Akcje NVIDIA rosną dzięki impulsowi wartemu 660 mld USD, ale zagrożenia wciąż pozostają

Kluczowe Spostrzeżenia

• Cena akcji NVIDIA wzrosła w pre-markecie, gdy inwestorzy z entuzjazmem przyjęli najnowsze wyniki głównych klientów.
• 4 największe firmy w USA planują wydać 660 miliardów dolarów na nakłady kapitałowe w tym roku.
• Jednak analiza techniczna sugeruje, że akcje będą nadal spadać w najbliższym czasie.

Akcje NVIDIA odbiły w piątek. Inwestorzy napędzili wzrost, reagując pozytywnie na plany wydatków głównych amerykańskich firm. Wzrost odzwierciedlał odnowione zaufanie do sektora technologicznego.

Akcje NVDA wzrosły o ponad 3% w pre-markecie, odrabiając część strat poniesionych wcześniej w tygodniu.

Cena Akcji NVIDIA Rośnie, Gdy Wielkie Firmy Technologiczne Planują Boom Wydatków na AI

Największe amerykańskie firmy planują zwiększyć wydatki na AI w tym roku. Aktywnie inwestują, aby wzmocnić swoją przewagę technologiczną. Ten ruch przedłuża długotrwały trend rosnących inwestycji w AI.

Amazon, Google, Microsoft i Meta planują wydać 660 miliardów dolarów na projekty kapitałowe w tym roku. Ich budżety stanowią gwałtowny wzrost w stosunku do poziomów z ubiegłego roku. Wzrost podkreśla ich agresywny atak na AI i rozbudowę infrastruktury.

Amazon planuje wydać aż 200 miliardów dolarów, o 50 miliardów dolarów więcej niż oczekiwali analitycy. Google planuje wydać 185 miliardów dolarów, podczas gdy Meta Platforms i Microsoft planują wydać odpowiednio 135 miliardów i 150 miliardów dolarów.

Te plany wydatków przyniosą korzyści NVIDIA, firmie, która produkuje najbardziej zaawansowane chipy w branży. Na podstawie tych liczb analitycy prawdopodobnie niedoszacowują przychodów NVIDIA.

Akcje NVIDIA mogą skorzystać, gdy rzeczywiste zyski przewyższą obecne prognozy. Inwestorzy mogą podbić cenę akcji, gdy wyniki potwierdzą silniejszy wzrost.

Średnie szacunki analityków wskazują, że przychody NVIDIA wzrosną z 213 miliardów dolarów w 2025 roku do 324 miliardów dolarów w tym roku. Oczekuje się, że zysk na akcję wzrośnie z 4,69 do 7,6 dolara. NVIDIA ma długą historię przekraczania szacunków analityków.

Wzrost przychodów będzie znacznie wyższy, gdy Stany Zjednoczone zakończą przegląd sprzedaży chipów H200 do Chin. Jeśli tak się stanie, NVIDIA przewiduje, że zacznie zarabiać ponad 50 miliardów dolarów rocznie w tym kraju.

Jednak rzeczywiste przychody będą niższe, ponieważ urzędnicy w Pekinie ustalają kwoty na liczbę chipów, które firmy mogą kupić. Na przykład firmy takie jak Tencent, ByteDance i Alibaba otrzymały pozwolenie na import 400 tysięcy chipów.

Akcje NVDA Nadal Stoją Przed Poważnymi Zagrożeniami

Planowane nakłady kapitałowe wspierają perspektywy wzrostu NVIDIA. Jednak inwestorzy stają przed ryzykiem, takim jak rosnąca konkurencja i potencjalne wyzwania regulacyjne. Na wyniki akcji NVDA może również wywierać presję zmienność rynku i zmieniające się trendy popytu.

Po pierwsze, istnieją obawy, że znajdujemy się w bańce AI. Niektórzy popularni analitycy ostrzegali przed tym, zauważając, że obecny optymizm dotyczący branży nie jest logiczny. Dobrym przykładem jest OpenAI, firma przynosząca straty, która zawarła umowy o wartości ponad 1 biliona dolarów.

OpenAI odpowiada za większość planowanych wydatków niektórych największych firm w USA. Na przykład Microsoft ujawnił, że OpenAI stanowi 45% jego portfela zamówień o wartości 625 miliardów dolarów. OpenAI odpowiada również za większość zaległości Oracle.

Po drugie, istnieje prawdopodobieństwo, że te firmy zaczną ograniczać wydatki na AI z powodu niedawnych akcji giełdowych. Cena akcji Amazona spadła o ponad 10% po ujawnieniu planów wydatków na AI. Podobnie akcje Microsoftu spadły o ponad 30% od swoich rekordowych szczytów.

Inwestorzy są zaniepokojeni, że nie widzą rezultatów wydatków na AI. Na przykład przychody AWS Microsoftu spadły w ostatnim kwartale.

Dodatkowo istnieje ryzyko, że wszystkie te firmy budują własne chipy ASIC. To ruch, który zmniejszy ich zależność od chipów NVIDIA.

Analiza Techniczna Ceny Akcji NVIDIA

Wykres dzienny pokazuje, że akcje NVIDIA stale spadały w ostatnich miesiącach. Akcja cenowa potwierdza, że weszły na bessę. Akcje NVDA teraz spotykają się z presją spadkową i ostrożnością inwestorów. Spadły o ponad 20% od swojego rekordowego poziomu.

Akcje wzrosły o ponad 3% w pre-markecie, gdy inwestorzy z entuzjazmem przyjęli wydatki CAPEX jej największych klientów.

Jednak akcje pozostają poniżej poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego na poziomie 182 dolarów. Spadły również poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Wykres ceny akcji NVDA |Źródło: TradingView

Co szczególnie istotne, utworzyła się formacja głowy z ramionami, powszechny znak odwrócenia bessy. Wskaźnik siły względnej (RSI) również wskazuje w dół.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest kontynuacja spadku akcji, potencjalnie do poziomu 50% zniesienia Fibonacciego na poziomie 150 dolarów. Spadek poniżej 150 dolarów spowoduje ruch do poziomu 61,8% zniesienia na poziomie 134 dolarów.

Post NVIDIA Stock Jumps on $660B Tailwind, But Risks Still Loom ukazał się po raz pierwszy na The Market Periodical.