Rynki kryptowalut odnotowały jednodniową likwidację w wysokości 2,2 miliarda dolarów, podążając za złotem i srebrem w doświadczeniu "Czarnej Niedzieli".

Skrót wiadomości

1 lutego 2026 roku Bitcoin spadł poniżej 76 000 USD, zniżkując poniżej kosztów bazowych Strategy po raz pierwszy od prawie dwóch i pół roku. Przebił barierę 80 000 USD, ostatnio przekroczoną 12 kwietnia 2025 roku, zbliżając się do minimum z 7 kwietnia wynoszącego 74 500 USD. W ciągu jednego dnia na całej sieci wyparowało około 2,2 miliarda USD w kontraktach futures na kryptowaluty, eliminując ponad 335 000 traderów – największa jednodniowa masakra od 11 października. Likwidacje Ethereum wyniosły około 961 milionów USD, Bitcoin 679 milionów USD, a SOL 168 milionów USD. Nie oszczędzono głośnych wielorybów: pozycja Huang Lichenga została całkowicie zlikwidowana 31 stycznia, podczas gdy adres 0x9ee stracił ponad 60 milionów USD. Inny trader, który otworzył krótką pozycję po krachu z 11 października, zobaczył jak wyparowało 200 milionów USD, przechodząc od 142 milionów USD zysku do zera w zaledwie 56 dni. Gdy Ethereum dotknęło 2240 USD, Trend Research zmierzył się z niemal 1,2 miliarda USD niezrealizowanych strat na swoich 651 300 ETH. Szersze rynki wykazywały dzikie wahania – złoto i srebro spadły odpowiednio o ponad 10% i 26% w jednej sesji, podczas gdy Microsoft stracił ponad 350 miliardów USD kapitalizacji rynkowej z powodu zaledwie 1% spadku wzrostu Azure. Te liczby ujawniają, jak nerwowi stali się wszyscy, z kapitałem skupionym w nielicznych aktywach gotowych do panicznej ucieczki przy każdym pęknięciu. Napięcia geopolityczne nasiliły się po eksplozji w irańskim Bandar Abbas 31 stycznia, która zagroziła szlakowi naftowemu przez Cieśninę Ormuz, podczas gdy rząd USA stanął przed kolejnym zamknięciem, gdy Demokraci z Izby Reprezentantów odmówili pomocy Republikanom w uchwaleniu ustawy budżetowej. Niska płynność weekendowa oznaczała, że nawet umiarkowane wyprzedaże wywołały kaskadowe likwidacje. Od 11 października kryptowaluty pozostają w tyle za akcjami, metalami szlachetnymi i towarami. Nagłośniona legislacja dotycząca struktury rynku kryptowalut okazała się fiaskiem, traktując aktywa kryptograficzne jak papiery wartościowe, unicestwiając nadzieje na luźniejsze regulacje. 29 stycznia SEC wydała wytyczne stwierdzające, że tokenizowane akcje muszą przestrzegać identycznych zasad jak zwykłe akcje, zasadniczo kończąc oczekiwania na łagodny nadzór nad tokenizacją. Niedawne odłączenie się Bitcoina zarówno od aktywów ryzykownych, jak i bezpiecznych przystani rodzi pytania o jego prawdziwą naturę – nie nadążył za wzrostami akcji napędzanymi AI ani geopolitycznymi wzrostami złota, dowodząc, że istnieją lepsze alternatywy. Prawie 3 miliardy USD uciekły z spotowych ETF-ów w ciągu dwóch kolejnych tygodni. Ponadto, gdy akcje, złoto i srebro załamały się w miniony weekend, pieniądze nie popłynęły do kryptowalut, potwierdzając, że zainteresowanie rzeczywiście ostyło. Ogólnie rzecz biorąc, 2026 rok poważnie przetestuje odporność rynku kryptowalut, choć szczerze mówiąc, poważne wstrząśnięcie może nie być najgorszym rezultatem dla branży w tej chwili.

Autor: Eric, Foresight News

W pierwszych godzinach 1 lutego 2026 roku czasu pekińskiego Bitcoin krótko spadł poniżej 76 000 USD, ponownie przebijając linię kosztów Strategy po prawie dwóch i pół roku. Był to również pierwszy raz, kiedy spadł poniżej poziomu 80 000 USD od 12 kwietnia 2025 roku i był zaledwie krok od minimum wynoszącego około 74 500 USD osiągniętego 7 kwietnia 2025 roku.

Według danych CoinAnk, w ciągu 24 godzin zlikwidowano w sieci kontrakty futures na kryptowaluty o wartości prawie 2,2 miliarda USD, eliminując ponad 335 000 inwestorów i oznaczając najwyższy wolumen likwidacji jednodniowej od "11 października". Likwidacje Ethereum wyniosły łącznie około 961 milionów USD, likwidacje Bitcoin 679 milionów USD, a likwidacje SOL 168 milionów USD.

Kilku głośnych wielorybów również nie zostało oszczędzonych. Pozycja Huang Lichenga "Machi Brother" została całkowicie zlikwidowana wieczorem 31 stycznia; adres zaczynający się od 0x9ee, znany jako "kontrahent CZ", miał zlikwidowane ponad 60 milionów USD, tracąc wszystkie zyski i ponosząc stratę przekraczającą 10 milionów USD; tak zwany "wtajemniczony", który zajął krótką pozycję po błyskawicznym krachu 1011, również miał zlikwidowane ponad 200 milionów USD, przechodząc od zysku w wysokości 142 milionów USD do likwidacji w zaledwie 56 dni.

Tymczasem, gdy Ethereum spadło do 2240 USD, Trend Research, należący do Yi Lihua, odnotował stratę zmienną prawie 1,2 miliarda USD na swoich zasobach 651 300 ETH. Trend Research ma obecnie 175 800 WETH zastosowanych w Aave, pożyczając około 274 miliony USDT, ze zdrowiem pozycji pożyczkowej wynoszącym 1,29 i ceną likwidacji 1558 USD. Chociaż cena likwidacji jest jeszcze w pewnej odległości od obecnej ceny, jeśli spadek na rynku będzie kontynuowany, 1500 USD nie jest poza zasięgiem.

Ostatnia zmienność rynków finansowych była niezwykle wysoka. W oparciu o ceny zamknięcia, złoto i srebro spot spadły odpowiednio o ponad 10% i 26% w ostatni dzień handlowy tego tygodnia, co stanowi ogromne spadki rzadko spotykane od dziesięcioleci. Sam wzrost Microsoft Azure odnotował spadek o 1% kwartał do kwartału, co skutkowało utratą kapitalizacji rynkowej przekraczającą 350 miliardów USD. Te oszałamiające liczby pokazują, że fundusze są bardzo skoncentrowane w kilku aktywach, a wszyscy są na krawędzi; nawet najmniejsza szczelina może wywołać panikę sprzedażową.

Ryzyko geopolityczne eskaluje, a rząd USA ponownie się zamyka.

Według Xinhua News Agency, eksplozja miała miejsce w budynku mieszkalnym w Bandar Abbas w Iranie wieczorem 31 stycznia czasu pekińskiego. Niestabilność w Cieśninie Ormuz, kluczowym węźle naftowym obsługującym około 20% światowej ropy morskiej, w połączeniu z eskalującym konfliktem amerykańsko-irańskim, dodatkowo zwiększyła obawy rynku dotyczące sytuacji na Bliskim Wschodzie. Chociaż awersja do ryzyka związana z sytuacją międzynarodową może być czynnikiem przyczyniającym się, założyciel Punchbowl News napisał na Twitterze około 4 rano dzisiaj, że Demokraci z Izby Reprezentantów poinformowali przywództwo Republikanów w Izbie, że nie pomogą Republikanom w uchwaleniu ustawy o finansowaniu, podczas gdy finansowanie jest obecnie zawieszone. Może to przekształcić to, co początkowo uważano za zamknięcie rządu trwające tylko kilka dni, w drugie, dłuższe zamknięcie w miesiącach.

Chociaż wiadomość pojawiła się później niż początek spadku, panika spowodowana różnymi niepewnościami, w połączeniu z niską płynnością w weekend, oznaczała, że nawet niewielka wyprzedaż wystarczyła, aby wywołać ciągłe likwidacje. Fundusz Heka firmy Abraxas Capital przeniósł 2038 bitcoinów do Kraken zeszłej nocy.

Prawodawstwo regulacyjne poważnie szkodzi zaufaniu, a status Bitcoina jest kwestionowany.

Od 10/11 rynek kryptowalut stopniowo osiągał gorsze wyniki niż rynek akcji, metali szlachetnych i towarów. Oprócz znacznego spadku płynności, długo wyczekiwane, ale ostatecznie nieskuteczne prawodawstwo dotyczące struktury rynku kryptowalut, które traktuje aktywa kryptowalutowe z tym samym poziomem ochrony co papiery wartościowe, może również być czynnikiem przyczyniającym się. Poprzedni boom kryptowalutowy w dużej mierze skorzystał ze złagodzonego środowiska regulacyjnego, a rozwój stablecoinów i tokenizacji RWA zaczął integrować się z nurtem głównym, podczas gdy przetrwanie kryptowalut "crypto native" niespodziewanie ucierpiało. Ta luka między oczekiwaniami a rzeczywistością spowodowała, że poprzedni nadmierny optymizm odbił się negatywnie.

29 stycznia czasu pekińskiego, Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydała nowe wytyczne regulacyjne, wyjaśniając dolną granicę, że tokenizowane akcje powinny podlegać tym samym zasadom regulacyjnym co zwykłe akcje, co można uznać za wyrok śmierci dla oczekiwania "słabej regulacji" tokenizacji.

Ponadto, niedawna rozbieżność Bitcoina zarówno od ryzykownych, jak i bezpiecznych aktywów rzuciła wątpliwości na jego fundamentalną naturę. Przez znaczny okres Bitcoin zazwyczaj podążał za trendami akcji technologicznych lub złota, ale od października nie był w stanie dotrzymać kroku ani napędzanemu przez AI wzrostowi akcji amerykańskich i srebra, ani geopolitycznemu rajdowi złota. Oczywiście, niezależnie od tego, czy ktoś jest optymistycznie nastawiony do rozwoju AI, czy szuka bezpiecznej przystani, na rynku są lepsze alternatywy dla Bitcoina.

Odpływ netto prawie 3 miliardów USD z spotowych ETF przez dwa kolejne tygodnie również pośrednio to potwierdza. Podczas gdy akcje amerykańskie oraz złoto i srebro doświadczyły znaczących spadków w ostatni weekend, fundusze nie napłynęły na rynek kryptowalut, co wskazuje, że zainteresowanie rynku kryptowalutami osłabło.

2026 będzie ekstremalnym testem odporności rynku kryptowalut. Chociaż nie chcemy, aby branża została ponownie uderzona, większość ludzi zgodziłaby się, że duże przetasowanie niekoniecznie jest złą rzeczą dla obecnej branży kryptowalut.