Bitcoin jest teraz tylko 5% od historycznej „strefy kupna", która może wywołać początek następnej hossy
Mem „strefy zakupowej" Bitcoina znów stał się rzeczywistością – oto co to oznacza w erze ETF
Pewien rodzaj postów o Bitcoinie pojawia się dokładnie zgodnie z harmonogramem. Zwykle przybywa zaraz po tym, jak cena przestaje być przyjemna.
W tym tygodniu pojawił się od PricedinBTC, przedstawiony jako schludna tabela zatytułowana „Przyszłe zwroty według poziomu просадки".
Główne liczby wykonują ciężką pracę – kupowanie przy просадce 50% podobno zapewnia około 90% wskaźnik wygranych w ciągu następnego roku, ze średnimi zwrotami bliskimi 125%. Podpis kończy się „LOCK IN", rodzajem linii, która brzmi jak rada i czyta się jak wyzwanie.
Zwroty Bitcoina z просадок (Źródło: PriceinBTC)
Ludzie udostępniają te wykresy z tego samego powodu, dla którego zapisują plany treningowe. Просадки mącą umysł, nawet posiadaczom, którzy przysięgają, że nic nie czują. Jasna zasada oferuje ulgę, linię na piasku, sposób działania bez ponownego przeżywania całej debaty za każdym razem, gdy cena spada.
Ta krąży w momencie, gdy matematyka jest bliska memowi. Bitcoin handlował w okolicach wysokich 60 000 USD, a ostatni szczyt wciąż wisi nad rynkiem. To umieszcza просадkę w zakresie średnio 40%, wystarczająco blisko, że utrzymująca się presja może wepchnąć ją do przedziału minus 50%.
Wykres sprawia, że spadek wydaje się być celem, a historia oferuje pociechę. Ta sama historia niesie również etykietę ostrzegawczą. Badania iShares odnotowują cztery просадki większe niż 50% od 2014 roku, trzy największe osiągnęły średnio około 80% spadku, a восстановления zajęły blisko trzy lata w trzech z czterech przypadków.
Ta luka między „rok później" a „przeżywaniem tego" jest miejscem, gdzie wiele pewności siebie jest testowane. Dziś ten test przebiega przez nowe instalacje, spot ETF, oczekiwania dotyczące stóp, dolar i zabezpieczenia opcyjne, wszystko widoczne w czasie rzeczywistym.
Linia minus 50% wydaje się obietnicą i jest blisko
Używając ostatniego szczytu powyżej 126 000 USD jako punktu odniesienia, poziomy lądują w znanych miejscach. Minus 50% to około 63 000 USD, minus 60% to około 50 000 USD, a minus 70% to około 38 000 USD. Przy bitcoinie bliskim 68 000 USD, pierwsza linia znajduje się w odległości kilku tysięcy dolarów.
Ta bliskość zamienia liczbę w plan. Niektórzy ludzie zaczynają gromadzić gotówkę, czekając na oznaczenie. Niektórzy kupują wcześnie, aby tego nie przegapić. Niektórzy zamrażają się, gdy w końcu nadejdzie, ponieważ ruch w dół brzmi głośniej niż wykres wyglądał na ich ekranie.
Mem działa jako narzędzie psychologiczne, ponieważ kompresuje chaos w prosty wyzwalacz.
Przeżyte doświadczenie rozszerza się ponownie w momencie, gdy wyzwalacz uderza, a просадка nadal się porusza. Historia просадок iShares ma tutaj znaczenie, ponieważ przedstawia głębszą prawdę – wiele „wygrywających" wejść nadal przyszło z długim okresem wątpliwości, a czasem znacznie głębszym spadkiem, zanim pojawiło się восстановление.
Wygrywanie z Bitcoinem nie jest tak proste jak wczesne kupowanie Bitcoina. Każdy, kto jest w pobliżu od ponad dekady, ma przynajmniej jedną historię o czasie, kiedy sprzedał za wcześnie. Ja z pewnością mam. Mam gdzieś leżący kabel HDMI wartości 7 cyfr, który kupiłem za Dogecoina w 2014 roku.
ETF-y zamieniły spadek w codzienny paragon
Spot Bitcoin ETF-y dodały tablicę wyników, którą każdy może oglądać, codziennie. Amerykańskie spot bitcoin ETF-y posiadały około 1,265 miliona BTC na zamknięcie rynku 13 lutego, z AUM około 87 miliardów USD.
Ta skala zmienia sposób, w jaki просадки przemieszczają się przez rynek. Duży opakowanie może wspierać cenę w spokojnych okresach, a także może wzmacniać presję sprzedaży, gdy przepływy stają się negatywne, ponieważ zmiana staje się widoczna, mierzalna i łatwa do śledzenia.
W ciągu ostatnich 30 dni było około 55 665 BTC w wypływach netto, wahanie wielomiliardowe przy obowiązujących cenach. Tego rodzaju odpływ może utrzymywać cenę ciężką, nawet gdy kanały społecznościowe pozostają pełne pewności „strefy zakupowej".
Daje to również kupującym spadki nowe narzędzie potwierdzające – stabilizację przepływu, ponieważ kapitulacja często pojawia się jako spowolnienie wypływów, spłaszczenie i ostatecznie odwrócenie.
Stopy i inflacja kształtują koszt alternatywny
Wiele z następnego rozdziału Bitcoina zależy od warunków makroekonomicznych, które wydają się nieatrakcyjne: rentowności, wydruków inflacyjnych i tego, jak inwestorzy wyceniają ryzyko na całej linii.
Rezerwa Federalna utrzymała swój zakres docelowy na poziomie 3,50% do 3,75% pod koniec stycznia. Inflacja również łagodnieje, a inflacja w USA wyniosła 2,4% w styczniu, punkt danych, który zasila oczekiwania obniżek stóp i zmienia apetyt na ryzyko.
Międzyrynkowe pełnomocnictwa pomagają określić ten nastrój. Pełnomocnictwo S&P 500 SPY daje odczyt szerokiego apetytu na ryzyko, długoterminowe obligacje skarbowe za pośrednictwem TLT odzwierciedlają tło stóp, a złoto przez GLD wychwytuje obronną ofertę.
Kiedy te rynki skłaniają się ku bezpieczeństwu i rentowności, просадки Bitcoina często wydają się cięższe, a gdy nastrój zmienia się w kierunku łagodzenia warunków, kupowanie spadków zwykle znajduje więcej tlenu.
Rynki opcji wyceniają szeroki pas
Wirusowa tabela wydaje się spokojna na stronie, a rynek opcji zwykle mówi w szerszych zakresach. Na Unusual Whales opcje Bitcoin pokazują implikowany ruch około 6,66% do 20 lutego, z implikowaną zmiennością około 0,5656.
Wysokie implikowane ruchy wpływają na zachowanie w oczywisty sposób. Kupujący spadki chcą czystych poziomów i szybkiego potwierdzenia. Zabezpieczający pozostają aktywni, gdy niepewność pozostaje podwyższona.
Krótkoterminowe wahania stają się częścią базowej linii, co może zamienić linię minus 50% w punkt orientacyjny, a nie podłogę.
To wraca do długiego rekordu просадок z iShares, ponieważ duże восстановления często przyszły z zagmatwanym ścieżkami i długimi harmonogramami.
Strategia просадки żyje lub umiera w zależności od tego, czy kupujący może poradzić sobie ze ścieżką, a nie tylko z punktem końcowym.
Trzy pasy na następny rozdział, z poziomami, które ludzie mogą obserwować
Najczystszym sposobem określenia najbliższej perspektywy jest przedstawienie ich jako warunkowych pasów, każdy powiązany z sygnałami, które każdy może śledzić.
- W przypadku mielenia podstawowego, Bitcoin utrzymuje niskie do średnich 60 000 USD, rynek się kręci, wypływy ETF spowalniają w kierunku płaskiego, a zmienność się ochładza. Taśma przepływu staje się tutaj wskazówką, ponieważ kurczące się 30-dniowe wypływy zazwyczaj sygnalizują zanikającą presję sprzedaży.
- W przypadku, gdy płynność staje się przyjazna, inflacja nadal łagodnieje, oczekiwania obniżek stóp umacniają się, a apetyt na ryzyko poprawia się na rynkach. Przepływy ETF przechodzą na pozytywne i pozostają pozytywne, co może przyciągnąć bitcoin z powrotem w kierunku poprzednich szczytów.
- W przypadku głębszej kapitulacji wypływy trwają, makro zmienia się w kierunku ryzyka, a bitcoin przesuwa się przez linię minus 50% w kierunku strefy 50 000 USD, z presją, która może rozciągać się na głębsze poziomy просадок.
Mem strefy zakupowej oferuje prostą historię, a rynek oferuje warunki. Użyteczna wersja tego wykresu znajduje się obok tablicy wyników w czasie rzeczywistym, taśmy przepływu ETF, tła stóp i miernika niepewności.
To jest prawdziwy kąt zainteresowania ludzkiego w tym cyklu: emocjonalna potrzeba czystej zasady i mechanika instytucjonalna, która teraz kształtuje sposób, w jaki ta zasada odgrywa się w czasie rzeczywistym.
Strategiczne uśrednianie kosztów dolara i timing rynku
Historycznie ta część cyklu jest świetnym czasem na zakup Bitcoina. Jednak, jak wielokrotnie stwierdziłem w mojej analizie w ciągu ostatnich 8 miesięcy, „tym razem jest inaczej".
Możemy legalnie kwestionować teorię cyklu czteroletniego; mamy 6% podaży trzymanej przez amerykańskie fundusze ETF, a skarby korporacyjne eksplodowały.
To nie jest ten sam rynek Bitcoina co w 2012, 2016, 2020, a nawet 2024 roku.
Osobiście jestem zbyt emocjonalnym traderem, więc wiele lat temu przestałem próbować określać czas rynku.
Jedną metodologią, która usuwa ryzyko związane z próbą określenia czasu rynku, jest strategiczne DCA.
Kupujesz BTC codziennie, ale wysyłasz nieco więcej gotówki na giełdy niż dzienny zakup. To pozostawia nadwyżkę gotówki, która rośnie z czasem. Następnie, gdy Bitcoin spadnie do ceny, która wygląda tanio, masz dostępne środki, aby kupić spadek. Już przeznaczyłeś te środki na Bitcoin; po prostu nie nacisnąłeś spustu do spadku. W ten sposób otrzymujesz korzyść z wygładzenia DCA, wzmocnioną przez cięższe alokacje podczas просадок.
Historycznie Bitcoin rzadko pozostaje poniżej poprzedniego cyklu wszechczasowego maksimum przez długi czas. Przy 68 000 USD jesteśmy dokładnie na pieniądzach dla 2021 roku. W 2022 roku Bitcoin spadł poniżej wszechczasowego maksimum z 2017 roku na około 30 dni przed rozpoczęciem trzyletniego wspinania się do 126 000 USD.
Historia cen Bitcoina (Źródło: Bitbo)
Ponownie, nic z tego nie jest zaprojektowane jako indywidualna porada inwestycyjna i jest ryzyko związane z każdą inwestycją. Jednak ten artykuł dotyka niektórych rzeczy, które inwestorzy Bitcoin powinni rozważyć, decydując, kiedy, czy i jak zwiększyć swoje alokacje Bitcoin w swoich portfelach, moim zdaniem.
Post Bitcoin teraz tylko 5% od historycznej „strefy zakupowej", która mogłaby wywołać początek następnej hossy pojawił się po raz pierwszy na CryptoSlate.
Możesz także polubić
Uwaga: Wydano Alert Manipulacyjny dla Altcoina
Starknet Dodaje EY Nightfall, Aby Umożliwić Prywatne Płatności na Ethereum
