Grayscale przechodzi do konwersji AAVE Trust na ETF

• Grayscale złożył wniosek o przekształcenie swojego AAVE Trust w spotowy ETF na NYSE Arca.
• Proponowany ETF będzie pobierał opłatę sponsorską w wysokości 2,5% i korzysta z usług Coinbase jako depozytariusza.
• Złożenie wniosku odzwierciedla rosnące zainteresowanie instytucji produktami inwestycyjnymi powiązanymi z DeFi.

Grayscale złożył do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd wniosek o przekształcenie swojego AAVE Trust w spotowy fundusz ETF, który byłby notowany na NYSE Arca. Ten ruch stanowi kolejny krok w strategii zarządzającego aktywami, mającej na celu wprowadzenie produktów kryptowalutowych do regulowanych struktur ETF.

Wniosek pojawia się w czasie rosnącego zainteresowania instytucji zdecentralizowanymi finansami. Propozycja Grayscale koncentruje się na AAVE, natywnym tokenie protokołu Aave, który dominuje w zdecentralizowanym kredytowaniu w ramach DeFi.

AAVE ma obecnie kapitalizację rynkową wynoszącą blisko 1,8 miliarda dolarów i jest notowany na poziomie około 119 dolarów, co odzwierciedla około 9% dzienny wzrost. Token osiągnął szczyt wszech czasów na poziomie 661,69 dolarów w kwietniu 2021 roku, co podkreśla jego zmienność i historię wzrostu.

Wydaje się jednak, że Bitwise wyprzedził konkurencję. Firma złożyła dokumenty w grudniu dotyczące wielu kryptowalutowych ETF-ów, w tym produktów związanych z AAVE. To wczesne zgłoszenie może umieścić Bitwise na czele kolejki regulacyjnej.

Rola Aave w DeFi wzmacnia argumenty za ETF

Aave to najbardziej prominentna zdecentralizowana platforma pożyczkowa. Użytkownicy blokują aktywa kryptowalutowe, aby zarabiać na zyskach lub pożyczać pod zastaw zabezpieczenia bez potrzeby pośredników. Protokół reprezentuje znaczną wartość zablokowaną w aplikacjach DeFi.

Pojazdy inwestycyjne powiązane z AAVE są już przedmiotem obrotu w Europie, w tym produkty od 21Shares i Global X. ETF Grayscale wprowadziłby wersję notowaną w USA na rynki regulowane, rozszerzając dostęp dla tradycyjnych inwestorów.

Grayscale kontynuuje swoją szerszą strategię konwersji. Firma wcześniej przekształciła swój Bitcoin Trust w spotowy ETF po wygraniu batalii prawnej z SEC. To oznaczało przełom w amerykańskim rynku ETF i utorowało drogę dla innych spotowych ETF-ów Bitcoin, które zostały szeroko omówione w wiadomościach dotyczących regulacji kryptowalut.

Struktura ETF i pozycjonowanie rynkowe

Nowy ETF Grayscale AAVE pobierałby opłatę sponsorską w wysokości 2,5% od wartości aktywów netto. ETF wypłacałby tę opłatę w tokenach AAVE. Coinbase pełniłby rolę zarówno depozytariusza, jak i głównego brokera, wzmacniając instytucjonalne zabezpieczenia dotyczące przechowywania i realizacji.

NYSE Arca planuje notowanie ETF, pod warunkiem zatwierdzenia przez SEC. Giełda już gościła wiele ETF-ów powiązanych z kryptowalutami, co czyni ją logicznym miejscem ekspansji na tokeny DeFi.

Według dokumentów regulacyjnych dostępnych za pośrednictwem SEC, strategia Grayscale odzwierciedla wcześniejsze konwersje trustów. Analitycy rynkowi z Bloomberg zauważają, że ETF-y oparte na tokenach mogą przyspieszyć instytucjonalne przepływy do altcoinów, jeśli regulatorzy zatwierdzą dodatkowe notowania.

ETF umożliwiłby inwestorom uzyskanie ekspozycji na AAVE bez bezpośredniego posiadania tokenów lub zarządzania kluczami prywatnymi. Taka struktura może przyciągnąć fundusze hedgingowe, zarządzających aktywami i doradców majątkowych poszukujących uproszczonej ekspozycji na DeFi.

DeFi wchodzi w fazę instytucjonalną

To ogłoszenie Grayscale oznacza szerszy trend. Token DeFi nie jest już niszową klasą aktywów, ale legitymnym kandydatem na ETF. Wynika to ze zwiększonej przejrzystości i ulepszeń w rozwiązaniach depozytowych.

Chociaż to wciąż mało prawdopodobne, samo ogłoszenie ETF pokazuje zwiększone zaufanie do długowieczności sektora DeFi. Adopcja instytucjonalna rośnie poza Bitcoin i Ethereum, obejmując natywne aktywa protokołów.

W przypadku zatwierdzenia ETF mógłby przynieść zwiększoną płynność i świadomość AAVE na tradycyjnych rynkach. To dodatkowo zacierałoby granice między zdecentralizowanymi finansami a tradycyjnymi rynkami finansowymi.

Wyróżnione wiadomości kryptowalutowe:

KuCoin Institutional Premiere 2026 podkreśla długoterminowy wzrost i odporność rynku