Akcje Strategy spadają pomimo osiągnięcia przez Bitcoin ATH: oto dlaczego

Akcje Strategy kontynuowały trend spadkowy w czwartek, mimo że cena Bitcoina osiągnęła nowy rekordowy poziom 124 420 USD. 

Podsumowanie

• Cena akcji MSTR weszła w rynek niedźwiedzia po spadku o 20% od tegorocznego maksimum.
• Spadła nawet gdy Bitcoin wzrósł dziś do rekordowego poziomu.
• Wskaźniki techniczne pokazują, że istnieje ryzyko dalszych spadków, jeśli straci kluczowe wsparcie.

Akcje MSTR spadły do 375,80 USD, o 20% mniej od tegorocznego maksimum wynoszącego 457 USD i o 30% mniej od najwyższego poziomu w 2024 roku.

Akcje Strategy cofnęły się z powodu obaw o wycenę

Jednym z potencjalnych powodów niedawnego spadku ceny akcji MSTR jest jej wycena. Dane pokazują, że firma posiada 628 946 monet o wartości ponad 74,78 miliarda USD. Średni koszt jednej monety wynosi 73 288 USD, co oznacza, że firma zrealizowała zysk w wysokości 62%.

Firma ma kapitalizację rynkową na poziomie 107 miliardów USD, co daje jej mnożnik NAV wynoszący 1,428. Ten mnożnik stopniowo spada po osiągnięciu szczytu na poziomie 3,31 w listopadzie ubiegłego roku.

Mimo to firma jest przewartościowana z powodu luki w wysokości 33 miliardów USD między jej obecną kapitalizacją rynkową a posiadanymi Bitcoinami. Dlatego trwający spadek akcji MSTR jest prawdopodobnie spowodowany próbami inwestorów zmniejszenia luki w wycenie.

Spadająca premia wynika również prawdopodobnie z nasycenia rynku skarbców Bitcoinowych. Obecnie ponad 100 firm próbuje podnieść ceny swoich akcji, podążając za modelem MicroStrategy.

Akcje Strategy również borykają się z napływem sprzedających na krótko, którzy obstawiają przeciwko nim. Dane SeekingAlpha pokazują, że krótka pozycja wzrosła do prawie 10%. Jim Chanos, jeden z najbardziej znanych sprzedających na krótko, jest wśród tych, którzy obstawiają przeciwko firmie i jej modelowi biznesowemu.

Innym możliwym powodem wahań akcji MSTR są obawy o rozwodnienie, ponieważ firma nadal emituje więcej akcji, aby kupować Bitcoin (BTC). Całkowita liczba akcji w obiegu wzrosła do 261 milionów z 78 milionów w 2022 roku.

Strategy argumentuje, że to rozwodnienie było warte, ponieważ jej akcje wzrosły o ponad 2100% od najniższego poziomu w 2022 roku.

Z pozytywnej strony, Strategy jest notowana po okazyjnej cenie w porównaniu z prognozami analityków. Dane Yahoo Finance pokazują, że średnia szacunkowa wartość analityków wynosi 569 USD, co oznacza wzrost o 55% od obecnego poziomu.

Analiza ceny akcji MSTR

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Strategy cofnęła się w ciągu ostatnich kilku tygodni. Spadła do 367 USD, o 20% mniej od tegorocznego maksimum.

MSTR zbliża się do kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 358 USD, poniżej którego nie zdołała spaść od 28 maja. Spadła również poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej ruchomej. Dlatego spadek poniżej tego poziomu wsparcia potwierdzi wybicie niedźwiedzie i wskaże na dalsze spadki w kierunku 300 USD. Ruch powyżej oporu na poziomie 415 USD unieważni niedźwiedzią perspektywę.