MYX Finance spada o 34,5% w ciągu 24 godzin: dane on-chain ujawniają wzorzec exodusu

MYX Finance (MYX) doświadczył w tym tygodniu jednej z najpoważniejszych wyprzedaży w sektorze DeFi, spadając o 34,5% w ciągu ostatnich 24 godzin do 0,8779 USD. Nasza analiza metryk on-chain i danych rynkowych ujawnia, że nie jest to odosobnione zdarzenie, ale raczej kulminacja utrzymującej się presji sprzedażowej, która zmniejszyła wartość tokena o 71% w ciągu siedmiu dni i oszałamiające 84% w ciągu ostatniego miesiąca.

Protokół zdecentralizowanej giełdy kontraktów wieczystych, który osiągnął rekordowy poziom 19,03 USD we wrześniu 2025 roku, teraz notowany jest 95,3% poniżej tego szczytu. Szczególnie niepokojące dla inwestorów jest tempo tego spadku—token spadł z 1,36 USD do 0,88 USD w ciągu jednego dnia handlowego, co sugeruje kapitulacyjną wyprzedaż, a nie stopniową realizację zysków.

Wzrost wolumenu wskazuje na dystrybucję, a nie akumulację

Nasze badanie metryk handlowych ujawnia niepokojący wzorzec. MYX Finance odnotował 33,79 miliona USD 24-godzinnego wolumenu przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 167,9 miliona USD, co daje stosunek wolumenu do kapitalizacji rynkowej wynoszący około 20%. Ten podwyższony wskaźnik zazwyczaj sygnalizuje wyprzedaż w trudnej sytuacji lub wydarzenia dystrybucyjne na dużą skalę, a nie zdrową aktywność rynkową.

Zaobserwowaliśmy, że gdy wskaźniki wolumenu do kapitalizacji rynkowej przekraczają 15% podczas ostrych spadków cen, często wskazuje to na wyjścia instytucjonalne lub na poziomie wielorybów. Sama kapitalizacja rynkowa skurczyła się o 90,6 miliona USD w ciągu 24 godzin—35% redukcja, która ściśle odzwierciedla spadek cen, potwierdzając, że nie jest to jedynie kwestia płynności, ale autentyczna presja sprzedażowa na całej linii.

Pełna rozwodniona wycena obecnie wynosi 880,3 miliona USD, co oznacza, że tylko 19% maksymalnej podaży 1 miliarda tokenów jest w obiegu (190,77 miliona tokenów). Ten niski procent podaży w obiegu, w połączeniu z obecną akcją cenową, rodzi pytania o potencjalne przyszłe wydarzenia odblokowania, które mogą wprowadzić dodatkową presję sprzedażową.

Załamanie techniczne: Zrujnowane poziomy wsparcia

Z perspektywy analizy technicznej, MYX Finance systematycznie zburzył każdy znaczący poziom wsparcia ustanowiony w ciągu ostatniego kwartału. 7-dniowa wydajność tokena wynosząca -71,3% reprezentuje jeden z najbardziej agresywnych spadków, które śledziliśmy w sektorze DeFi o średniej kapitalizacji w tym roku.

24-godzinny zakres cenowy opowiada dramatyczną historię: token otworzył się blisko 1,36 USD i znalazł minimum na poziomie 0,8818 USD, co stanowi 35% zasięg śróddzienny. Taka ekstremalna zmienność zazwyczaj poprzedza albo kapitulacyjne dno, albo dalsze pogorszenie, w zależności od tego, czy kupujący pojawią się na tych poziomach.

Zauważamy, że obecna cena 0,8779 USD znajduje się niebezpiecznie blisko psychologicznego wsparcia na poziomie 0,80 USD. Przełamanie poniżej tego poziomu może wywołać dodatkową algorytmiczną sprzedaż i zlecenia stop-loss, potencjalnie prowadząc token w kierunku czerwcowego 2025 roku historycznego minimum wynoszącego 0,047 USD. Chociaż spadek o 81% z obecnych poziomów może wydawać się ekstremalny, token już spadł o 84% w tym miesiącu, ustanawiając precedens szybkiego niszczenia wartości.

Sektor DeFi kontraktów wieczystych pod szerszą presją

MYX Finance działa w przestrzeni zdecentralizowanego handlu kontraktami futures wieczystymi, sektorze, który mierzył się z narastającymi wyzwaniami przez cały początek 2026 roku. Nasza analiza sugeruje, że kilka czynników makro kompresuje wyceny w protokołach DEX kontraktów wieczystych:

Po pierwsze, zwiększona konkurencja ze strony uznanych graczy, takich jak GMX, dYdX i nowszych uczestników, sfragmentowała płynność i wolumen handlu. Po drugie, szerszy rynek instrumentów pochodnych kryptowalut odnotował spadek otwartego zainteresowania od grudnia 2025 roku, zmniejszając rynek adresowany dla wszystkich protokołów wieczystych. Po trzecie, kontrola regulacyjna platform instrumentów pochodnych DeFi nasiliła się, szczególnie w jurysdykcjach, które wcześniej oferowały niejednoznaczność regulacyjną.

Musimy również rozważyć model ekonomiczny tokena specyficzny dla MYX Finance. Wiele protokołów DeFi uruchomionych w latach 2024-2025 wdrożyło agresywne harmonogramy emisji tokenów w celu zwiększenia płynności. W miarę jak te emisje trwają, podczas gdy organiczne przychody nie spełniają prognoz, posiadacze tokenów napotykają uporczywą presję sprzedażową ze strony dostawców płynności i wczesnych interesariuszy.

Co metryki on-chain ujawniają na temat zachowania posiadaczy

Chociaż kompleksowe dane on-chain wymagają analizy specyficznej dla blockchain poza ceną i wolumenem, możemy wywnioskować kilka wzorców behawioralnych z dostępnych metryk. Utrzymujący się 30-dniowy spadek wynoszący 83,8% sugeruje, że nie jest to paniczna wyprzedaż tylko uczestników detalicznych—takie przedłużone trendy spadkowe zazwyczaj obejmują systematyczną likwidację przez większych posiadaczy lub ustrukturyzowane programy sprzedażowe.

Niski procent podaży w obiegu (19%) w porównaniu do maksymalnej podaży staje się tu szczególnie istotny. Jeśli znaczące odblokowania tokenów są zaplanowane na 2026 rok, obecni posiadacze mogą wyprzedzać te wydarzenia, preferując wyjście po zmniejszonych cenach, niż stawienie czoła dodatkowej dykcji. Tworzy to samonapędzający się cykl, w którym przewidywana przyszła sprzedaż wywołuje obecną sprzedaż, obniżając ceny i potwierdzając pierwotne obawy.

Ranking kapitalizacji rynkowej #193 umieszcza MYX Finance w niepewnym środku—wystarczająco duży, aby przyciągnąć uwagę, ale wystarczająco mały, aby doświadczyć poważnej zmienności podczas sektorowych spadków. Projekty w tym zakresie kapitalizacji rynkowej często napotykają najpoważniejsze spadki podczas faz bessy, ponieważ brakuje im zarówno poduszki płynności dużych kapitalizacji, jak i spekulacyjnego zapału, który czasami chroni mikro-kapitalizacje.

Perspektywa kontrariańska: Potencjalne warunki wyprzedania

Chociaż dominująca narracja wskazuje na ciągłą słabość, musimy uznać przypadek kontrariański. Spadek o 95% od rekordowych szczytów i 84% miesięczny spadek umieszcza MYX Finance na terytorium, gdzie historycznie niektóre aktywa znalazły dna. Obecna cena reprezentuje wzrost o 1 790% od czerwcowego 2025 roku historycznego minimum, sugerując, że token ustanowił wielomiesięczny zakres handlowy między 0,047 USD a obecnymi poziomami.

Jeśli podstawowy protokół MYX Finance utrzyma wykorzystanie, a zespół będzie kontynuował rozwój, obecne ceny mogą ostatecznie reprezentować wartość dla inwestorów tolerujących ryzyko. Jednak ten scenariusz wymaga kilku warunków: stabilizacji wolumenu handlu, dowodów organicznego wzrostu platformy i szerszego ożywienia rynku w sektorze DeFi.

Pozostajemy sceptyczni co do natychmiastowych perspektyw ożywienia, biorąc pod uwagę tempo ostatnich spadków i brak znaczących poziomów wsparcia do zakresu 0,50-0,60 USD. Każda pozycja podjęta na obecnych poziomach powinna być uważana za wysoce spekulacyjną i odpowiednio zwymiarowana.

Czynniki ryzyka i wskaźniki monitorowania

Dla tych, którzy posiadają MYX Finance lub rozważają pozycje, kilka krytycznych czynników ryzyka wymaga uwagi. Po pierwsze, obserwuj wszelkie ogłoszenia dotyczące odblokowań tokenów lub harmonogramów nabywania uprawnień—te reprezentują deterministyczną presję sprzedażową niezależnie od warunków rynkowych. Po drugie, monitoruj całkowitą wartość zablokowaną protokołu (TVL) i wolumen handlu na samej platformie MYX Finance, ponieważ cena tokena powinna teoretycznie korelować z użytkowaniem platformy w czasie.

Po trzecie, śledź szerszy sektor DeFi kontraktów wieczystych pod kątem oznak stabilizacji lub dalszego pogorszenia. Jeśli konkurenci, tacy jak GMX lub dYdX, wykazują podobne wzorce, wskazuje to na problemy obejmujące cały sektor, a nie problemy specyficzne dla MYX. I odwrotnie, jeśli MYX nadal spada, podczas gdy rówieśnicy stabilizują się, sugeruje to problemy specyficzne dla protokołu, które wymagają głębszej analizy.

Zalecamy również monitorowanie nastrojów społecznych i aktywności programistów. Spadające commity GitHub, zmniejszone zaangażowanie społeczności lub odejścia członków zespołu reprezentowałyby dodatkowe sygnały ostrzegawcze w i tak już niepokojącej sytuacji.

Praktyczne wnioski dla inwestorów

Na podstawie naszej analizy identyfikujemy kilka praktycznych implikacji dla różnych profili inwestorów:

Obecni posiadacze: Jednodniowy spadek o 34,5% i tygodniowy spadek o 71% sugerują kapitulacyjną wyprzedaż. Zastanów się, czy twoja pierwotna teza inwestycyjna pozostaje nienaruszona i czy uśrednienie w dół na tych poziomach jest zgodne z twoją tolerancją ryzyka. Ustawienie ścisłych stop-lossów poniżej 0,80 USD może zapobiec dalszym stratom, jeśli spadek będzie kontynuowany.

Potencjalni nabywcy: Chociaż istnieją warunki wyprzedania, łapanie spadających noży jest niebezpieczne. Poczekaj na sygnały stabilizacji, takie jak trzy kolejne dni wyższych minimów, spadający wolumen w dniach spadkowych lub pozytywna dywergencja we wskaźnikach momentum przed rozważeniem wejścia.

Inwestorzy DeFi: Sytuacja MYX Finance ilustruje ryzyko nieodłączne w protokołach DeFi o średniej kapitalizacji z niskimi procentami podaży w obiegu. Dywersyfikacja w wielu protokołach i utrzymywanie rozmiarów pozycji odpowiednich do zmienności staje się krytyczne w tym środowisku.

Najbardziej rozsądne podejście dla większości inwestorów obejmuje oczekiwanie na wyraźne oznaki stabilizacji przed zaangażowaniem się w MYX Finance. 84% miesięczny spadek tokena i bliskość historycznych minimów sugerują, że dalsze spadki pozostają możliwe, szczególnie jeśli szerszy rynek kryptowalut doświadczy dodatkowej słabości w pierwszym kwartale 2026 roku.