Dźwignia Ethereum pozostaje na rekordowym poziomie: Co będzie dalej?

Ethereum próbuje odzyskać poziom 3 000 USD, podczas gdy szerszy rynek kryptowalut pozostaje uwięziony w fazie niepewności i nierównomiernego przekonania. Akcja cenowa sugeruje, że kupujący są gotowi bronić kluczowych stref wsparcia, jednak momentum pozostaje kruche, a rajdy mają trudności z znaczącym rozszerzeniem. To wahanie występuje na tle podwyższonej dźwigni finansowej i niestabilnego zachowania instrumentów pochodnych, co nadal kształtuje krótkoterminową dynamikę rynku.

Niedawny raport CryptoQuant podkreśla rosnące źródło ryzyka pod powierzchnią. Szacunkowy wskaźnik dźwigni Ethereum na Binance pozostaje na rekordowo wysokim poziomie, a 7-dniowa prosta średnia krocząca utrzymuje się na poziomie około 0,632.

Wskazuje to na dużą koncentrację pozycji lewarowanych, co sprawia, że rynek staje się coraz bardziej wrażliwy na nagłe wahania cen i zdarzenia likwidacyjne. Równolegle dane o przepływie zleceń wskazują na chaotyczne zachowanie traderów, wzmacniając pogląd, że obecna struktura nie ma równowagi.

Wskaźnik Taker Buy Sell Ratio wyraźnie ilustruje tę niestabilność. 25 stycznia wskaźnik spadł do 0,86, najniższego odczytu od września, sygnalizując silną dominację sprzedaży taker. Wkrótce potem ostro odbił do 1,16, najwyższego dziennego poziomu od lutego 2021 roku, odzwierciedlając agresywne kupowanie rynkowe. Takie nagłe odwrócenia podkreślają rynek napędzany bardziej przez krótkoterminowe pozycjonowanie niż przez trwałe przekonanie kierunkowe.

Ethereum konsoliduje się, podczas gdy wysoka dźwignia zwiększa ryzyko zmienności

Raport wyjaśnia, że ta nagła zmiana w zachowaniu taker rozgrywa się, podczas gdy akcja cenowa Ethereum pozostaje strukturalnie słaba. Po niepowodzeniu w przebiciu historycznego maksimum 4 800 USD, ETH wszedł w przedłużoną fazę korekcyjną i obecnie konsoliduje się w pobliżu strefy wsparcia 2 800 USD.

Ten poziom stał się krótkoterminowym punktem zwrotnym, wielokrotnie absorbującym presję sprzedażową, ale nie generującym trwałego momentum wzrostowego. Brak kontynuacji podkreśla rynek uwięziony między obronnymi kupującymi a agresywnymi krótkoterminowymi traderami.

To, co czyni tę fazę szczególnie wrażliwą, to interakcja między kompresją cen a podwyższoną dźwignią finansową. Przy szacunkowym wskaźniku dźwigni Ethereum wciąż bliskim rekordowych poziomów, nawet niewielkie ruchy cenowe mogą wywołać nieproporcjonalne reakcje na rynku instrumentów pochodnych.

Szybkie odwrócenia we wskaźniku Taker Buy Sell Ratio wzmacniają tę kruchość, sygnalizując, że pozycjonowanie zmienia się szybko, zamiast budować w stabilny, kierunkowy sposób. Takie warunki często poprzedzają gwałtowne rozszerzenia zmienności, a nie uporządkowane trendy.

W tej konfiguracji Ethereum wydaje się być bardzo zależny od wyraźnego zewnętrznego lub wewnętrznego katalizatora. Bez zdecydowanej zmiany w warunkach makro, popycie spot lub specyficznych dla sieci wydarzeniach, akcja cenowa prawdopodobnie pozostanie reaktywna. Dopóki przekonanie nie pojawi się po żadnej ze stron, kombinacja wysokiej dźwigni i niestabilnego przepływu zleceń utrzymuje podwyższone ryzyko nagłych likwidacji, zwiększając prawdopodobieństwo nagłych i chaotycznych ruchów cenowych wokół kluczowych poziomów technicznych.

Szczegóły akcji cenowej: testowanie krytycznego oporu

Akcja cenowa Ethereum odzwierciedla rynek uwięziony między stabilizacją a nierozwiązanym ryzykiem spadkowym. Na wykresie dziennym ETH handluje w pobliżu 3 000 USD po kilku nieudanych próbach odzyskania wyższych poziomów, podkreślając tę strefę jako kluczowy psychologiczny i techniczny punkt zwrotny.

Cena pozostaje poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej, z których obie opadają w dół, wzmacniając pogląd, że krótko- do średnioterminowe momentum jest wciąż kruche. 200-dniowa średnia krocząca znajduje się wyżej, w pobliżu obszaru 3 500 USD, działając jako wyraźny marker pogorszenia szerszego trendu, odkąd ETH nie utrzymał się powyżej 4 000 USD.

ETH przeszedł z silnego impulsywnego trendu wzrostowego do szerokiego zakresu konsolidacji, ograniczonego w przybliżeniu między 2 800 USD a 3 400 USD. Niedawne odbicie z dolnego końca tego zakresu sugeruje, że kupujący wciąż bronią strefy wsparcia 2 800 USD, ale wolumen pozostaje wyciszony w porównaniu do wcześniejszych wyprzedaży, wskazując na brak silnego przekonania po obu stronach. Każda próba rajdu do tej pory przyniosła niższe szczyty, zgodnie z fazą korekcyjną lub dystrybucyjną, a nie odnowionym trendem.

Tak długo, jak ETH utrzyma się powyżej 2 800 USD, rynek może argumentować za konsolidacją i budowaniem bazy. Jednak trwałe przebicie poniżej tego poziomu naraziłoby stronę spadkową w kierunku regionu 2 500–2 600 USD. Z drugiej strony odzyskanie obszaru 3 300–3 400 USD byłoby wymagane, aby znacząco poprawić perspektywy techniczne.

Obraz przedstawiający z ChatGPT, wykres z TradingView.com