Pieniądze opuszczają niestabilne regiony i napływają do Azji Północnej i Południowo-Wschodniej, gdzie inwestorzy szukają wyższych zwrotów i mniejszej liczby niespodzianek.
Globalne ryzyko nie zniknęło, ale ludzie przenoszą swoje pieniądze do miejsc, które wciąż wyglądają na stabilne. Dlatego zarządzający funduszami pakują się i wracają do inwestowania w Azji.
Donald Trump, 47. prezydent Stanów Zjednoczonych, zdecydował się wstrzymać groźby wprowadzenia ceł wobec Europy w sprawie Grenlandii, co pomogło uspokoić nieco nastroje.
Ale mimo to nadal utrzymują się napięcia na Bliskim Wschodzie i rośnie niepokój co do tego, co USA robią w Ameryce Łacińskiej.
Najnowsze dane z Bloomberg pokazują, że w tym styczniu 3,3 miliarda dolarów wpłynęło już do akcji w Azji Północnej i Południowo-Wschodniej. To największy miesięczny napływ od września.
W tym samym czasie globalne przepływy ETF do rynków wschodzących osiągnęły 7,15 miliarda dolarów w tygodniu kończącym się 16 stycznia, a około 75% z tego trafiło bezpośrednio do funduszy skoncentrowanych na Azji. Obligacje również nie są ignorowane. W tym samym miesiącu 3,7 miliarda dolarów wpłynęło na rynki długu w Indiach, Korei Południowej, Indonezji i Tajlandii.
Ray z Aberdeen Investments powiedział: "Rozwijająca się Azja jest w pozycji, aby przewyższyć szersze rynki wschodzące w tym roku, nawet w obliczu zwiększonej niepewności geopolitycznej". Wspomniał o wydatkach na AI, warunkach kredytowych i roli Chin w regionie. Ray powiedział również, że Aberdeen zwiększył swoją ekspozycję na rozwijającą się Azję, szczególnie na tajwańskie i południowokoreańskie akcje, ponieważ oczekują, że te spółki będą bezpośrednio czerpać korzyści ze wzrostu w sektorze AI.
Nawet przy napięciach między USA a Europą wpływających na dolara, akcje i waluty rynków wschodzących posuwają się naprzód. Ameryka Łacińska otrzymuje impuls z rosnących cen surowców, ale w Azji chodzi głównie o potencjał zysków. Traderzy stawiają na to, że zyski związane z technologią w regionie przewyższą to, co widzą gdzie indziej.
Eksport Chin, nadwyżka handlowa i juan stabilizują region
Akcje regionalne są już o 6% wyższe w 2026 roku, łatwo przewyższając wzrost o 1,7% indeksu MSCI World Index. Dzieje się to nawet wtedy, gdy Cboe Volatility Index, sygnał paniki Wall Street, wzrósł w zeszłym tygodniu do dwumiesięcznego maksimum.
Siła tkwi również w zyskach. Dane Bloomberg pokazują, że prognozowany zysk na akcję dla spółek w rozwijającej się Azji ma wzrosnąć o 30% w ciągu następnego roku. To miażdży 17% oczekiwane w Ameryce Łacińskiej i nieznacznie przewyższa prognozę 29% dla Europy Wschodniej.
Sophie z BNP Paribas Asset Management powiedziała: "Azja reprezentuje tę kieszeń dywersyfikacji, z dobrą perspektywą dla zysków". Dodała, że chińskie akcje nie śledzą rynków globalnych w taki sposób, jak robiły to przed Covid.
Tymczasem Chiny nadal utrzymują stabilność całego regionu. Ich lokalna gospodarka może być pod presją, ale eksport jest nadal silny. Kraj odnotował rekordową nadwyżkę handlową w wysokości 1,2 biliona dolarów. To niemało. To również powód, dla którego chiński juan utrzymuje stabilność walut regionalnych.
Dane handlowe pokazują, że waluty takie jak baht, ringgit i won koreański poruszają się w zgodzie z juanem, wykazując korelację 0,50 lub wyższą w ciągu ostatnich pięciu lat. Dlatego ludzie wciąż nazywają juana kotwicą regionu.
Leonard z T. Rowe Price powiedział: "Juan jest kotwicą dla regionalnej stabilności FX" i oczekuje, że będzie powoli rosnąć wraz ze wzrostem nadwyżki handlowej.
Jeśli to czytasz, jesteś już na czele. Pozostań tam z naszym newsletterem.
Źródło: https://www.cryptopolitan.com/funds-flow-into-north-and-southeast-asia/
