Akcje ServiceNow (NOW): Analitycy wspierają giganta technologicznego pomimo wyprzedaży po publikacji wyników

TLDR

• Bernstein potwierdził ocenę Outperform dla ServiceNow z ceną docelową 219 USD, nazywając ją okazją „wzrostu dużych kapitalizacji z dyskontem" handlowaną po 6-krotności przychodów
• Cantor Fitzgerald utrzymał ocenę Overweight z ceną docelową 200 USD, podczas gdy Stifel obniżył cel z 200 do 180 USD, ale zachował ocenę Kupuj
• Przychody ServiceNow w Q4 wzrosły o 20,5% do 3,57 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wzrósł o 26% do 0,92 USD, przewyższając oczekiwania analityków
• Produkt AI firmy Now Assist osiągnął 600 mln USD w rocznej wartości kontraktów i ma na celu przekroczenie 1 mld USD do końca 2026 roku
• ServiceNow prognozuje wzrost przychodów z subskrypcji w Q1 o 21,5% oraz całoroczne przychody z subskrypcji między 15,53 mld a 15,57 mld USD

---

Akcje ServiceNow spadły w obrocie po godzinach po publikacji raportu o wynikach z 29 stycznia. Ale analitycy z Wall Street nie odwracają się od akcji.

ServiceNow, Inc., NOW

Wyprzedaż nastąpiła pomimo silnych wyników za czwarty kwartał, które przekroczyły oczekiwania. Przychody wzrosły o 20,5% rok do roku do 3,57 mld USD. Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 26% do 0,92 USD, przewyższając konsensus analityków wynoszący 0,88 USD przy przychodach 3,53 mld USD.

Przychody z subskrypcji wzrosły o 21% do 3,47 mld USD. Przychody z usług profesjonalnych wzrosły o 13% do 102 mln USD.

Wiele firm utrzymało pozytywne oceny akcji po publikacji wyników. 29 stycznia Cantor Fitzgerald zachował ocenę Overweight z ceną docelową 200 USD.

Stifel obniżył swoją cenę docelową z 200 do 180 USD, ale utrzymał ocenę Kupuj. Analityk Brad Reback zauważył, że kwartał „przebiegł w dużej mierze zgodnie z oczekiwaniami" z organicznym wzrostem około 100 punktów bazowych. Wspomniał, że kontrole w czwartym kwartale były „nieco mieszane".

Firma nazwała ServiceNow „interesującą wartością" na obecnych poziomach. Akcje są notowane po około 6-krotności przychodów i 16-krotności wolnych przepływów pieniężnych. Stifel zwrócił uwagę, że do ponownej wyceny potrzebna byłaby szersza zmiana nastrojów inwestorów.

Produkty AI napędzają wzrost

Pakiet AI ServiceNow Now Assist osiągnął kamień milowy 600 mln USD rocznej wartości kontraktów. Firma oczekuje, że wzrośnie to do ponad 1 mld USD do końca 2026 roku.

Firma przejmuje firmy zajmujące się cyberbezpieczeństwem AI Armis i Veza. Te transakcje mają na celu połączenie możliwości bezpieczeństwa i AI.

Pozostałe zobowiązania wykonawcze wzrosły o 26,5% do 28,2 mld USD. Bieżące RPO wzrosło o 25% do 12,85 mld USD. Ten wskaźnik łączy odroczone przychody i zaległości, służąc jako wskaźnik przyszłego wzrostu przychodów.

Oceny rosną po wyprzedaży rynkowej

Bernstein włączył się 30 stycznia z oceną Outperform i ceną docelową 219 USD. Nastąpiło to po gwałtownej wyprzedaży rynkowej.

Firma nazwała ServiceNow okazją „wzrostu dużych kapitalizacji z dyskontem". Zauważyła, że akcje wyglądają tanio w porównaniu z innymi dużymi firmami programistycznymi o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 50 mld USD, biorąc pod uwagę trzyletni wzrost w stosunku do ceny do wolnych przepływów pieniężnych.

Bernstein powiedział, że premia zazwyczaj przyznawana akcjom wzrostowym „załamała się jeszcze bardziej". To sprawia, że luka wyceny ServiceNow jest jeszcze szersza w porównaniu z innymi akcjami oprogramowania o dużej kapitalizacji.

W pierwszym kwartale ServiceNow prognozuje wzrost przychodów z subskrypcji o 21,5% do poziomu między 3,650 mld a 3,655 mld USD. Firma oczekuje, że bieżące RPO wzrośnie o 22,5%.

Całoroczne przychody z subskrypcji są prognozowane na poziomie od 15,53 mld do 15,57 mld USD. Reprezentuje to wzrost od 20,5% do 21%.

Akcje ServiceNow są obecnie notowane po 117,56 USD przy kapitalizacji rynkowej 123 mld USD. Akcje mają 52-tygodniowy zakres od 113,13 do 211,48 USD.

Platforma AI Control Tower ServiceNow pozycjonuje firmę jako platformę orkiestracyjną dla agentowej AI, podczas gdy jej linia produktów Now Assist kontynuuje rozszerzanie rocznej wartości kontraktów.

Post ServiceNow (NOW) Stock: Analysts Back Tech Giant Despite Post-Earnings Selloff ukazał się najpierw w Blockonomi.