Dialog z wieloma traderami: Jak daleko jesteśmy od pełnoskalowego sezonu altcoinów?

Autor: kkk, rhythm

12 sierpnia Ethereum przebił poziom 4700 dolarów, osiągając czteroletnią maksymalną wartość. @CryptoHayes, który zrealizował zyski w zeszłym tygodniu, również odkupił Ethereum 9 sierpnia; Bitcoin również ustanowił nowy rekord, a całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut wzrosła do 4,2 biliona dolarów, a nastroje rynkowe zostały całkowicie rozbudzone.

Tradycyjne rynki również prosperowały. S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły nowe rekordy, przyspieszając globalne przepływy płynności do ryzykownych aktywów. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) spadł poniżej 98, co dodatkowo otworzyło drzwi dla napływu kapitału na rynki akcji i kryptowalut. To makroekonomiczne środowisko nie tylko umocniło trend wzrostowy, ale także wzmocniło zaufanie inwestorów do aktywów wysokiego ryzyka.

Tymczasem rynek jest praktycznie pewien, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe na swoim posiedzeniu 17 września, z prawdopodobieństwem bliskim 100%, obniżając stopę referencyjną do przedziału 4,00%-4,25%. To oczekiwanie dostarczyło dodatkowego paliwa dla rynków zależnych od wysokiej płynności, szczególnie kryptowalut. Efekt bogactwa sezonu altcoinów jest teraz gorącym tematem na rynku, a kluczowym pytaniem jest, kiedy w pełni wystartuje.

Następnie BlockBeats zebrał opinie traderów na temat nadchodzących warunków rynkowych, aby zapewnić pewien kierunek dla Twoich transakcji w tym tygodniu.

@b66ny

BTC.D ostatnio wykazał wyraźny trend spadkowy, wycofując się do około 57,7% z poprzedniego maksimum. W połączeniu z trendem ETH.D, uważam, że jest to typowy sygnał rotacji kapitału: kapitał rynkowy zaczyna wycofywać się ze stosunkowo stabilnych aktywów i dążyć do aktywów o wyższym ryzyku i wyższym zwrocie. Historycznie, trwały spadek BTC.D często był warunkiem wstępnym rozpoczęcia sezonu altcoinów.

ETH.D nie tylko reprezentuje siłę samego Ethereum, ale często jest postrzegany jako barometr dla całego rynku altcoinów. Obecnie ETH.D radzi sobie dobrze, a jego wskaźnik dominacji odbił do 14,0%. Ponadto ETH/BTC wzrósł o ponad 4% w ciągu ostatnich 24 godzin, napędzany szybkim wzrostem cen ETH. Wskazuje to na wyraźny trend przepływu kapitału z Bitcoina do Ethereum.

Ten trend to klasyczny scenariusz rotacji kapitału: w pierwszym etapie BTC stagnował lub nawet spadał, a fundusze zaczęły napływać do ETH; wzrost ETH nie tylko zwiększył zaufanie rynku, ale także stworzył warunki do wprowadzenia większej płynności na rynek altcoinów.

Następnie, OTHERS.D (udział w kapitalizacji rynkowej małych i średnich altcoinów z wyłączeniem aktywów najwyższej klasy, takich jak BTC i ETH) zasługuje na uwagę. Obecnie OTHERS.D pozostaje w przedłużonym okresie handlu bocznego, nie doświadczając wybuchowego wzrostu podobnego do ETH.D. Sugeruje to, że inwestycje kapitałowe pozostają skoncentrowane w kilku aktywach najwyższej klasy, takich jak ETH. Podczas gdy SOL również odnotował znaczący wzrost dzisiaj, co dodatkowo potwierdza oznaki rotacji kapitału, nie rozprzestrzenił się jeszcze w pełni na sektory spekulacyjne o wysokim ryzyku i małej kapitalizacji.

Na podstawie trzech głównych wskaźników, rynek prawdopodobnie znajduje się we wczesnych etapach rotacji:

Co się stało: BTC.D spadł, a fundusze się przelały.

Co się dzieje: ETH.D rośnie, a fundusze napływają do ETH.

Jeszcze się nie dzieje: OTHERS.D rośnie, fundusze rozprzestrzeniają się na altcoiny o małej kapitalizacji.

@im_BrokeDoomer

Porównując kapitalizację rynkową altcoinów i Bitcoina od 2017 roku do dziś, widzimy, że obecnie znajdujemy się na krytycznym poziomie wsparcia na dolnej krawędzi kanału. Ten poziom historycznie był wrażliwym obszarem dla napływu kapitału, często towarzyszył mu odbicie nastrojów rynkowych i przyspieszona rotacja rynkowa. Jeśli ten poziom wsparcia zostanie potwierdzony, oczekuje się, że sektor altcoinów doświadczy zbiorowego wzrostu, oznaczając oficjalny początek nowego sezonu altcoinów.

Ogólny proces rozpoczęcia sezonu altcoinów jest następujący: Bitcoin (BTC) rozpoczyna rynek → Ethereum (ETH) podąża za wzrostem → BTC odzyskuje impet → ETH przebija historyczne maksimum (ATH) → altcoiny o dużej kapitalizacji rosną → BTC osiąga nowe maksimum → ETH i altcoiny o dużej kapitalizacji osiągają nowe maksima → altcoiny o średniej kapitalizacji startują → altcoiny o małej kapitalizacji eksplodują

Obecnie jesteśmy na trzecim etapie, gdzie ETH i altcoiny o dużej kapitalizacji osiągają nowe maksima, i możemy oczekiwać kolejnych eksplozji innych altcoinów.

@ZssBecker

Podczas poprzedniej hossy w 2020 roku, narracje dla większości altcoinów nie eksplodowały natychmiast. Zamiast tego, w pełni wystartowały po tym, jak ceny ETH przebiły swoje historyczne maksima i potroiły się. W tym momencie kapitał napłynął do nowych narracji - na przykład do sektora gier - napędzając powiązane tokeny o 10, 20, a nawet 50 razy. Sandbox odnotował w pewnym momencie 80-krotny wzrost, a nawet najbardziej niszowe projekty gier odnotowały zyski ponad dziesięciokrotne. To zjawisko nie zaistniało naprawdę aż do środkowych i późnych etapów hossy, ale gdy już wystartowało, stało się okresem skoncentrowanych efektów bogactwa.

Wierzę, że ten scenariusz powtórzy się w tym cyklu rynkowym. Wciąż jesteśmy w pierwszej fazie sezonu altcoinów - okresie zdominowanym przez BTC i ETH. Dopiero po tym, jak ETH przebije 5000 dolarów, a główne altcoiny osiągną 2-3-krotny wzrost, kapitał rynkowy będzie gorączkowo poszukiwał następnej narracji. Najbardziej prawdopodobnymi następcami będą AI, RWA i gaming. Te trzy obszary zostały już skutecznie spenetrowane i zyskownie wykorzystane przez branżę kryptowalut, oferując silne narracje i wysokie potencjalne zwroty.

Uruchomienie ostatniej rundy narracji gamingowej pozwoliło niezliczonym osobom przekształcić swoje początkowe inwestycje w wysokości kilku tysięcy dolarów w miliony dolarów. Tym razem, z większym kapitałem rynkowym i wyższą tolerancją na ryzyko, impet tylko się nasili, gdy gra się rozpocznie. Dla inwestorów kluczem nie jest pośpieszne wejście na rynek teraz, ale cierpliwe czekanie i planowanie z wyprzedzeniem. Szczyt sezonu altcoinów naprawdę nadejdzie, gdy pojawi się sygnał zmiany narracji.

@lanhubiji

Zrozumienie struktury rynku ujawnia, że sezon altcoinów jest nieunikniony, ale jego forma może być zupełnie inna niż w poprzednich dwóch cyklach. Wcześniej liczba altcoinów była ograniczona, kapitał był stosunkowo skoncentrowany, a prawie wszystkie wiodące sektory doświadczyły ogólnego wzrostu. Teraz, z milionami altcoinów na rynku, konkurencja jest niezwykle rozdrobniona i niemożliwe jest, aby kapitał pokrył wszystkie cele.

Oznacza to, że ta runda aktywności rynkowej prawdopodobnie zobaczy "zlokalizowany sezon altcoinów" - fundusze będą skoncentrowane w kilku sektorach lub indywidualnych tokenach o silnych narracjach, silnych społecznościach i silnej płynności, tworząc zlokalizowane szaleństwo, podczas gdy większość monet pozostanie zignorowana przez rynek. Chociaż możliwości wciąż istnieją dla inwestorów, prawdopodobieństwo znalezienia właściwego celu jest znacznie niższe niż w przeszłości, a obecne perspektywy rynkowe sprzyjają sektorowi AI.

@joao_wedson

Prawdziwy sezon altcoinów jest daleki od zakończenia. Inteligentny pieniądz zazwyczaj przepływa z BTC do ETH, następnie do najlepszych monet o dużej kapitalizacji, a na końcu do tokenów o małej i średniej kapitalizacji. Obecny rynek dopiero wszedł w pierwszą połowę, a prawdziwe szaleństwo altcoinów jest jeszcze w drodze, potencjalnie trwając aż do listopada. Innymi słowy, obecny wzrost to tylko przystawka; prawdziwe danie główne jeszcze nie zostało podane.