W sektorze DeFi istnieje wiele platform, które pozwalają użytkownikom zarabiać na swoich aktywach cyfrowych bez konieczności korzystania z tradycyjnych pośredników, takich jak banki czy brokerzy.
Do 2025 roku sektor ten dalej się rozwijał, a platformy DeFi oferują coraz bardziej wyrafinowane możliwości generowania pasywnego dochodu poprzez mechanizmy takie jak pożyczki, staking, zapewnianie płynności i yield farming.
Jak DeFi generuje zyski
DeFi (zdecentralizowane finanse) to ekosystem aplikacji finansowych opartych na blockchain, który w przeciwieństwie do tradycyjnych finansów (CeFi) nie wymaga uprawnień. Oznacza to, że każdy może z niego skorzystać za pomocą własnego anonimowego portfela non-custodial.
Zyski generowane przez protokoły DeFi pochodzą z różnych działań, takich jak pożyczanie aktywów kryptowalutowych w celu zarabiania odsetek, zapewnianie płynności zdecentralizowanym giełdom (DEX), pobieranie opłat lub staking w celu wspierania bezpieczeństwa sieci w zamian za nagrody.
Główne mechanizmy to:
- pożyczki, czyli udzielanie pożyczek kryptowalutowych w zamian za czynne odsetki
- staking, czyli udział w walidacji transakcji
- zapewnianie płynności, oznaczające dodawanie własnych aktywów kryptowalutowych do pul DEX w celu ułatwienia wymian
- yield farming, które polega na zapewnianiu płynności protokołom DeFi w zamian za nagrody w postaci odsetek, opłat lub tokenów zarządzania.
Czasami te strategie można również ze sobą łączyć, jak liquid staking, który pozwala zachować płynność nawet podczas blokowania tokenów do stakingu.
Do 2026 roku średnie zwroty wahają się od 3% do 20% rocznie dla stabilnych aktywów, takich jak stablecoiny, ale w niektórych przypadkach mogą przekraczać 100% w pulach wysokiego ryzyka.
Jednak te stawki mogą być znacząco wpływane przez zmienność rynku i zachęty różnych protokołów, i obejmują ryzyka takie jak impermanent loss, hacki i wahania cen.
Pożyczki
Jeśli chodzi o zdecentralizowane pożyczki, najpopularniejszą platformą jest Aave.
Jest to jeden z najbardziej ugruntowanych protokołów DeFi, z TVL przekraczającym 4,5 miliarda dolarów i wsparciem dla aż 9 łańcuchów, w tym oczywiście Ethereum.
To platforma, która istnieje od kilku lat (od 2017 roku) i pozwala pożyczać aktywa takie jak ETH, USDC i DAI, zarabiając odsetki. W 2026 roku wprowadzi nowe funkcje, takie jak flash loans i liquid leverage, idealne dla zaawansowanych strategii.
Aby korzystać z Aave, musisz podłączyć swój portfel (zazwyczaj MetaMask), wpłacić aktywa do puli pożyczkowej i zarabiać dynamiczne APY w oparciu o popyt.
Na przykład, pożyczając USDC, można zarobić APY (roczną stopę procentową) od 3,5% do 6%, podczas gdy dla ETH może osiągnąć 5-10%.
Związane ryzyka są generalnie związane z podatnością inteligentnych kontraktów, ale także szczególnie z likwidacjami, jeśli zabezpieczenie spadnie.
Jest również odpowiednia dla początkujących dzięki przyjaznemu interfejsowi i wsparciu multi-chain.
Inne platformy pożyczkowe obejmują Compound do autonomicznych pożyczek oraz Morpho do optymalizacji pożyczek.
Compound jest podobny do Aave, ale z autonomicznymi stawkami opartymi na algorytmach, podczas gdy Morpho optymalizuje pożyczki na Aave/Compound za pomocą blue-chip vaults.
Zapewnianie płynności
Najpopularniejszym DEX jest niewątpliwie Uniswap. Jego najnowsze wersje V3 i V4 optymalizują zyski dzięki skoncentrowanej płynności i niestandardowym hookom.
Aby zarabiać na Uniswap, musisz zapewnić płynność określonym parom handlowym, takim jak ETH/USDC, aby pobierać opłaty od 0,05% do 1% za swap.
Typowe zwroty wahają się od 5% do 20% dla stabilnych pul, ale w przypadku zmiennych pul, takich jak USDC/WBTC na Optimism, mogą osiągnąć nawet 80.
Główne specyficzne ryzyko, oprócz ogólnych, jest związane z impermanent loss w przypadku rozbieżności cenowej. Jednak ryzyko to można znacznie zmniejszyć, unikając pul ze spekulacyjnymi tokenami.
Uniswap charakteryzuje się wysoką płynnością i integracjami z różnymi portfelami, a także dobrze nadaje się do yield farmingu na popularnych parach.
Staking
Liquid staking na Ethereum jest zdominowany przez Lido Finance, z TVL wynoszącym 13,9 miliarda. Pozwala na staking ETH, otrzymując w zamian stETH do wykorzystania w DeFi.
W rzeczywistości możliwe jest generowanie zysków z stETH, na przykład poprzez angażowanie się w pożyczki lub farming, jednocześnie kontynuując staking ETH.
Typowe zyski wahają się od 4% do 8% na ETH, ale z dodatkowym wzrostem przy opakowaniu (wstETH).
Specyficzne ryzyko to slashing (straty dla walidatorów offline), ale jest ono rzadkie.
Yield farming
Yearn Finance jest jedną z najczęściej wykorzystywanych platform do yield farmingu.
W rzeczywistości przenosi aktywa między różnymi protokołami, aby zmaksymalizować APY.
Dokonywany jest depozyt do vault, pozwalając protokołowi optymalizować jego wykorzystanie.
Typowe zwroty wahają się od 5% do 15%, ale mogą wzrosnąć do 60% w stałych vaults.
Jednak ryzyka w tym przypadku są większe, ponieważ zależą od licznych podstawowych protokołów.
Istnieje jednak również Pendle Finance do handlu zyskami.
Pendle rzeczywiście pozwala na tokenizację zysków, oddzielając kapitał (PT) i zysk (YT) dla stałych lub spekulacyjnych strategii.
Dodatkowo warto wspomnieć o Ethena, ponieważ umożliwia syntetyczne zyski na USDe.
Stablecoiny
Na koniec warto również wspomnieć o Curve Finance, specjaliście od stablecoinów.
Curve jest rzeczywiście zoptymalizowany pod kątem stabilnych swapów z minimalnym slippage, co czyni go idealnym, na przykład, do yield farmingu na stablecoinach.
Stablecoiny są wpłacane do pul, stakowane i LP, a nagrody otrzymywane są w CRV.
Typowe zwroty wahają się od 10% do 30% dla stabilnych pul, ale mogą przekroczyć 100% z dźwignią na Yield Basis.
Największym ryzykiem jest zależność od zmienności tokena CRV.
Ogólne ryzyka
DeFi nie jest wolne od ryzyk.
Hacki są stosunkowo częste, szczególnie na mniejszych lub mniej sprawdzonych protokołach, a także występują rug pulls, zwłaszcza na nowszych.
Wskazane byłoby korzystanie z portfeli sprzętowych, a przede wszystkim sprawdzanie audytów protokołów, aby zrozumieć, czy są bezpieczne. Ponadto zawsze warto dywersyfikować i nie zostawiać wszystkiego w jednym lub kilku protokołach. Zaleca się również rozpoczynanie od małych kwot i zwracanie uwagi na opłaty.
Źródło: https://en.cryptonomist.ch/2026/02/15/best-defi-platforms-for-earning-yields-on-crypto/
