BitcoinFi rozkwita: 7,39 mld USD w BTC zablokowane, gdy staking wychodzi na pierwszy plan

Staking stał się kluczowym elementem BitcoinFi, z ponad 68 500 zablokowanych bitcoinów, co stanowi całkowitą zablokowaną wartość (TVL) w wysokości 7,39 miliarda dolarów. Trzy protokoły — Babylon, Solv i Lombard — dominują na rynku, kontrolując około 85% TVL.

Dominacja Stakingu i Koncentracja Rynku

Staking wyłonił się jako "główny silnik BitcoinFi", blokując ponad 68 500 bitcoinów (BTC) o całkowitej zablokowanej wartości (TVL) wynoszącej 7,39 miliarda dolarów, według nowego badania firmy Maestro. Raport wykazał, że tylko trzy protokoły — Babylon, Solv i Lombard — dominują na rynku, kontrolując około 85% całkowitego TVL. Sam Babylon odpowiada za ponad 47% całości, z TVL wynoszącym 4,79 miliarda dolarów, następnie Solv z 1,96 miliarda dolarów i Lombard z 1,78 miliarda dolarów.

Tymczasem Lombard prowadzi w kategorii restakingu z 14 100 BTC, a za nim plasuje się Solv z 7 000 BTC. Ogólnie, restakowany TVL przekroczył 4,46 miliarda dolarów na dzień 30 czerwca 2025 roku. Raport Maestro "Stan BitcoinFi" podkreśla również pojawienie się podwójnego stakingu jako modelu o rosnącym zainteresowaniu, zauważając, że sam podwójny stake CoreDAO odpowiadał za 615 milionów dolarów w stakowanych BTC.

Chociaż staking jest głównym silnikiem BitcoinFi, raport wskazuje na trwające wyzwania, w tym zyski poniżej rynkowych, fragmentaryczną kompozycyjność i nieudowodnioną trwałość.

Odnosząc się do ciągłego wzrostu BitcoinFi, Maestro stwierdziło, że spodziewa się wzrostu wolumenów, ponieważ coraz więcej instytucji dodaje BTC do swoich bilansów, a kustosze aktywują bezczynne BTC w poszukiwaniu zysków i użyteczności. Marvin Bertin, współzałożyciel i dyrektor generalny Maestro, powiedział: "Jesteśmy świadkami konwergencji TradFi i DeFi w rynek kapitałowy denominowany w Bitcoinie. Po raz pierwszy od 2009 roku kluczowe elementy dla aplikacji finansowych on-chain na Bitcoinie są na miejscu, obejmując giełdy, pożyczki i stablecoiny. Bitcoin ewoluuje z statycznego aktywa rezerwowego w dynamiczną, produktywną sieć finansową."

Dane z raportu pokazują również, że ponad 5,5 miliarda dolarów w TVL (52 000 BTC) jest obecnie wdrożonych w warstwach powiązanych z Bitcoinem, potwierdzając rzeczywiste zapotrzebowanie deweloperów i użytkowników. Stacks prowadził wszystkie warstwy pod względem wzrostu, dodając około 2 000 BTC i więcej niż podwajając swój TVL w drugim kwartale. Sidechains nadal posiadają najwięcej BTC w BitcoinFi, ale architektura szybko się dywersyfikuje, a rollupy i warstwy wykonawcze wyglądają obiecująco.

Wzrost Stablecoinów i Rozwiązań Warstwy 2

Według raportu, stablecoiny powoli zyskują przyczółek w ekosystemie Bitcoina, z TVL wynoszącym 860 milionów dolarów, co stanowi kwartalny wzrost o 42,3%. Stablecoiny oparte na pozycjach zadłużenia zabezpieczonego, takie jak USDa Avalona (559 milionów dolarów), znalazły wczesną trakcję w BitcoinFi. Z drugiej strony, wprowadzenie stablecoinów o wysokiej rentowności, takich jak oferta Hermetica z 25% APY, podkreśla zapotrzebowanie na aktywa generujące dochód w ramach BitcoinFi.

Jeśli chodzi o finansowanie BitcoinFi w 2025 roku, raport zauważa, że transakcje venture w pierwszych dwóch kwartałach nie były już wąsko ukierunkowane, a sektory zdecentralizowanych finansów (DeFi), konsumenckie i powiernicze przejęły większość inwestycji.