Bitcoin handluje 40% poniżej swojej 200-dniowej średniej kroczącej — co dalej?

Najnowsze dane on-chain pokazują, że cena Bitcoin znajduje się obecnie w ważnej fazie, wzbudzając podejrzenia, czy rynek zbliża się do cyklicznego dna. 

Mayer Multiple spada do 0,6 — co to oznacza

W niedawnym poście Quicktake na platformie CryptoQuant, analityk on-chain Ruga Research wskazał, że cena Bitcoin ma obecnie 40% negatywne odchylenie od 200-dniowej średniej kroczącej. Ta obserwacja on-chain dotyczy Bitcoin Mayer Multiple. 

Dla kontekstu, wskaźnik Mayer Multiple śledzi, jak daleko obecna cena monety znajduje się powyżej lub poniżej jej długoterminowego trendu. Wskaźnik ten osiąga to poprzez podzielenie ceny przez 200-dniową średnią kroczącą. 

Gdy wskaźnik pokazuje odczyt 1, zazwyczaj oznacza to, że cena Bitcoin znajduje się w przybliżeniu na poziomie 200-dniowej MA. Tymczasem odczyty powyżej 1 odzwierciedlają, że cena Bitcoin jest na poziomie premium w stosunku do jej długoterminowego trendu, podczas gdy odczyty poniżej 1 sugerują, że cena znajduje się w strefie dyskonta.

Historycznie, wskaźnik ma kilka progów związanych z warunkami rynkowymi. Na przykład, gdy wskaźnik osiąga poziomy powyżej 2,4, często sygnalizuje to, że cena Bitcoin znajduje się w strefie wykupienia (znanej również jako terytorium bańki).

Jak wyjaśniono wcześniej, 1 – 1,5 reprezentuje normalny zakres rynku byka, podczas gdy 0,8 – 1,0 to zazwyczaj strefa dyskonta (gdzie często występuje akumulacja). Warto zauważyć, że gdy cena spada do regionów poniżej 0,8, sygnalizuje to, że cena Bitcoin została wyprzedana w wyniku wydarzeń kapitulacyjnych.

Ruga Research ujawnił, że wskaźnik wynosi obecnie 0,6, odzwierciedlając około 40% odchylenie poniżej długoterminowego trendu Bitcoin. Dlatego jest oczywiste, że cena Bitcoin znajduje się w statystycznym ekstremum.

Dane historyczne, w których Mayer Multiple spadł do podobnych poziomów, również dodają wiarygodności istotności tego poziomu. W grudniu 2018 r. wskaźnik spadł do zakresu 0,5 – 0,6 (blisko rynkowego dna Bitcoin około 3 200 USD), zanim cena odnotowała wzrost o ponad 540%.

Podobnie, wskaźnik spadł do 0,5 z powodu krachu COVID, po którym nastąpiło odbicie i wzrost ceny Bitcoin o 1 100% w kolejnym 12-miesięcznym okresie. Ten scenariusz powtórzył się również w listopadzie 2022 r., kiedy Mayer Multiple spadł do tego samego regionu, po czym cena BTC wzrosła o ponad 170%. 

Jednak Ruga Research wspomniał, jako zastrzeżenie, że wskaźnik nie wskazuje precyzyjnie, gdzie i kiedy dno się utworzy, ale jedynie ujawnia, czego można oczekiwać w dłuższej perspektywie. Możliwe jest również, że wskaźnik może odnotować dalsze ruchy spadkowe lub zobaczyć konsolidację przed przejściem w górę.

Cena Bitcoin w skrócie

W momencie pisania tego tekstu, Bitcoin jest wart około 70 383 USD, odzwierciedlając wzrost o ponad 2% w ciągu ostatnich 24 godzin.