Najważniejsze informacje:
- CoinLaunch wprowadza profesjonalny 6-punktowy framework do oceny tokenów kryptowalutowych z podziałem zysków.
- Badanie kwestionuje, czy projekty o najwyższych przychodach są zrównoważone czy obarczone wadliwymi modelami ekonomicznymi.
- Inwestorzy mogą znaleźć większy potencjał wzrostu w projektach o niskiej i średniej kapitalizacji z przejrzystą tokenomiką.
Nowy, szczegółowy raport badawczy platformy analitycznej CoinLaunch wprowadza profesjonalny framework do oceny tokenów z podziałem zysków. Jego konkluzja stawia pytanie o projekty o najwyższych przychodach na rynku i wyraża wątpliwości, czy są one najlepszymi wyborami inwestycyjnymi ze względu na wadliwe modele ekonomiczne.
Ta analiza pojawia się w czasie, gdy rynek DeFi wciąż dochodzi do siebie po spekulacyjnej erze. Raport z 31 marca sugeruje, że 1,8 miliona projektów kryptowalutowych upadło w 2025 roku, co stanowi prawie połowę (49,7%) wszystkich zamknięć projektów od 2021 roku. Te niepowodzenia, spotęgowane przez upadek Terra/Luna i Celsius, były sygnałem ostrzegawczym i skłoniły inwestorów do dokładniejszego analizowania projektów. W odpowiedzi branża odchodzi od składania nadmiernych obietnic i poszukuje bardziej zrównoważonych podejść.
Dzięki nowemu raportowi badawczemu CoinLaunch, użytkownicy zyskują dostęp do profesjonalnego frameworka, który może pomóc im zidentyfikować zrównoważone projekty. Wyniki raportu pokazują, że niektóre z największych nazw w tej przestrzeni mogą nie spełniać oczekiwań, a użytkownicy mogą lepiej wyjść, szukając alternatyw o niskiej i średniej kapitalizacji.
6-punktowy framework analizy Coinlaunch
Badania CoinLaunch stworzyły 6-punktowy framework, aby pomóc inwestorom ocenić projekt i przeanalizować go w taki sam sposób, jak robią to instytucje. Nacisk kładziony jest na zachowanie bezstronnej perspektywy podczas analizowania projektu kryptowalutowego, niezależnie od jego wielkości.
1. Fundamentalny wzrost:
Ten punkt koncentruje się na historycznych wzorcach wzrostu projektu. Pyta, czy biznes faktycznie rośnie. Pomaga inwestorom określić, czy projekt po prostu korzysta z fali spekulacji, czy ma rzeczywisty przypadek użycia, który może przynieść długoterminowy wzrost.
2. Akumulacja wartości i mechanizm podziału:
Ten punkt zachęca użytkowników do zbadania mechanizmów generowania i dystrybucji przychodów projektu. Generowanie przychodów powinno być realistyczne i spójne, a mechanizm dystrybucji powinien być sprawiedliwy.
3. Potencjał wzrostu tokena:
Ten punkt obejmuje porównanie projektu ze standardami rynkowymi w celu wyciągnięcia precyzyjnych wniosków na temat jego rzeczywistego potencjału wzrostu, opartego na rzeczywistych wskaźnikach, a nie obietnicach.
4. Popyt na przychody:
Ten punkt podkreśla, jaka część dystrybuowanych przychodów staje się dostępna dla inwestorów. Projekt o wysokim popycie może generować ogromne wzrosty, ale dostępna część przychodów może być niewielka. Z drugiej strony, projekt o zrównoważonym popycie, ale silnym potencjale może oferować lepsze zwroty.
5. Ekspozycja na ekosystem:
Ten punkt zachęca inwestorów do oceny czynników ryzyka związanych z projektem. Bada, czy projekt ma wdrożone środki bezpieczeństwa i czy jego podstawowy system jest wystarczająco zdywersyfikowany, aby pozostać odpornym na zmiennych rynkach.
6. Bieżąca rentowność i ryzyko posiadacza:
Ten punkt uwzględnia rzeczywiste APY projektu i ryzyko, z jakim mogą się spotkać posiadacze. Zachęca inwestorów do oceny, czy projekt jest przejrzysty w kwestii swojej tokenomiki i czy te ryzyka są jasno komunikowane.
Werdykt badania CoinLaunch: Liderzy, Outsiderzy i nieoczywiste prawdy
Badanie Coinlaunch identyfikuje wyraźną grupę liderów i outsiderów na podstawie ich tokenomiki i modeli biznesowych.
Liderzy: Mieszanka Blue-Chipów i klejnotów o wysokim wzroście
Raport wyróżnił następujące trzy projekty, które mogą być odpowiednim wyborem dla inwestorów.
- Aerodrome (AERO), uznany blue-chip ekosystemu Base, ma doskonałe wyniki pod względem Fundamentalnego wzrostu i Akumulacji wartości. Jednak nowi inwestorzy mogą napotkać następujące słabości:
- Potencjał wzrostu tokena jest ograniczony przez wycenę na poziomie 1,7 mld USD.
- Popyt na przychody jest niezwykle wysoki.
- Usual Protocol (USUAL) został zidentyfikowany jako dobrze zabezpieczony stablecoin, który oferuje możliwość stabilnego zysku.
- GoodcryptoX ($GOOD) został zidentyfikowany jako projekt o wysokim potencjale wzrostu. Ma wysokie wskaźniki, takie jak Potencjał wzrostu tokena (ze względu na niewielki FDV w wysokości 25 mln USD) i niezwykle niski Popyt na przychody.
Outsiderzy: Projekty o wysokich przychodach z fatalnymi wadami
Badanie oznaczyło następujące projekty jako słabsze inwestycje.
- Pump.fun (PUMP) jest określany jako ostateczna "pułapka wysokich przychodów" ze względu na porażkę w zakresie Akumulacji wartości, ponieważ jego tokenomika nie oferuje posiadaczom żadnego bezpośredniego zysku.
- Raydium (RAY) i PancakeSwap (CAKE) również wykazują przestarzałe lub nieefektywne modele, takie jak poleganie na pośrednich wykupach lub usunięcie bezpośrednich nagród za staking.
Podsumowanie oparte na danych dotyczące następnej kryptowaluty, która eksploduje
Poniżej znajduje się pełna analiza projektów w oparciu o sześć głównych punktów CoinLaunch:
| Projekt | Fundamentalny wzrost | Akumulacja wartości i podział | Ekspozycja na ekosystem | Potencjał wzrostu tokena | Popyt na przychody | Bieżąca rentowność (APY/APR) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aerodrome (AERO) | Silny 🟢 | Wysoki 🟢 | Średni 🟡 | Ograniczony 🔴 | Wysoki 🔴 | Zmienny 🟡 |
| USUAL (USUAL) | Umiarkowany 🟡 | Wysoki 🟢 | Wysoki 🟢 | Umiarkowany 🟡 | Umiarkowany 🟡 | ~35%
APR 🟡 |
| PUMP.FUN (PUMP) | Umiarkowany 🟡 | Niski 🔴 | Wysoki 🟡 | Zmienny 🔴 | Wysoki 🔴 | N/D ❌ |
| Raydium (RAY) | Umiarkowany 🟡 | Umiarkowany 🟡 | Wysoki 🔴 | Ograniczony 🔴 | Umiarkowany 🟡 | Pośredni 🟡 |
| Banana Gun (BANANA) | Umiarkowany 🟡 | Wysoki 🟢 | Umiarkowany 🟡 | Umiarkowany 🟡 | Umiarkowany 🟡 | ~9,98% APY🟡 |
| PancakeSwap (CAKE) |
