Czy akcje Microsoft (MSFT) warto kupić przed środowymi wynikami finansowymi?

TLDR

• Microsoft publikuje wyniki za Q2 roku fiskalnego 2026 po zamknięciu rynku 28 stycznia, a Wall Street oczekuje zysku na akcję w wysokości 3,91 USD i przychodów w wysokości 80,28 miliarda USD
• Akcje pobiły szacunki zysków przez dziewięć kolejnych kwartałów i wzrosły o 7% w 2025 roku, choć spadły o 14% od swojego historycznego maksimum
• Biznes chmurowy Azure wzrósł o 40% rok do roku w Q1, napędzany przez aplikacje AI i dostęp do wielu generatywnych modeli AI, w tym ChatGPT, Grok, Llama i Claude
• Kilku analityków utrzymało rekomendacje Kupuj, ale obniżyło cele cenowe do około 600 USD z powodu szerszej presji wycen w sektorze oprogramowania, a nie fundamentów Microsoftu
• Traderzy opcji oczekują ruchu o 5,41% w dowolnym kierunku po raporcie wyników, podczas gdy akcje są obecnie wyceniane na 28,5-krotność przyszłych zysków w porównaniu z jej pięcioletnią średnią 31,5-krotności

---

Microsoft publikuje swoje wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2026 28 stycznia po zamknięciu rynku. Wall Street prognozuje zysk na akcję w wysokości 3,91 USD, co oznacza wzrost o 21% rok do roku.

Microsoft Corporation, MSFT

Oczekuje się, że przychody osiągną 80,28 miliarda USD, co stanowi wzrost o 15% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. Firma przekroczyła szacunki zysków w każdym z ostatnich dziewięciu kolejnych kwartałów.

Akcje wzrosły o około 7% w 2025 roku. Jednak nadal są niższe o prawie 14% od swojego historycznego maksimum osiągniętego pod koniec października.

Inwestorzy koncentrują się na wynikach Azure i inicjatywach AI firmy. Przychody z chmury Azure wzrosły o 40% rok do roku w pierwszym kwartale.

Azure napędza strategię wzrostu AI

Azure wyłonił się jako czołowa platforma do tworzenia aplikacji AI. Usługa daje użytkownikom dostęp do wielu generatywnych modeli AI.

Microsoft utrzymuje duży udział własnościowy w OpenAI, twórcy ChatGPT. Ale Azure zapewnia również dostęp do innych modeli AI, w tym Grok od X, Llama od Meta Platforms i Claude od Anthropic.

Nowe centra danych AI w Atlancie i Wisconsin powinny wspierać dalszy wzrost Azure. Karl Kierstead z UBS zauważył tę ekspansję, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji.

Produkt Copilot Microsoftu w Office zyskał na popularności. Ale Azure pozostaje centralnym elementem strategii AI firmy.

Wielomodelowe podejście platformy wyróżnia ją od konkurencji. Ta elastyczność przyciąga programistów i przedsiębiorstwa tworzące aplikacje AI.

Obawy dotyczące wyceny napędzają cięcia celów cenowych

Kilku analityków niedawno obniżyło swoje cele cenowe dla Microsoftu. UBS obniżył swój cel do 600 USD z 650 USD.

Cantor Fitzgerald, Wells Fargo i Mizuho Securities również obniżyły swoje cele. Wszystkie trzy firmy utrzymały rekomendacje równoważne Kupuj.

Te cięcia odzwierciedlają szerszą presję wycen w sektorze oprogramowania. Analitycy podkreślili, że zmiany nie wynikały z osłabienia fundamentów Microsoftu.

Akcje są obecnie wyceniane na 28,5-krotność przyszłych zysków. Stanowi to dyskonto w stosunku do jej pięcioletniej średniej wynoszącej 31,5-krotność przyszłych zysków.

Przed październikiem Microsoft był notowany powyżej 32-krotności przyszłych zysków. Większość dużych akcji technologicznych jest notowana na poziomie około 30-krotności przyszłych zysków.

Traderzy opcji oczekują ruchu o 5,41% w dowolnym kierunku po ogłoszeniu wyników. Wall Street utrzymuje konsensus rekomendacji Zdecydowanie Kupuj w oparciu o 32 rekomendacje Kupuj i dwie rekomendacje Trzymaj.

Średni cel cenowy wynoszący 626,14 USD sugeruje potencjał wzrostu o 34,38% w stosunku do obecnych poziomów. Microsoft prowadzi wiele segmentów biznesowych poza cloud computingiem, w tym oprogramowanie produktywne Office, gry Xbox, LinkedIn i produkty sprzętowe.

Post Czy akcje Microsoft (MSFT) to dobry zakup przed środowymi wynikami? pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.