VistaShares uruchamia BTYB: pierwszy w swoim rodzaju fundusz ETF łączący dochody ze Skarbu Państwa i Bitcoin

TLDR

• ETF BTYB łączy obligacje skarbowe z opcjami Bitcoin w celu generowania tygodniowego dochodu
• Nowy fundusz BTYB łączy stabilność stałego dochodu ze strategią zysków z Bitcoin
• VistaShares uruchamia hybrydowy ETF łączący obligacje skarbowe i ekspozycję na Bitcoin
• BTYB celuje w stabilne wypłaty wykorzystując obligacje skarbowe oraz opcje kupna Bitcoin
• Hybrydowy ETF BTYB oferuje dochód z kontrolowanym udziałem Bitcoin

VistaShares wprowadził BTYB na giełdzie nowojorskiej i pozycjonował go jako nową strukturę łączącą amerykańskie obligacje skarbowe z dochodem powiązanym z Bitcoin. Fundusz dąży do zwiększonych cotygodniowych wypłat poprzez aktywne ramy opcji i łączy ekspozycję na stały dochód z ograniczonym udziałem w aktywach cyfrowych. BTYB wchodzi na zatłoczony rynek ETF-ów, ale przedstawia format wcześniej nieofertowany w Stanach Zjednoczonych.

BTYB łączy ekspozycję na obligacje skarbowe z opcjami powiązanymi z Bitcoin

BTYB alokuje większość aktywów w amerykańskie papiery skarbowe o terminie zapadalności od trzech do siedmiu lat w ramach aktywnego mandatu. Struktura wykorzystuje pozostałą część do tworzenia ekspozycji na cenę Bitcoin poprzez syntetyczne podejście covered call oparte na instrumentach pochodnych. BTYB ogranicza potencjalny wzrost z ruchów Bitcoin, ponieważ strategia sprzedaje opcje kupna za stałe premie opcyjne.

ETF pozyskuje swój komponent powiązany z Bitcoin z opcji kupna związanych z iShares Bitcoin Trust i utrzymuje pośrednią ekspozycję zamiast fizycznych zasobów. Ta metoda pozwala BTYB generować regularny tygodniowy dochód przy jednoczesnym utrzymaniu określonego profilu ryzyka w różnych warunkach rynkowych. Strategia dąży do rentowności, która zazwyczaj celuje w dwukrotność stopy pięcioletnich obligacji skarbowych.

VistaShares zaprojektował BTYB jako wielofunkcyjne narzędzie, które łączy duration z nakładką dochodową i kontrolowaną wrażliwością na aktywa cyfrowe. Struktura ETF kładzie nacisk na konsekwentne wypłaty i systematyczne zarządzanie ryzykiem w ramach swojego hybrydowego projektu. BTYB dąży do zaoferowania wyraźnej mieszanki stabilności stałego dochodu i umiarkowanego udziału w Bitcoin.

Mieszane podejścia do kryptowalutowych ETF-ów zyskują na popularności na rynku

Ostatnia aktywność na giełdach amerykańskich pokazuje rosnące wykorzystanie hybrydowych strategii kryptowalutowych, które łączą aktywa cyfrowe z innymi tematami. Firmy wyszły poza ekspozycję na pojedyncze tokeny i przyjęły szersze struktury, które śledzą wiele kryptowalut lub integrują zrównoważone metody ryzyka. BTYB wchodzi do tego segmentu, ponieważ więcej emitentów udoskonala formaty, które redukują zmienność przy jednoczesnym utrzymaniu tematycznej ekspozycji.

Kilka zatwierdzonych produktów opartych na indeksach obecnie posiada razem Bitcoin i Ether i śledzi ustalone benchmarki kryptowalutowe w ramach regulowanych struktur. Dodatkowe premiery wprowadziły zdywersyfikowane koszyki obejmujące aktywa takie jak XRP, Solana i Stellar w strukturach równoważonych. Nowe fundusze tematyczne zintegrowały Bitcoin z tematami metali i wydobycia, aby sprostać obawom makroekonomicznym.

Ten szerszy trend odzwierciedla zapotrzebowanie na adaptacyjne formaty ETF, które włączają powiązania z aktywami cyfrowymi w określonych granicach. BTYB jest zgodny z tym przesunięciem, ponieważ łączy obligacje skarbowe z nakładką Bitcoin napędzaną dochodem, a nie izolowaną ekspozycją spot. BTYB poszerza krajobraz strukturą zaprojektowaną do kontrolowanego udziału i stabilnych tygodniowych wypłat.

VistaShares rozszerza swoją ofertę o kolejną strukturę opartą na opcjach

VistaShares kontynuuje budowanie portfela skoncentrowanego na aktywnych strategiach, które łączą tematyczne ekspozycje z mechanizmami dochodowymi. Firma wcześniej rozwijała produkty zasilane opcjami, które dostarczały ukierunkowane wypłaty w ramach skoncentrowanych tematów akcyjnych. Teraz BTYB rozszerza to podejście na stały dochód i aktywa cyfrowe poprzez zdyscyplinowaną nakładkę.

Firma pozycjonowała BTYB jako dostępny format jednotikerowy, który kompresuje wiele ekspozycji w jedną strukturę. Zamierza podkreślić mechaniczny projekt ETF, jednocześnie przedstawiając jego tygodniowy proces dystrybucji w cyklach rynkowych. Emitent planuje więcej produktów stosujących podobną inżynierię do dodatkowych sektorów i mieszanek.

VistaShares dąży do uchwycenia rosnącego zainteresowania produktami, które łączą generowanie dochodu ze zrównoważoną ekspozycją na ewoluujące tematy rynkowe. BTYB jest pierwszym ETF-em firmy łączącym obligacje skarbowe z opcjami powiązanymi z Bitcoin w aktywnej i powtarzalnej strukturze. W konsekwencji BTYB oznacza znaczącą ekspansję hybrydowego projektu ETF w Stanach Zjednoczonych.

Wpis VistaShares uruchamia BTYB: pierwszy w swoim rodzaju ETF na obligacje skarbowe i dochód z Bitcoin pojawił się jako pierwszy na CoinCentral.