- XAU/USD spada o 0,30%, gdy inwestorzy oczekują na przemówienie przewodniczącego Fed Powella w Jackson Hole.
- Amerykański PMI sygnalizuje silniejszy wzrost w tempie 2,5% w ujęciu rocznym, ale liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrasta do najwyższego poziomu od końca 2021 roku.
- Urzędnicy Fed Hammack, Schmid i Bostic ostrzegają, że ryzyko inflacji przeważa nad obawami o miejsca pracy, naciskając na restrykcyjną politykę.
- Rosja żąda od Ukrainy oddania Donbasu, braku NATO i braku zachodnich wojsk.
Cena złota nieznacznie spada w czwartek po publikacji mieszanych danych z Stanów Zjednoczonych (USA), gdy inwestorzy przygotowują się na Sympozjum w Jackson Hole, czekając na piątkowe przemówienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej (Fed) Jerome'a Powella. Para XAU/USD jest notowana na poziomie 3339 dolarów, spadając o 0,30% w momencie pisania tego tekstu.
Niestabilne ruchy cenowe żółtego metalu wydają się kontynuować do czasu wystąpienia Powella. Solidne dane ekonomiczne opublikowane przez S&P Global pokazały, że aktywność biznesowa solidnie się rozwija. Agencja zauważyła: "Dane są zgodne z gospodarką rozwijającą się w tempie 2,5% w ujęciu rocznym, w górę od średniej ekspansji 1,3% obserwowanej w pierwszych dwóch kwartałach roku."
Dane dotyczące zatrudnienia opublikowane przez amerykański Departament Pracy (DoL) pokazały, że liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych za tydzień kończący się 16 sierpnia niespodziewanie wzrosła powyżej szacunków i poprzedniego tygodnia. Kontynuowane wnioski, które odzwierciedlają bezrobotnych ponownie ubiegających się o zasiłki dla bezrobotnych, osiągnęły najwyższy poziom od listopada 2021 roku.
Urzędnicy Fed zaczęli wypowiadać się publicznie. Beth Hammack z Fed w Cleveland wygłosiła kilka jastrzębich komentarzy, ponieważ opowiada się za utrzymaniem "umiarkowanie restrykcyjnej polityki w celu obniżenia inflacji."
Jeffrey Schmid z Fed w Kansas City skomentował, że ryzyko inflacji jest wyższe w stosunku do sytuacji na rynku pracy, a Raphael Bostic z Fed w Atlancie powtórzył, że inflacja pozostaje powyżej celu.
Odnośnie geopolityki, minister spraw zagranicznych Rosji Siergiej Ławrow twierdzi, że Ukraina pokazuje, że nie jest zainteresowana trwałym i długoterminowym porozumieniem pokojowym, donosi RIA. Tymczasem źródła Reutersa ujawniły, że prezydent Władimir Putin żąda, aby Ukraina oddała Donbas, bez NATO i bez zachodnich wojsk.
Codzienne podsumowanie rynkowych czynników: Złoto spada, gdy aktywność gospodarcza w USA się poprawia
- Amerykański S&P Global Manufacturing PMI Flash na sierpień wzrósł do 53,3, powyżej szacunków 49,5 i znacznie powyżej lipcowego 49,8. PMI dla usług za ten sam okres wzrósł do 55,4, spadając z 55,7, ale przekroczył prognozy 54,2.
- S&P zauważyło, że "Wynikający z tego wzrost cen sprzedaży towarów i usług sugeruje, że inflacja cen konsumenckich wzrośnie jeszcze bardziej powyżej celu Fed wynoszącego 2% w nadchodzących miesiącach. W istocie, w połączeniu z ożywieniem aktywności gospodarczej i zatrudnienia, wzrost cen sygnalizowany przez badanie umieszcza dane PMI bardziej w obszarze podwyżek stóp procentowych, niż ich obniżek, zgodnie z historyczną relacją między tymi wskaźnikami ekonomicznymi a zmianami polityki FOMC."
- Amerykańskie wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych za tydzień kończący się 16 sierpnia wzrosły o 235 tys., znacznie powyżej szacunków 225 tys. Kontynuowane wnioski wzrosły do 1,972 miliona, powyżej oczekiwań 1,96 miliona.
- Hammack z Fed w Cleveland powiedziała, że obie strony mandatu są pod presją, choć dodała, że jej największym zmartwieniem jest to, że inflacja jest zbyt wysoka i zmierza w złym kierunku. Powiedziała, że taryfy zaczynają wpływać na gospodarkę i powtórzyła laserowe skupienie Fed na "zbyt wysokiej inflacji". Stwierdziła, że gdyby spotkanie odbyło się jutro, nie byłoby podstaw do obniżenia stóp procentowych.
- Schmid z Fed w Kansas City powiedział, że urzędnicy będą obserwować inflację w sierpniu i wrześniu, że polityka jest umiarkowanie restrykcyjna i że bank centralny nie spieszy się z obniżeniem stóp procentowych.
- Bostic z Fed w Atlancie powiedział, że inflacja pozostaje powyżej celu, dodając, że "stopa bezrobocia jest zgodna z pełnym zatrudnieniem od pewnego czasu". Przewiduje jedną obniżkę w 2025 roku, ponieważ kontakty biznesowe informowały, że ceny rosną.
- Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych rosną na całej krzywej dochodowości. 10-letnia obligacja skarbowa wzrosła o prawie cztery punkty bazowe do 4,328%. Realne rentowności w USA — które są obliczane jako nominalna rentowność minus oczekiwania inflacyjne — wzrosły o cztery punkty bazowe do 1,978% w momencie pisania tego tekstu.
- Oczekiwania, że Fed obniży stopy procentowe we wrześniu, nadal spadały. Dzień wcześniej było to 85%, w porównaniu do 72% w momencie pisania tego tekstu, według danych Prime Market Terminal.
Perspektywa techniczna: Cena złota cofa się poniżej 3350 dolarów
Cena złota konsoliduje się poniżej zbieżności 20- i 50-dniowych prostych średnich ruchomych (SMA), każda odpowiednio na poziomie 3344-3348 dolarów, i bez wyraźnego kierunku. Wskaźnik względnej siły (RSI) stał się niedźwiedzi, choć pozostaje w pobliżu neutralnej linii RSI.
Jeśli XAU/USD pokona zbieżność 20- i 50-dniowych prostych średnich ruchomych (SMA) między 3344/48 dolarów, żółty metal będzie gotowy do przetestowania 100-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA) na poziomie 3306 dolarów przed 3300 dolarów. Z drugiej strony, jeśli złoto wzrośnie powyżej 3350 dolarów, następnym oporem będzie 3400 dolarów. Dalsze poziomy oporu znajdują się wyżej, jak szczyt z 16 czerwca na poziomie 3452 dolarów i ostatecznie historyczny szczyt 3500 dolarów.
Złoto - FAQ
Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, będąc szeroko wykorzystywanym jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, oprócz swojego blasku i wykorzystania w jubilerstwie, ten cenny metal jest powszechnie postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w burzliwych czasach. Złoto jest również szeroko postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i przed deprecjacją walut, ponieważ nie opiera się na żadnym konkretnym emitencie ani rządzie.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. W dążeniu do wspierania swoich walut w burzliwych czasach, banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji swoich rezerw i kupowania złota, aby poprawić postrzeganą siłę gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1136 ton złota o wartości około 70 miliardów dolarów do swoich rezerw w 2022 roku, według danych Światowej Rady Złota. Jest to najwyższy roczny zakup od początku prowadzenia rejestrów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i amerykańskimi obligacjami skarbowymi, które są głównymi aktywami rezerwowymi i bezpiecznej przystani. Gdy dolar traci na wartości, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację swoich aktywów w burzliwych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Rajd na giełdzie ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach mają tendencję do faworyzowania tego cennego metalu.
Cena może się zmieniać z powodu szerokiego zakresu czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywo bez zysku, złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zwykle obciąża żółty metal. Jednak większość ruchów zależy od tego, jak zachowuje się dolar amerykański (USD), ponieważ aktywo jest wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do utrzymywania ceny złota pod kontrolą, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podniesie ceny złota.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-slips-as-markets-eye-powell-at-jackson-hole-202508211834
