Hongkońska SFC wprowadza finansowanie marżowe i produkty lewarowane dla aktywów wirtualnych

TLDR:

• SFC zezwala licencjonowanym brokerom na oferowanie finansowania marży aktywów wirtualnych wykwalifikowanym klientom papierów wartościowych. 
• Inwestorzy profesjonalni mogą teraz uzyskać dostęp do kontraktów perpetual na licencjonowanych platformach z surowymi zabezpieczeniami. 
• Powiązani animatorzy rynku są dozwoleni na platformach z obowiązującymi wymogami łagodzenia konfliktów interesów. 
• Nowe środki mają na celu zwiększenie płynności rynku aktywów cyfrowych w Hongkongu zgodnie z wytycznymi ASPIRe Roadmap.

---

Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych Hongkongu wprowadziła trzy kluczowe środki mające na celu zwiększenie płynności rynku aktywów cyfrowych.

Organ regulacyjny zezwala teraz na finansowanie marży dla aktywów wirtualnych, umożliwia kontrakty perpetual dla inwestorów profesjonalnych i pozwala na działanie powiązanych animatorów rynku na licencjonowanych platformach.

Inicjatywy te stanowią przemyślaną ekspansję ekosystemu aktywów cyfrowych na terytorium w ramach ASPIRe Roadmap.

Finansowanie marży i kontrakty perpetual wchodzą na rynek aktywów cyfrowych Hongkongu

Nowe wytyczne SFC zezwalają licencjonowanym brokerom aktywów wirtualnych na rozszerzenie usług finansowania marży dla istniejących klientów posiadających rachunki marżowe papierów wartościowych.

Rozwój ten oznacza przemyślane podejście do zwiększenia uczestnictwa rynkowego wśród inwestorów z ustaloną historią kredytową.

Ramy wymagają od brokerów utrzymywania wystarczającego zabezpieczenia i wdrożenia solidnych środków ochrony inwestorów przed oferowaniem tych usług.

Licencjonowane platformy obrotu aktywami wirtualnymi mogą teraz opracowywać kontrakty perpetual wyłącznie dla inwestorów profesjonalnych zgodnie z nowo ustalonymi wytycznymi komisji.

Te instrumenty dźwigniowe będą wspierać zaawansowane strategie zarządzania ryzykiem, jednocześnie potencjalnie pogłębiając płynność na rynkach spot.

Ramy regulacyjne kładą nacisk na przejrzysty projekt produktu i kompleksowe wymogi ujawniania informacji w celu utrzymania integralności rynku.

Ramy kontraktów perpetual stanowią pierwszy raz, kiedy SFC określiła konkretne parametry dla produktów aktywów wirtualnych z dźwignią.

Operatorzy platform muszą wykazać przejrzyste kontrole operacyjne i protokoły zarządzania ryzykiem przed uruchomieniem tych instrumentów.

Ograniczenie do inwestorów profesjonalnych zapewnia, że tylko ci z odpowiednim doświadczeniem i zasobami mogą uzyskać dostęp do tych złożonych produktów finansowych.

Zarówno finansowanie marży, jak i kontrakty perpetual pojawiają się w momencie, gdy Hongkong stara się zrównoważyć innowacje z ochroną inwestorów.

Podejście regulacyjne utrzymuje ścisły nadzór, jednocześnie tworząc ścieżki dla wzrostu rynku. Środki te uznają ewoluujące potrzeby uczestników instytucjonalnych na rynkach aktywów cyfrowych.

Powiązani animatorzy rynku uzyskują dostęp do platformy z surowymi zabezpieczeniami

Komisja zezwala teraz podmiotom stowarzyszonym z licencjonowanymi platformami obrotu aktywami wirtualnymi na funkcjonowanie jako animatorzy rynku na powiązanych platformach.

Ta zmiana polityki wiąże się z obowiązkowymi wymogami łagodzenia konfliktów interesów w celu ochrony integralności rynku. Operatorzy platform muszą ustanowić jasne protokoły separacji między ich stowarzyszonymi animatorami rynku a podstawowymi operacjami.

Udział animatorów rynku z podmiotów stowarzyszonych zapewnia platformom dodatkowe źródła płynności w okresach niestabilnych obrotów.

Porozumienie mogłoby zmniejszyć spready bid-ask i poprawić odkrywanie cen notowanych aktywów cyfrowych. Jednak SFC utrzymuje, że platformy muszą wdrożyć kompleksowe systemy nadzoru w celu monitorowania działań powiązanych animatorów rynku.

Dyrektor wykonawczy ds. pośredników SFC odniósł się do strategicznego kierunku tych zmian regulacyjnych. Dr Eric Yip stwierdził, że "nasze strukturalne podejście do rozwoju oparte na ASPIRe Roadmap jest niezbędne dla skalowania naszego rynku aktywów cyfrowych."

Zauważył dalej, że "te ukierunkowane inicjatywy mające na celu zwiększenie płynności pokazują niezachwiane zaangażowanie SFC w rozwój rynku aktywów cyfrowych Hongkongu w sposób zrównoważony i oparty na współpracy."

Komisja stwierdziła, że będzie uważnie monitorować te nowe przepisy, aby zapewnić ich wkład w konkurencyjne środowisko rynkowe.

Trzy inicjatywy łącznie mają na celu pozycjonowanie Hongkongu jako regulowanego centrum handlu aktywami cyfrowymi w Azji. Uczestnicy rynku mogą teraz przygotować ramy zgodności dla tych rozszerzonych ofert usług.

Post Hongkong SFC uruchamia finansowanie marży i produkty dźwigniowe dla aktywów wirtualnych ukazał się najpierw na Blockonomi.