: Spotowe ETF-y Bitcoina i Ethereum odnotowały łączne odpływy w wysokości 291 milionów dolarów w piątek, gdy obawy o inflację wzrosły.
- Cła Trumpa napędzają inflację: Nowe dane dotyczące inflacji bazowej wzrosły o 2,9% rok do roku, a 10% cła importowe Trumpa są obwiniane za wzrost kosztów.
- Zmiana nastrojów instytucjonalnych: ETF-y Ethereum odwróciły trend po pięciu dniach napływów, podkreślając rosnącą wrażliwość rynku na zmiany makroekonomiczne.
Gwałtowny wzrost inflacji w USA wstrząsa rynkiem kryptowalutowych ETF-ów. W piątek inwestorzy wycofali prawie 300 milionów dolarów z ETF-ów Bitcoina i Ethereum po wyższych niż oczekiwano danych inflacyjnych, wzbudzając nowe obawy dotyczące polityki monetarnej USA w obecnym reżimie handlowym Donalda Trumpa.
Czytaj więcej: Wspierany przez Trumpa Truth Social składa wniosek o uruchomienie kryptowalutowego ETF-u posiadającego 1 miliard dolarów w BTC, ETH i innych
Spotowe ETF-y Bitcoina i Ethereum odnotowują znaczące odpływy
Spotowe ETF-y Bitcoina i Ethereum zostały mocno dotknięte w piątek, z odpływami netto wynoszącymi odpowiednio 126,64 miliona dolarów i 164,64 miliona dolarów, według SoSoValue. Był to pierwszy dzienny odpływ Ethereum po pięciu kolejnych dniach napływów, które dodały ponad 1,5 miliarda dolarów do tej klasy aktywów.
Całkowite aktywa pod zarządzaniem (AUM) wynoszą obecnie:
- Bitcoin: 139,95 miliarda dolarów
- Ethereum: 28,58 miliarda dolarów
Wśród ETF-ów Bitcoina, FBTC Fidelity przewodził stratom z odpływem 66,2 miliona dolarów. Następny był ARKB, zarządzany przez ARK Invest i 21Shares, który stracił 72,07 miliona dolarów, oraz GBTC Grayscale, który odnotował odpływ 15,3 miliona dolarów.
Tylko kilka funduszy zdołało odnotować skromne napływy:
- IBIT BlackRock: +24,63 miliona dolarów
- BTCW WisdomTree: +2,3 miliona dolarów
Czytaj więcej: SEC zatwierdza transakcje kryptowalutowych ETF-ów w naturze, wielka zmiana dla funduszy Bitcoin i Ether
Dane inflacyjne wywołują obawy o obniżki stóp procentowych
Indeks bazowy PCE osiąga 2,9% – najwyższy od lutego
Piątkowe odpływy nastąpiły zaledwie kilka godzin po tym, jak Rezerwa Federalna opublikowała bazowy indeks wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), swój preferowany miernik inflacji. Raport wykazał wzrost o 2,9% rok do roku w lipcu, najwyższy odczyt od lutego 2025 roku.
Chociaż liczba ta była zgodna z oczekiwaniami, jej implikacje były dalekie od uspokajających. Rosnąca inflacja, szczególnie w kategoriach bazowych, sugeruje, że podstawowe presje cenowe narastają, nawet gdy szersze wskaźniki CPI pozostają nieco ograniczone przez spadające ceny energii.
Cła Trumpa napędzają koszty importu
Analitycy wskazali na politykę handlową prezydenta Donalda Trumpa jako główny czynnik przyczyniający się do tego. Jego administracja nałożyła 10% podstawowe cło na wszystkie importy, wraz z dodatkowymi opłatami na określone towary, według CNBC. Takie cła już przenikają do gospodarki konsumenckiej, ponieważ zwiększają ceny importowanych towarów i materiałów.
Wzrost inflacji następuje pomimo spadku cen benzyny, co przyczyniło się do złagodzenia inflacji nagłówkowej. Z drugiej strony, ceny usług wzrosły o 3,6% w ujęciu rocznym, co pokazuje, że strona popytowa gospodarki została napompowana w kluczowych sektorach gospodarki, takich jak mieszkalnictwo, opieka zdrowotna i transport.
Obniżka stóp Fed nadal możliwa?
Rynki nadal wyceniają możliwą obniżkę stóp przez Fed, która może być uzależniona od przyszłych danych dotyczących rynku pracy w obliczu skoku inflacji. Już osłabiony rynek pracy jeszcze bardziej przechyliłby szalę w kierunku łagodzenia polityki pieniężnej na następnym posiedzeniu FOMC, być może zapewniając chwilową ulgę aktywom ryzykownym, w tym kryptowalutom.
ETF-y Ethereum: Od rozpędu do wycofania
Jedną z najlepszych historii w przestrzeni kryptowalut od czasu ich uruchomienia w lipcu 2024 roku były wyniki ETF-ów Ethereum. Nawet sierpień odnotował napływ netto o 44%, zwiększając wartość napływów o 9,5 miliarda dolarów do 13,7 miliarda dolarów, co jest silnym wskaźnikiem odnowionego zainteresowania wśród graczy instytucjonalnych.
Niemniej jednak, nagłe odwrócenie w piątek podkreśla, jak bardzo nawet większe grupy rynków podlegają szerszym zmianom makroekonomicznym. Te odpływy w wysokości 164,64 miliona dolarów dziennie nie tylko zniwelowały nowe zyski, ale także podkreśliły fakt, że Ethereum jest nadal postrzegane jako inwestycja o większym ryzyku w warunkach niepewności.
Wzrost adopcji przez korporacyjne skarbce
Pomimo niedawnego spadku, istnieją silne fundamenty wspierające długoterminową narrację Ethereum. Korporacyjne skarbce posiadają obecnie ponad 4,4 miliona ETH, wyceniane na ponad 19 miliardów dolarów, według StrategicETHReserve. Stanowi to około 3,7% całkowitej podaży ETH.
"Po długim okresie słabszych wyników w porównaniu z Bitcoinem i pogarszającym się nastrojem inwestorów, Ethereum ostatnio doświadczyło znaczącego ożywienia" - powiedział Fabian Dori, CIO w Sygnum Bank. Wskazał na wskaźnik adopcji blockchainu i różnorodność przypadków użycia jako kluczowe mocne strony.
Źródło: https://www.cryptoninjas.net/news/291-million-pulled-from-bitcoin-ethereum-etfs-as-inflation-spikes-under-trump-tariffs/
