Nvidia (NVDA): Wedbush i Truist potwierdzają rekomendację Kupuj przed publikacją wyników w środę

TLDR

• Nvidia publikuje wyniki za Q4 roku fiskalnego 2026 w dniu 25 lutego, z prognozą wzrostu przychodów o 68% rok do roku do 66,1 mld USD.
• Wedbush potwierdza rekomendację Kupuj z ceną docelową 230 USD; Truist utrzymuje Kupuj na poziomie 275 USD.
• Konsensus Wall Street to Zdecydowanie Kupuj — 32 rekomendacje Kupuj, jedna Sprzedaj — ze średnią ceną docelową 265,07 USD.
• Kluczowe ryzyka to konkurencja ze strony chipów projektowanych przez hiperscalerów oraz限制 dostaw TSMC.
• NVDA wzrosła zaledwie o 2,7% w 2026 roku po wzroście o ponad 40% w 2025 roku.

---

Nvidia przygotowuje się do publikacji raportu o wynikach za Q4 roku fiskalnego 2026 w dniu 25 lutego, a Wall Street oczekuje kolejnego mocnego kwartału.

Analitycy prognozują skorygowany EPS na poziomie 1,54 USD, co stanowi wzrost o ponad 70% z 0,89 USD rok temu. Oczekuje się, że przychody osiągną 66,1 mld USD — co oznacza skok o 68% rok do roku.

NVIDIA Corporation, NVDA

Firma pobiła oczekiwania dotyczące przychodów w każdym z ostatnich 13 kwartałów.

Analityk Wedbush Matt Bryson potwierdził rekomendację Kupuj z ceną docelową 230 USD, co oznacza około 20% potencjału wzrostu. Spodziewa się, że Nvidia pobije szacunki i przewyższy oczekiwania rynku, wskazując na silny popyt na chipy AI i niezawodny łańcuch dostaw jako kluczowe atuty.

Truist Securities również utrzymuje rekomendację Kupuj, z ceną docelową 275 USD. Prognozuje przychody za Q4 na poziomie 66,07 mld USD i EPS 1,53 USD. Na Q1 roku fiskalnego 2027 konsensus przewiduje przychody w wysokości 72,7 mld USD, co oznacza wzrost o 60% rok do roku.

Dostawcy usług chmurowych nadal zwiększają plany wydatków na infrastrukturę AI, a wskaźniki book-to-bill poprawiają się w całym sektorze, według Truist.

Ryzyka: Konkurencja i Dostawa

Obraz nie jest całkowicie jasny. Hiperscalerzy coraz częściej budują własne chipy, co wywiera długoterminową presję na pozycję rynkową Nvidii.

Google podobno prowadzi rozmowy w sprawie dostarczania Meta — jednemu z największych klientów Nvidii — własnych chipów TPU. AMD również ma wprowadzić nowy flagowy serwer AI jeszcze w tym roku.

Po stronie podaży, przepustowość 3-nanometrowa TSMC stanowi wąskie gardło. Nvidia i jej konkurenci rywalizują o te same miejsca produkcyjne.

"Uważamy, że Nvidia spełni oczekiwania, ale trudno sobie wyobrazić, aby dostarczyli znacznie więcej, biorąc pod uwagę przepustowość TSMC," powiedział Jay Goldberg z Seaport Research Partners.

Chiny i Scenariusz Wzrostowy

Jeden potencjalny impuls: Chiny. Prezes Jensen Huang powiedział w zeszłym miesiącu, że ma nadzieję na wznowienie sprzedaży chipów H200 tam, a licencja eksportowa jest podobno finalizowana. AMD już otrzymało licencje na wysyłkę zmodyfikowanych chipów do Chin, tworząc precedens.

Nvidia zgodziła się również w zeszłym tygodniu na sprzedaż milionów chipów dla Meta, choć warunki umowy nie zostały ujawnione. Posiada również zgłoszoną umowę licencyjną na chipy o wartości 20 mld USD z Groq, mającą na celu wzmocnienie jej pozycji na rynku inferencji.

Akcje NVDA wzrosły zaledwie o 2,7% w 2026 roku, znacznie za wzrostem o ponad 40% w 2025 roku. Nastroje inwestorów zostały obciążone obawami o konkurencję ASIC, obawami o finansowanie centrów danych oraz strachem związanym z DeepSeek na początku tego roku.

Średnia cena docelowa Wall Street wynosi 265,07 USD — co oznacza około 39% potencjału wzrostu. Konsensusowa rekomendacja to Zdecydowanie Kupuj, oparta na 32 rekomendacjach Kupuj i jednej Sprzedaj.

Bryson z Wedbush wskazał również konferencję deweloperską GTC Nvidii w marcu jako kluczowy katalizator dla akcji.

Post Nvidia (NVDA) Stock: Wedbush i Truist Potwierdzają Kupuj Przed Wynikami W Środę ukazał się najpierw na Blockonomi.