Infrastruktura prywatności pojawia się jako brakujące ogniwo w instytucjonalnej tokenizacji

Rozmowa wokół tokenizowanych aktywów rzeczywistych ewoluowała. To, co rozpoczęło się jako eksperymentowanie z cyfrowymi reprezentacjami tradycyjnych instrumentów, przekształciło się w głębszą analizę projektu infrastruktury. Centralne pytanie nie brzmi już, czy aktywa mogą być umieszczone on-chain. Chodzi o to, czy podstawowa architektura jest zgodna z oczekiwaniami instytucjonalnymi.

Applied Blockchain przedstawia odpowiedź poprzez Silent Data, swoją programowalną prywatną warstwę Ethereum Layer 2.

Sieć obsługuje obecnie tokenizowane fundusze rynku pieniężnego wydane przez Archax, w tym produkty powiązane z Aberdeen, BlackRock, Fidelity International i State Street. Wdrożenie wprowadza poufność wymuszaną sprzętowo do regulowanych produktów funduszowych działających na publicznej infrastrukturze blockchain.

Adi Ben-Ari, założyciel i CEO Applied Blockchain

Dostosowanie publicznej infrastruktury do standardów instytucjonalnych

Publiczne systemy blockchain zostały pierwotnie zaprojektowane z myślą o otwartym uczestnictwie. Widoczność w całej sieci jest podstawową cechą. Taki projekt wspiera audytowalność i wspólne zaufanie, ale może kolidować z operacyjnymi realiami regulowanych rynków finansowych.

Silent Data modyfikuje sposób wykonywania operacji.

Zamiast pozwalać na dostęp do wrażliwej aktywności funduszu na poziomie sieci, warstwa Layer 2 przetwarza informacje transakcyjne i inwestorskie w zaufanych środowiskach wykonawczych. Te sprzętowo chronione enklawy ograniczają dostęp do danych wyłącznie do autoryzowanych stron, jednocześnie utrzymując rozliczenia oparte na Ethereum i zarządzanie inteligentnymi kontraktami.

Architektura zachowuje determinizm i weryfikowalność bez rozszerzania widoczności na informacje wrażliwe komercyjnie.

To rozróżnienie jest kluczowe dla adopcji instytucjonalnej. Ruchy portfelowe i alokacje inwestorów są zazwyczaj regulowane standardami poufności osadzonymi w ramach regulacyjnych i powierniczych. Infrastruktura, która nie uwzględnia tych standardów, tworzy tarcia.

Prywatność na warstwie wykonawczej

Silent Data rozszerza poufność poza proste osłanianie transakcji. Sieć wspiera prywatne wykonywanie logiki inteligentnych kontraktów, umożliwiając rutynowe procedury zgodności, przepływy pracy raportowania i procesy administracyjne w kontrolowanych środowiskach.

Oddzielenie prywatności wykonywania od integralności rozliczenia umożliwia automatyzację blockchain bez masowego ujawniania danych.

Applied Blockchain opracował Silent Data na OP Stack, aby zapewnić kompatybilność z modelem programowania Ethereum, jednocześnie wbudowując zabezpieczenia na poziomie sprzętowym. Warstwa Layer 2 obsługuje kompletne pod względem Turinga inteligentne kontrakty wykorzystujące standardowe frameworki Solidity, pozycjonując ją jako środowisko gotowe dla przedsiębiorstw, a nie eksperymentalną nakładkę.

Od momentu założenia w 2015 roku Applied Blockchain dostarczył ponad 150 platform blockchain w sektorach finansów, łańcucha dostaw, energii i opieki zdrowotnej. Silent Data reprezentuje skoncentrowany wysiłek dostosowania architektury publicznego blockchain do wymagań instytucjonalnych.

Graham Rodford, CEO i współzałożyciel Archax

Dystrybucja przez Archax

Archax służy jako kanał emisji i dystrybucji tokenizowanych produktów funduszowych działających na Silent Data. Regulowana platforma aktywów cyfrowych wcześniej tokenizowała udziały w funduszach rynku pieniężnego w kilku sieciach blockchain i raportuje ponad 100 tokenizowanych aktywów oraz ponad 400 milionów dolarów w tokenizowanych aktywach.

Integracja infrastruktury obsługującej prywatność dodaje nowe środowisko wykonawcze do tego modelu dystrybucji.

Fundusze rynku pieniężnego stały się wiodącą kategorią w tokenizowanych aktywach rzeczywistych ze względu na ich strukturalną znajomość i charakterystykę rentowności. Jednak szersza partycypacja instytucjonalna wymagała infrastruktury zdolnej do równoważenia automatyzacji z dyskrecją.

Poprzez osadzenie poufności bezpośrednio w procesie wykonywania, Silent Data stara się zmniejszyć tę barierę.

Szersze implikacje wykraczają poza pojedyncze uruchomienie. W miarę dojrzewania rynków aktywów cyfrowych przewaga konkurencyjna może przesunąć się z reprezentacji tokenów na udoskonalenie architektoniczne. Infrastruktura, która uwzględnia zarządzanie regulacyjne, zachowując jednocześnie efektywność blockchain, prawdopodobnie zdefiniuje kolejną fazę integracji instytucjonalnej.

Infrastruktura prywatności, niegdyś uważana za opcjonalne ulepszenie, jest coraz częściej pozycjonowana jako fundamentalna.

Jeśli ta rekalibracja będzie kontynuowana, tokenizowane fundusze mogą przejść z izolowanych cyfrowych eksperymentów do komponentów głównego nurtu operacji rynku kapitałowego.