Bitcoin i Ethereum spadają, ETF-y notują straty wśród zmienności rynkowej

TLDR:

• Bitcoin i Ethereum spadają poniżej kluczowych poziomów technicznych, wywołując likwidacje o wartości 1,7 mld USD. 
• Ministerstwo Skarbu USA potwierdza, że nie może „ratować" Bitcoin ani nakazywać bankom zwiększania posiadanych zasobów. 
• Spot ETF-y borykają się z niezrealizowanymi stratami, ale większość pozycji inwestorów pozostaje w dużej mierze nienaruszona. 
• Finansowanie kryptowalut trwa selektywnie z rundami TRM Labs, Flying Tulip i Prometheum.

---

Najnowsza analiza obejmuje znaczące zmiany w aktywach cyfrowych, w tym gwałtowne spadki cen, działania regulacyjne i reakcje instytucjonalne wpływające na przepływy rynkowe i pozycjonowanie.

Spadek na rynku kryptowalut i ekspozycja instytucjonalna

Bitcoin spadł poniżej 65 000 USD, podczas gdy Ethereum spadło poniżej 1 900 USD, wywołując likwidacje o wartości 1,7 miliarda USD w ciągu 24 godzin. Większość likwidacji dotyczyła pozycji długich, ponieważ traderzy lewarowany szybko wychodzili z głównych giełd.

Rynek przebił kluczowe poziomy techniczne, przy czym Bitcoin spadł poniżej 50-tygodniowej średniej ruchomej. Analitycy wykorzystali historyczne zniesienia do oszacowania spadków, z celami w przedziale od 35 200 do 45 000 USD.

Alex Thorn z Galaxy Digital zauważył, że wcześniejsze cykle pokazały, że spadki poniżej 50-tygodniowych średnich ruchomych często testowały poziom 200-tygodniowy w okolicach 58 000 USD.

Tymczasem podstawa kosztowa wielu inwestorów instytucjonalnych pozostała powyżej obecnych cen.
Średni koszt utrzymania Strategy Inc. wynosi około 76 000 USD za Bitcoin, podczas gdy JPMorgan szacuje koszty wydobycia na 87 000 USD.

Spot Bitcoin ETF-y również są pod presją, ze średnimi kosztami wejścia w okolicach 84 100 USD za monetę.
Pomimo 25% niezrealizowanej straty, tylko niewielka część aktywów ETF została wycofana.

Ogólnie rzecz biorąc, rynek wykazuje niższą płynność, słabość techniczną i podwyższony stres instytucjonalny.

Napływy do ETF-ów zwolniły, a atrakcyjność zabezpieczenia makro zmniejszyła się, odzwierciedlając ostrożne nastroje.

Regulacje, sygnały polityczne i przepływy kapitału

Wartość skonfiskowanych Bitcoin wzrosła z 500 milionów USD do ponad 15 miliardów USD, odzwierciedlając zyski rynkowe pomimo zmienności. Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent wyjaśnił, że skonfiskowane Bitcoin zostaną zatrzymane, ale rząd nie może „ratować" cen.  

Uwaga regulacyjna przesuwa się na infrastrukturę kryptowalutową, koncentrując się na giełdach, korytarzach stablecoin i ośrodkach płynności.

Ministerstwo Skarbu bada potencjalne obchodzenie sankcji, szczególnie przez platformy powiązane z roczną działalnością kryptowalutową Iranu o wartości 8–10 miliardów USD.

Tymczasem Biały Dom zorganizował dyskusje z Coinbase, grupami bankowymi i przedstawicielami branży na temat nagród stablecoin. Dialog badał, czy platformy zewnętrzne mogą zapewnić regulowane zyski użytkownikom.

Jednocześnie wzmocniono egzekwowanie na szczeblu stanowym, a Nowy Jork, Nevada i Connecticut wydały ostrzeżenia lub nakazy ograniczające. Ta rozbieżność odzwierciedla rozwijającą się równowagę między wytycznymi federalnymi a działaniami na szczeblu stanowym.

Tworzenie kapitału trwa ostrożnie. TRM Labs pozyskało 70 milionów USD w finansowaniu Serii C, podczas gdy Flying Tulip zabezpieczył 75,5 miliona USD. Prometheum i Penguin Securities również zakończyły rundy, choć przy bardziej konserwatywnych wycenach.

Pomimo stresu rynkowego, selektywne finansowanie pokazuje ciągłe zainteresowanie inwestorów projektami blockchain i infrastruktury kryptowalutowej. Family office w dużej mierze pozostają z boku, z 89% nie posiadającymi ekspozycji na kryptowaluty, podczas gdy inwestycje w AI wykazują większe zainteresowanie.

Spot Bitcoin ETF IBIT BlackRock zachowuje większość aktywów pomimo spadku AUM ze 100 miliardów USD do 60 miliardów USD. Ogólnie rzecz biorąc, pozycjonowanie instytucjonalne odzwierciedla ostrożne zaangażowanie, uwagę regulacyjną i selektywne wdrażanie kapitału.

Post Bitcoin i Ethereum spadają, ETF-y borykają się ze stratami w warunkach zmienności rynku pojawił się po raz pierwszy na Blockonomi.