Chainlink rozpoczyna koło zamachowe przechwytywania wartości, czy staje się ukrytym zwycięzcą gospodarki on-chain?

Oryginalny artykuł: Miles Deutscher, Crypto KOL

Opracowane przez Yuliya, PANews

Ponieważ tokenizacja RWA i adopcja instytucjonalna stają się kluczowymi narracjami tego rynku byka, Chainlink, jako krytyczna infrastruktura łącząca tradycyjne finanse ze światem cyfrowym, jest na dobrej drodze, aby stać się największym zwycięzcą. Miles Deutscher zauważył, że Chainlink to więcej niż tylko projekt; jego mechanizm przechwytywania wartości tworzy potężny "efekt koła zamachowego" - zwiększone wykorzystanie sieci bezpośrednio przekłada się na ciągłą presję zakupową i akumulację wartości dla tokena $LINK.

Co godne uwagi, niedawno uruchomiony mechanizm "$LINK Reserve" pozwolił rynkowi zobaczyć prawdziwą moc "efektu koła zamachowego". Ten mechanizm automatycznie konwertuje i gromadzi przychody z partnerstw korporacyjnych i usług on-chain w tokeny $LINK, bezpośrednio wiążąc fundamentalny wzrost sieci z wartością tokena. Od momentu ogłoszenia, cena tokena $LINK wzrosła o prawie 50%. Poniżej znajduje się oryginalny artykuł, który został przetłumaczony przez PANews.

$LINK jest prawdopodobnie jedną z najbardziej oczywistych dużych możliwości inwestycyjnych tego cyklu, ale taką, którą większość ludzi prawdopodobnie przegapia. Jest największym zwycięzcą instytucjonalizacji kryptowalut i wybuchowego wzrostu stablecoinów, tokenizacji i RWA (aktywów świata rzeczywistego).

Ta hossa jest wysoce zgodna z narracją Chainlink, a główne powody tego obejmują:

Zgodność z trendami makro

Całkowita zablokowana wartość RWA wzrosła 13-krotnie w ciągu ostatnich dwóch lat, z około 1 miliarda USD do ponad 13 miliardów USD, co czyni ją jednym z najszybciej rozwijających się sektorów w dziedzinie krypto.

Instytucje rozpoznały powolność i nieefektywność tradycyjnego systemu SWIFT i nie chcą mierzyć się z bolączkami fragmentarycznej realizacji. Zamiast tego chcą korzystać z kompletnej platformy end-to-end. Dlatego giganci z Wall Street, tacy jak BlackRock, aktywnie promują tokenizację aktywów, a firmy takie jak Stripe (uruchamiający Tempo Chain) i Circle (uruchamiający ARC Chain) budują własne blockchainy.

W rozdrobnionym, wielołańcuchowym krajobrazie potrzebny jest uniwersalny tłumacz, aby osiągnąć interoperacyjność, a Chainlink dostarcza to rozwiązanie. Każda tokenizowana akcja, obligacja czy nieruchomość wymaga wyroczni, aby wprowadzić swoją wartość na łańcuch. $LINK jest liderem rynku, posiadającym 84% udziału w rynku wyroczni tylko na Ethereum, co czyni go kluczową infrastrukturą dla tej wartej biliony dolarów transformacji.

Trudno przewidzieć, który publiczny łańcuch L1 wyjdzie zwycięsko, zwłaszcza gdy tak wiele łańcuchów korporacyjnych wchodzi na rynek. Nie jest też pewne, które aplikacje RWA odniosą sukces. Jednak jedno jest pewne: Chainlink napędza to wszystko, stając się kwintesencją inwestycji typu "gorączka złota, sprzedaż łopat".

XRP od dawna jest powszechnie uważany za wzór do naśladowania w zakresie adopcji instytucjonalnej, ale pod wieloma względami LINK jest jeszcze bardziej ugruntowany w tej przestrzeni niż XRP, a jego potencjał wzrostu jest bardziej atrakcyjny, biorąc pod uwagę jego wycenę.

Porównanie danych

• XRPL DeFi TVL wynosi około 85 milionów dolarów
• Całkowita zabezpieczona wartość Chainlink (TVS) wynosi około 84,65 miliarda dolarów.

Chainlink ma ponad 1000 razy więcej kapitału zablokowanego on-chain niż XRPL, a jego udział w rynku w całej przestrzeni DeFi nadal rośnie, osiągając obecnie 68%. Mimo to, kapitalizacja rynkowa XRP jest nadal około 12,1 razy większa niż LINK, co sprawia, że wartość LINK jest bardziej atrakcyjna w obecnym przedziale cenowym.

Warto zauważyć, że oprócz Bitcoina i Ethereum, Chainlink jest również daleko przed jakimkolwiek innym protokołem pod względem adopcji w sektorze tradycyjnych finansów (TradFi) i został zintegrowany przez kilku gigantów TradFi, w tym:

• SWIFT
• DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation)
• Euroclear
• JPMorgan
• Mastercard

Ekonomia tokenów: Budowanie koła zamachowego wartości

Przepływ wartości sieci Chainlink jest głównie osiągany poprzez następujące metody, a jego przychody pochodzą z dwóch źródeł:

1. Opłaty on-chain: Gdy jego usługi są używane w różnych sieciach blockchain, generowane są opłaty on-chain. Opłaty te są wykorzystywane do finansowania operacji sieciowych i odkupu tokenów $LINK.

2. Partnerstwa korporacyjne: Zawieranie umów z dużymi firmami i instytucjami, takimi jak SWIFT czy JPMorgan Chase, które płacą za integrację rozwiązań Chainlink. Część środków trafia do rezerwy Chainlink, aby wspierać jego długoterminowy rozwój.

Obecnie protokół automatycznie konwertuje wszystkie przychody (w tym opłaty $ETH lub $USDC z prywatnych łańcuchów) na $LINK i deponuje je w strategicznym skarbcu.

Ponadto, mechanizm stakingu jest kluczowy. Użytkownicy blokują $LINK, aby zabezpieczyć sieć i zarabiać zrównoważony roczny zwrot w wysokości około 4,32%. Tworzy to ciągły mechanizm zacieśniania podaży, usuwając tokeny z otwartego rynku.

Tworzy to stały, zautomatyzowany mechanizm odkupu, który bezpośrednio przekształca adopcję sieci w presję zakupową, tworząc potężne koło zamachowe wartości:

Zwiększona adopcja → Wyższe przychody → Więcej zakupionych i zablokowanych $LINK → Zwiększone bezpieczeństwo sieci i zasoby → Zwiększona użyteczność

Analiza techniczna i podsumowanie

Patrząc na wykres techniczny, $LINK przebił tygodniową strefę oporu na poziomie 20 dolarów. Ta cena była ważnym punktem konwersji długo-krótko przez wiele lat, a jej znaczenie jest zasadniczo równoważne poziomowi 4000 dolarów ETH.

Podsumowując, wartość Chainlink można zrozumieć w ten sposób: gdyby AWS, Azure i GCP (trzej główni dostawcy usług chmurowych) zostali wydzieleni ze swoich spółek macierzystych, ich wartość osiągnęłaby biliony dolarów. Chainlink natomiast jest fundamentalną infrastrukturą B2B dla całej gospodarki on-chain.