Inwestorzy wpompowują rekordowe środki na rynki wschodzące w miarę osłabiania się dolara

Wzrost na rynkach wschodzących pokazuje, że inwestorzy gromadzą te akcje w rekordowym tempie, a fundusze ETF MSCI przyciągnęły ponad 20,6 miliarda dolarów napływów w zeszłym miesiącu. Styczniowe napływy oznaczają 12. kolejny miesiąc napływów dla rynków wschodzących MSCI.

Ostatnie napływy do indeksu MSCI Emerging Market Index prawie potroiły się w porównaniu z poprzednimi dwoma miesiącami i podwoiły poprzedni szczyt ustanowiony w 2018 roku. Indeks MSCI Emerging Markets Index, który obejmuje 24-27 rynków wschodzących, przyciągnął również 33,57 miliarda dolarów napływów w zeszłym roku. 

Nasilone napięcia geopolityczne napędzają wzrost na rynkach wschodzących

MSCI EM odpowiadał za 43% całkowitych napływów na rynki wschodzące w zeszłym miesiącu. Fundusz odnotował również największy miesięczny napływ od momentu powstania w 2012 roku. ETF wzrósł również o ponad 8,8% w styczniu, co jest najlepszym początkiem roku od 2012 roku.

JPMorgan poinformował również, że fundusze akcyjne rynków wschodzących odnotowały w zeszłym tygodniu jeden z największych tygodniowych napływów w historii. Te akcje wzrosły powyżej 39 miliardów dolarów od początku roku. Akcje wschodzące Azji Północnej i Południowo-Wschodniej wzrosły również do około 3,3 miliarda dolarów w zeszłym miesiącu, co stanowi wzrost o około 6,5%.

Ray Sharma-Ong, zastępca globalnego szefa rozwiązań Multi-Asset Bespoke Solutions w Aberdeen Investments, argumentował, że wschodzące rynki azjatyckie będą przewyższać szersze rynki wschodzące w tym roku, pomimo zwiększonej niepewności geopolitycznej. Uważa, że wzrost będzie napędzany głównie przez wydatki na AI, stabilne rozwiązania kredytowe oraz kotwiczącą rolę Chin w regionie.

Association of Investment Companies (AIC) zauważyło również, że kilka rynków globalnych, zwłaszcza rynki wschodzące, przewyższyło akcje amerykańskie w 2025 roku. Agencja uważa, że kilka inwestycji spoza USA może nadal rosnąć pod administracją Trumpa. Według AIC, rynki wschodzące są przewidywane jako najlepiej działający region w 2026 roku.

Przesunięcie popytu w kierunku rynków wschodzących następuje w miarę zmniejszania się niepewności geopolitycznej w tym roku, napędzanej decyzją prezydenta USA Donalda Trumpa o wstrzymaniu groźby ceł wobec Europy. Ponieważ napięcia utrzymują się na Bliskim Wschodzie i działania USA w Ameryce Łacińskiej, inwestorzy przechodzą na rynki wschodzące, które oferują lepsze zwroty skorygowane o ryzyko.  

Brodie-Smith zauważył, że silny wzrost zysków i wydatki związane z AI nadal pchają akcje amerykańskie w górę. Zauważyła również, że indeksy europejskie miały najlepszy rok od 2021 roku, gdy inwestorzy przeszli z drogich firm amerykańskich w poszukiwaniu lepszych wycen. Urzędnik AIC dodał, że rynki wschodzące skorzystały na osłabieniu dolara i napływie kapitału spowodowanym dywersyfikacją przez inwestorów amerykańskich.

Słabszy dolar kieruje inwestorów na rynki wschodzące

Dolar amerykański spadł o ponad 9% w 2025 roku w stosunku do koszyka krajów rozwiniętych, podczas gdy indeks walutowy EM wzrósł o ponad 7%, najwięcej od 2017 roku. Oczekiwanie na dalszą słabość dolara kieruje inwestorów na inne rynki, przy czym S&P 500 wzrósł o 16,4% w zeszłym roku, a indeks EM wzrósł o 30,6%.

Chociaż dolar odbił się w ostatnich dniach, napędzany nominacją Kevina Warsha przez Trumpa na następnego przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA, nadal znacznie spada. Jason Hollands, dyrektor zarządzający Bestinvest, argumentował, że są dobre powody, aby mieć nadwagę rynków wschodzących w tym roku, ponieważ słabszy dolar jest de facto bodźcem dla Azji i rynków wschodzących. Wskazał na Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust i Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) jako mające potencjał wzrostu w tym roku.

Tom Poynton, dyrektor wykonawczy w Baron & Grant, zauważył, że metale szlachetne również skorzystały na słabszym dolarze amerykańskim. Argumentował, że złoto osiągnęło kolejne rekordowe maksima, gdy inwestorzy szukali ochrony przed dewaluacją waluty i ryzykiem geopolitycznym.

Zgarnij darmowe miejsce w ekskluzywnej społeczności handlu kryptowalutami - ograniczone do 1000 członków.