Wzrost krótkich pozycji na Bitcoinie przy głęboko ujemnym finansowaniu – czy nadchodzi short squeeze?

Artykuł Bitcoin Shorts Surge as Funding Turns Deeply Negative—Is a Short Squeeze Coming? ukazał się pierwotnie na Coinpedia Fintech News

Cena Bitcoin po raz kolejny napotyka znaczną presję wzrostową, ponieważ token spadł poniżej 66 000 USD z dziennego maksimum powyżej 68 400 USD. Obserwując obecną dynamikę handlu, wydaje się, że wiodąca kryptowaluta wchodzi w fazę wysokiego napięcia, ponieważ traderzy spodziewają się teraz spadku ceny. Krótkie pozycje znacząco rosną i osiągnęły poziom, który zwykle skutkuje ostrą zmiennością. Sugeruje to, że cena BTC może być narażona na większą presję sprzedaży lub nagły short squeeze może zaskoczyć niedźwiedzie. 

Ponieważ Bitcoin oscyluje w pobliżu kluczowych poziomów technicznych, nierównowaga między rosnącym zainteresowaniem krótkimi pozycjami a słabnącym momentum spot tworzy kruchy układ. Pytanie teraz brzmi, czy ta fala niedźwiedzich zakładów zepchnię BTC niżej, czy napędzi kolejne wybicie.

Krótkie pozycje na Bitcoin osiągają ekstremalne poziomy

Najnowsze dane dotyczące instrumentów pochodnych od Santiment pokazują wyraźny wzrost ekspozycji na krótkie pozycje, przy czym stopy finansowania pogrążają się głęboko na terytorium ujemnym. Ujemne finansowanie oznacza, że traderzy z krótkimi pozycjami płacą posiadaczom długich pozycji za utrzymanie swoich pozycji otwartych, co jest oznaką, że sentyment niedźwiedzi stał się zatłoczony.

Gdy finansowanie pozostaje lekko ujemne, często odzwierciedla to zdrowe zabezpieczenie. Ale gdy staje się ostro ujemne, sugeruje to, że pozycjonowanie staje się jednostronne. Rynki mają tendencję do karania ekstremalnego konsensusu. Jeśli zbyt wielu traderów skłania się w tym samym kierunku, nawet niewielki ruch w górę może wywołać wymuszone likwidacje, przyspieszając wzrost ceny w short squeeze.

Jednocześnie otwarte zainteresowanie pozostaje podwyższone, co wskazuje, że dźwignia jest nadal aktywna w systemie. Wysokie otwarte zainteresowanie w połączeniu z ujemnym finansowaniem tworzy układ zmienności, cena nie pozostaje skompresowana długo w tych warunkach.

Kluczem teraz jest to, czy popyt spot może wchłonąć presję sprzedaży. Jeśli kupujący obronią poziomy wsparcia, nierównowaga w krótkich pozycjach może napędzić szybkie wybicie. Jeśli jednak wsparcie zostanie przełamane, zatłoczony handel krótki może nadal się budować, wzmacniając dynamikę spadkową.

Kluczowe poziomy, które mogą wywołać kolejny ruch

Bitcoin kompresuje się między wyraźnymi granicami technicznymi, a przy głęboko ujemnym finansowaniu te poziomy mają teraz jeszcze większą wagę.

Bezpośredni opór: 70 000–72 000 USD

Ta strefa ograniczyła ostatnie próby odreagowania. Silne dzienne zamknięcie powyżej 72 000 USD z rosnącym wolumenem spot może wywołać short squeeze. Jeśli to nastąpi, klastry likwidacji znajdują się w pobliżu 75 500 USD, a następnie 78 000 USD. Rozszerzenie ściśnięcia może celować w kieszeń płynności 82 000–85 000 USD, gdzie nastąpiła wcześniejsza dystrybucja.

Bezpośrednie wsparcie: 59 000–60 000 USD

To jest obecna strefa pivot. Zdecydowane przełamanie poniżej 59 000 USD przy rosnącym wolumenie unieważniłoby oczekiwania na ściśnięcie w krótkim okresie. W takim przypadku cele spadkowe znajdują się na poziomie 54 000 USD, a następnie główny blok popytu wokół 50 000–52 000 USD.

Otwarte zainteresowanie pozostaje podwyższone, co oznacza, że dźwignia jest nadal aktywna. Jeśli cena przełamie którąkolwiek granicę z przekonaniem, zmienność może szybko się zwiększyć. Dla traderów układ jest jasny: powyżej 72 tys. USD faworyzuje dynamikę ściśnięcia; poniżej 59 tys. USD przesuwa strukturę w kierunku głębszej korekty.

Co dalej z ceną Bitcoin, gdy krótkiej pozycje zatłaczają rynek?

Cena Bitcoin znajduje się w punkcie zwrotnym obciążonym dźwignią. Głęboko ujemne finansowanie pokazuje, że traderzy agresywnie skłaniają się ku krótkim pozycjom, ale samo ekstremalne pozycjonowanie nie gwarantuje ściśnięcia. Po prostu zwiększa prawdopodobieństwo zmienności.

Jeśli cena BTC odzyska 72 000 USD przy silnym popycie spot, nierównowaga w krótkich pozycjach może napędzić ruch w kierunku 75 500 USD i potencjalnie 78 000 USD. Jednak bez rzeczywistej presji kupna, wzrosty mogą nadal słabnąć. Z drugiej strony utrata 59 000 USD potwierdziłaby, że sprzedający pozostają przy kontroli, otwierając drzwi do 54 000 USD i prawdopodobnie strefy popytu 50 000–52 000 USD.