Nvidia wyprzedza Apple jako największy klient TSMC

Nvidia właśnie zajęła pierwsze miejsce przed Apple w TSMC, największej odlewni chipów na świecie. Wreszcie się stało. Po latach pozostawania w tyle, Nvidia wydaje teraz więcej pieniędzy niż jakakolwiek inna firma w Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Jensen Huang, szef Nvidia, powiedział to sam w podkaście w tym miesiącu. Dziesięciolecia temu powiedział Morrisowi Changowi, założycielowi TSMC, że nadejdzie ten dzień. Teraz mówi: "Morris będzie zadowolony wiedząc, że Nvidia jest teraz największym klientem TSMC".

Kiedy miała miejsce ta rozmowa, nikt się tego nie spodziewał. Apple był królem świata chipów przez długi czas. Polegali na TSMC do produkcji chipów do iPhone'ów i Maców.

Te procesory serii A i serii M utrzymywały Apple na czele. Ale teraz rzeczy się zmieniły, a Nvidia jest tym, który gromadzi zamówienia.

Wydatki Nvidia przewyższają teraz wydatki Apple o miliardy

Ben Bajarin, analityk technologii w Creative Strategies, powiedział, że Nvidia przyniesie w tym roku 33 miliardy dolarów przychodów dla TSMC. To około 22% całkowitych przychodów odlewni. Z drugiej strony, oczekuje się, że Apple przyniesie tylko 27 miliardów dolarów, czyli około 18%. "Skala tego drastycznie się zmieniła", powiedział Ben. "Kilka lat temu można było po prostu zobaczyć, jak wiele więcej mocy produkcyjnych Nvidia wymagała od TSMC".

TSMC nie publikuje rankingu swoich 522 klientów, ale przyznała w marcu, że jeden klient przyniósł 22% jej przychodów, a drugi największy przyniósł 12%. To była pierwsza duża wskazówka, że Nvidia objęła prowadzenie.

Ta zmiana nie wzięła się znikąd. Od czasu gdy OpenAI uruchomiło ChatGPT w 2022 roku, popyt na chipy AI eksplodował. Chipy Nvidia są teraz używane w mnóstwie centrów danych. Firma stoi za większością akceleratorów AI, a popyt ten zwiększył sprzedaż TSMC w zakresie obliczeń wysokowydajnościowych do 55% przychodów w ostatnim kwartale. W 2022 roku liczba ta wynosiła 40%.

Chipy Nvidia kosztują więcej i wymagają więcej

Częścią tego, dlaczego Nvidia teraz dominuje, jest to, że jej chipy są ogromne i skomplikowane w produkcji. W porównaniu z tym, co produkuje Apple, sprzęt Nvidia zajmuje więcej czasu, więcej wysiłku i więcej pieniędzy. To samo w sobie zwiększa to, ile TSMC zarabia na nich.

W lutym Nvidia ma zgłosić 213 miliardów dolarów sprzedaży na rok fiskalny 2026, który kończy się w tym miesiącu. To wzrost o 66%. Tymczasem sprzedaż Apple na rok fiskalny 2025, który zakończył się we wrześniu, wzrosła tylko o 6,4%.

Apple nadal się stara. Raportują wyniki w ten czwartek i oczekują 12% wzrostu przychodów. Samik Chatterjee z JPMorgan podniósł cenę docelową Apple do 315 dolarów, mówiąc, że akcje nadal mogą wzrosnąć o 27%. Wskazał na silniejszy popyt na iPhone'a 17 i niższe wydatki. Akcje Apple wzrosły o 11% w ciągu ostatniego roku, ale nadal są za indeksem S&P 500, który zyskał 13,4% w tym czasie.

Samik powiedział, że ceny pamięci szkodzą marżom zysku Apple, ale spodziewa się, że ta presja zelżeje. Powiedział również, że przychody firmy z usług mogą wzrosnąć o 7%, mimo że jest to mniej niż 14%, do których dążyło Apple. Mimo to uważa, że mają inne sposoby na rozwój.

TSMC nadal jest najbardziej dominującą odlewnią. Współpracują z prawie wszystkimi; AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm i innymi. Grupa badawcza TrendForce stwierdziła, że TSMC posiada 70% globalnego rynku produkcji chipów.

Intel, próbując nadrobić zaległości, chce produkować zaawansowane chipy w USA. Ale nadal nie mają głównego klienta. Ich akcje spadły o 13% w czwartek po przedstawieniu słabych prognoz produkcji.

Dołącz do premium społeczności handlu kryptowalutami za darmo przez 30 dni - normalnie 100 USD/miesiąc.