- JPMorgan twierdzi, że Bitcoin jest niedowartościowany o 16 000 USD w porównaniu do złota na podstawie skorygowanej o ryzyko
- Raport banku zauważa, że sześciomiesięczna zmienność Bitcoina osiągnęła rekordowo niski poziom zaledwie 30%
- Na podstawie skorygowanej o zmienność, JPMorgan oblicza wartość godziwą Bitcoina na około 126 000 USD
Gwałtowny spadek zmienności Bitcoina fundamentalnie zmienia jego przypadek inwestycyjny, a analitycy JPMorgan twierdzą teraz, że kryptowaluta jest znacznie niedowartościowana w porównaniu do złota. Najnowsze badania banku ujawniają, że sześciomiesięczna zrealizowana zmienność Bitcoina została zmniejszona o połowę, spadając z 60% na początku tego roku do rekordowo niskiego poziomu zaledwie 30%.
Ta historyczna kompresja oznacza, że Bitcoin jest obecnie notowany przy zaledwie dwukrotnie większej zmienności niż złoto, co stanowi najwęższy odnotowany dotychczas przedział. Ta zmiana sygnalizuje, że aktywo cyfrowe może wymagać znacznie mniej kapitału ryzyka niż w przeszłości, wzmacniając jego atrakcyjność dla portfeli instytucjonalnych.
Jaka jest "godziwa wartość" Bitcoina według JPMorgan?
Porównanie do złota jest kluczowe dla argumentacji JPMorgan. Na podstawie skorygowanej o zmienność, analitycy szacują, że kapitalizacja rynkowa Bitcoina musiałaby wzrosnąć o 13%, aby dorównać 5 bilionom dolarów zainwestowanym w prywatne zasoby złota.
Obliczenie to sugeruje godziwą wartość Bitcoina na poziomie około 126 000 USD za monetę, w porównaniu do jego obecnej ceny bliskiej 112 500 USD. Jest to kluczowy czynnik w obecnej prognozie ceny Bitcoina (BTC).
Na podstawie tego modelu, JPMorgan oblicza, że Bitcoin jest obecnie niedowartościowany o około 16 000 USD. Ponieważ Bitcoin zachowuje się bardziej jak dojrzały instrument finansowy, staje się bardziej przekonującą opcją dla długoterminowych strategii portfelowych, szczególnie gdy cena BTC pozostaje w okolicach 113 tys. USD.
Jak popyt korporacyjny wpływa na rynek?
Oprócz wyceny, spadająca zmienność ma szersze implikacje. Ponieważ Bitcoin zachowuje się bardziej jak dojrzały instrument finansowy, staje się coraz bardziej atrakcyjny dla długoterminowych strategii portfelowych.
W konsekwencji instytucje mogą zacząć alokować więcej kapitału, ponieważ profil ryzyka i zysku zbliża się do tradycyjnych aktywów, takich jak złoto. Firmy zyskujące włączenie do indeksów, takie jak niedawne przejście Metaplanet do kategorii średniej kapitalizacji FTSE Russell, przyciągają pasywne przepływy inwestycyjne.
Podobnie, notowana na Nasdaq firma Kindly MD przygotowuje się do pozyskania 5 miliardów dolarów po wcześniejszym zakupie Bitcoina za 679 milionów dolarów, co pokazuje, jak ewoluują strategie bilansowe firm. Nowi gracze również wchodzą do wyścigu, a firma Adama Backa pozycjonuje się teraz przeciwko gigantom takim jak MicroStrategy, wzmacniając narrację, że Bitcoin wykroczył daleko poza popyt spekulacyjny.
Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Artykuł nie stanowi porady finansowej ani porady jakiegokolwiek rodzaju. Coin Edition nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty poniesione w wyniku wykorzystania treści, produktów lub usług wspomnianych w artykule. Czytelnikom zaleca się zachowanie ostrożności przed podjęciem jakichkolwiek działań związanych z firmą.
Źródło: https://coinedition.com/jpmorgan-bitcoin-undervalued-gold-volatility-126k/
