Nasdaq składa wniosek do SEC o zniesienie limitów opcji na kryptowalutowe ETF-y

Limity opcji na kryptowalutowe ETF-y są poddawane przeglądowi, ponieważ kontrakty na Bitcoin i Ether wykazują silny wzrost wolumenu i otwartych pozycji.

Nasdaq zwrócił się do regulatorów o ponowne rozważenie limitów pozycji na opcje ETF na Bitcoin, ponieważ aktywność handlowa nadal się rozwija. Zgodnie z najnowszymi danymi, te pojazdy inwestycyjne powiązane z BTC wykazują stały wzrost wolumenu i otwartych pozycji w notowanych kontraktach. Pomimo rosnącego popytu, surowe limity nadal ograniczają ekspozycję, jaką mogą posiadać inwestorzy. Nasdaq twierdzi, że te limity obecnie blokują uczestnictwo w rynkach opcji powiązanych z kryptowalutami.

Dążenie do wyższych limitów na opcje ETF na Bitcoin i Ether

Dokument z 21 stycznia przedstawia propozycję Nasdaq dotyczącą zmiany zasad limitów pozycji i wykonania opcji. Obecne zasady nakładają limit 25 000 kontraktów na opcje powiązane z funduszami ETF na kryptowaluty.

Według Nasdaq obecne zasady zniechęcają dostawców płynności i duże instytucje do handlu opcjami ETF na Bitcoin na dużą skalę. Ograniczone uczestnictwo osłabia płynność i ogranicza efektywną wycenę na rynkach opcji. Mniejsza liczba aktywnych graczy ogranicza również zdolność do absorpcji gwałtownych ruchów cen w okresach zmienności.

Nasdaq chce usunięcia tych limitów, aby opcje na kryptowalutowe ETF-y podlegały tym samym zasadom co inne opcje ETF. Dotknięte produkty obejmują ETF-y na Bitcoin i Ethereum wyemitowane przez BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, ARK twenty-one Shares i VanEck. 

Firma argumentowała, że istniejące ograniczenia nie odzwierciedlają już głębokości rynku, płynności ani uczestnictwa obserwowanych od czasu uruchomienia spotowych ETF-ów. Nasdaq zwrócił się również do regulatorów o odstąpienie od standardowego 30-dniowego okresu oczekiwania na zmiany zasad. 

Natychmiastowa skuteczność pozwoliłaby na zastosowanie zaktualizowanych limitów podczas trwania procesu konsultacji publicznych. SEC zachowuje uprawnienia do zawieszenia zmiany na okres do 60 dni, jeśli wymagany jest dalszy przegląd. Ostateczna decyzja regulacyjna oczekiwana jest pod koniec lutego.

Opcje IBIT plasują się wśród najlepszych aktywów amerykańskich pod względem otwartych pozycji

Opcje powiązane z ETF-em iShares Bitcoin ETF BlackRock odnotowały szybki wzrost aktywności handlowej. Dane z Sosovalue pokazują, że opcje IBIT zajmują jedenaste miejsce wśród aktywów amerykańskich pod względem całkowitych otwartych pozycji. Otwartych pozostaje ponad 5,3 miliona kontraktów, choć aktywność nadal pozostaje w tyle za opcjami ETF na złoto i srebro. 

Ponadto spotowe ETF-y na Bitcoin odnotowały duże odpływy podczas ostatnich sesji handlowych. Według SosoValue całkowite wypłaty osiągnęły wczoraj 32,11 miliona dolarów, oznaczając 4 kolejne dni odpływów. BlackRock prowadził w umorzeniach z 22,35 miliona dolarów, a następnie Fidelity z 9,76 miliona dolarów. 

Źródło obrazu: SosoValue

Zarządzanie ryzykiem pozostaje kolejnym celem propozycji. Warto zauważyć, że opcje pozwalają inwestorom zabezpieczać się przed ekspozycją spadkową przy jednoczesnym utrzymaniu długich pozycji w aktywach bazowych. Szerszy dostęp do opcji ETF na Bitcoin może zmniejszyć paniczną sprzedaż w okresach napięcia.

Jednolite limity mogą otworzyć drzwi do szerszego handlu opcjami ETF na Ether

Uwaga w ostatnich dokumentach rozciąga się na opcje ETF na Ether, ponieważ popyt na ekspozycję na Ethereum nadal rośnie. Zainteresowanie wzrosło po zatwierdzeniu spotowych ETF-ów na Ether, skłaniając traderów do szukania lepszych sposobów zarządzania ryzykiem związanym z aktualizacjami protokołu i zmianami ekosystemu.

Jednocześnie opcje powiązane z Ether często charakteryzują się wyższą zmiennością niż produkty Bitcoin. Jako takie, doświadczeni traderzy instrumentów pochodnych często używają większych pozycji do radzenia sobie z wahaniami cen. Wyższe limity pozycji mogłyby poprawić płynność i wspierać dokładniejsze wykonywanie zaawansowanych strategii.

Ponadto Nasdaq proponuje jednolite limity pozycji dla głównych kryptowalutowych ETF-ów, co mogłoby ułatwić zgodność i przyciągnąć szersze uczestnictwo. Bitcoin jest notowany w pobliżu 88 893 dolarów z niewielkimi dziennymi wzrostami, podczas gdy Ether oscyluje wokół 2 921 dolarów po tygodniowym spadku, utrzymując silny popyt na opcje.

Obraz z Nasdaq.

Artykuł Nasdaq składa wniosek do SEC o zniesienie limitów opcji na kryptowalutowe ETF-y ukazał się jako pierwszy w Live Bitcoin News.