Jeśli stablecoiny nie są prywatne, nic nie jest | Opinia

Ujawnienie: Poglądy i opinie wyrażone tutaj należą wyłącznie do autora i nie reprezentują poglądów i opinii redakcji crypto.news.

Stablecoiny wkrótce staną się internetową formą codziennego pieniądza i są prawdopodobnie najbardziej udaną formą adopcji kryptowalut do tej pory. Są szybkie, globalne, programowalne i rozliczają się ostatecznie jednym kliknięciem. Nic dziwnego, że w 2024 roku przeniosły więcej wartości niż Visa. Ale są także tykającą bombą zegarową prywatności.

Podsumowanie

• Stablecoiny skalują się jako globalny pieniądz — ale w ich obecnej, domyślnie publicznej formie, zamieniają życie finansowe w otwartą inwigilację, narażając osoby prywatne i firmy na profilowanie, wykorzystywanie, wymuszenia, front-running i wycieki informacji konkurencyjnych.
• Radykalna transparentność on-chain powoduje realne szkody ekonomiczne (dyskryminacja ubezpieczeniowa, szpiegostwo B2B, drapieżne ceny, celowanie w przekazy pieniężne, ekstrakcja MEV), czyniąc wrażliwe zachowania finansowe widocznymi dla każdego ze skraperem lub botem.
• Rozwiązaniem są poufne, zgodne z przepisami stablecoiny: domyślnie prywatne transfery z selektywnym ujawnianiem za pomocą kryptografii (ZK, TEE, zaszyfrowane audyty), zachowujące regulacje i zaufanie bez zamieniania finansów każdego w dane publiczne.

Transakcje finansowe ujawniają o nas więcej niż historia wyszukiwania kiedykolwiek mogłaby. Odsłaniają, co cenimy, na kim polegamy i gdzie jesteśmy wrażliwi. A jeśli stablecoiny będą skalować się w obecnej formie, te dane staną się łatwym łupem dla wszystkich: konkurentów, botów, likwidatorów ubezpieczeń, a nawet przestępców. 

Nikt tego nie chce, a to właśnie tam zmierzamy, jeśli prywatność nie zostanie wbudowana w stablecoiny od podstaw. Być może mały eksperyment myślowy pomoże wyjaśnić, dlaczego poufne, zgodne z przepisami stablecoiny są pilnie potrzebne.

Redlining ubezpieczeniowy poprzez wydatki on-chain

Wyobraź sobie realizowanie recepty za pomocą jednego z dzisiejszych stablecoinów. Publiczne stablecoiny oznaczają, że te transakcje są widoczne dla każdego, w tym dla Twojego ubezpieczyciela zdrowotnego.

Ubezpieczyciele już wykorzystują dane off-chain do profilowania klientów: nawyki zakupowe, kody pocztowe, ciasteczka przeglądarki. Teraz wyobraź sobie, co zrobiliby z doskonałą widocznością on-chain. Jeśli Twój portfel stablecoinowy pokazuje regularne płatności do centrum onkologicznego lub kliniki rehabilitacyjnej, możesz stanąć w obliczu wyższych składek lub w ogóle stać się nieubezpieczalny.

Potrzebna jest domyślna poufność transakcji, z selektywnym ujawnianiem tylko dla tych upoważnionych do jej zobaczenia.

Szpiegostwo B2B jako usługa

Teraz wyobraź sobie, że jesteś średniej wielkości startupem sprzętowym, kupującym części od dziesięciu dostawców. Płacisz im wszystkim w stablecoinach on-chain. Twój konkurent nie musi zatrudniać śledczego; po prostu uruchamia skraper blockchain.

Zobaczą Twoich dostawców, wolumeny i czas płatności. Mogą zauważyć nagły wzrost zamówień i wywnioskować premierę produktu. Lub zidentyfikować dostawcę i podciąć Twoje ceny.

To logiczny rezultat radykalnej przejrzystości dla firm. Zakupy korporacyjne to kopalnia informacji konkurencyjnych, a płatności B2B on-chain zamieniają Twoje operacje w publiczne wycieki strategii.

Poufne stablecoiny umożliwiłyby transfery, w których kwoty i kontrahenci są ukryci, ale nadal podlegają audytowi przez regulatorów i organy podatkowe.

Drapieżne warunki dla małych firm

Skupmy się teraz na małym przedsiębiorcy. Załóżmy, że piekarnia używa stablecoinów do płacenia czynszu i kupowania mąki. Duży nabywca zauważa, że w tym miesiącu mieli mniej depozytów, więc dedukuje, że ich salda są niskie, a piekarnia jest wyczerpana finansowo.

W przypadku publicznych stablecoinów małe firmy tracą zdolność do negocjowania z pozycji siły. Duży nabywca może wykorzystać te publicznie dostępne informacje jako dźwignię w negocjacjach.

Prywatność pomaga tu przywrócić równowagę. Osłonięte konta uniemożliwiają kontrahentom zaglądanie do Twoich ksiąg, chyba że ich zaproszisz. Tak właśnie działa każda normalna relacja biznesowa. Poufne stablecoiny po prostu przenoszą tę logikę do ery internetu.

Przekazy pieniężne jako sygnały dla wymuszaczy

Pracownik migrujący wysyła 300 dolarów w stablecoinach do swojej rodziny. Transakcja jest szybka i tania, ale teraz jest publiczna. Kartele wydobywają dane blockchain, a tydzień później ktoś puka do drzwi ich rodziny.

To dzieje się teraz z przekazami off-chain i WhatsApp. Publiczne przepływy stablecoinów pogarszają sytuację, ponieważ są w pełni identyfikowalne i niemożliwe do usunięcia.

Przekazy pieniężne nie powinny być źródłem osobistego ryzyka, a poufne transfery to rozwiązują. Potwierdzenie przekazu nadal może być zweryfikowane przez operatora transferu pieniężnego, bez bycia czytelnym dla przywódcy gangu z laptopem.

Boty wyprzedzające Twoją wypłatę

Jeśli dostajesz wynagrodzenie w stablecoinach pierwszego dnia miesiąca, boty MEV już mają Cię w kalendarzu.

Te boty monitorują mempool i widzą nadchodzącą zamianę stablecoina Twojego pracodawcy, wyprzedzają ją i upewniają się, że Twoja wypłata kupuje nieco mniej. Powtarzaj to co miesiąc, a faktycznie płacisz podatek MEV.

W 2025 roku Coinbase stracił ponad 300 000 dolarów, gdy boty MEV wykorzystały źle skonfigurowany kontrakt skarbowy. Boty sandwich zarobiły miliony, wykorzystując przewidywalne przepływy.

Rozwiązaniem jest szyfrowanie ścieżki transakcji. Wyślij zamianę stablecoina przez prywatną warstwę wykonawczą lub zaszyfrowany przekaźnik.

Prywatność nie jest wrogiem zgodności

Być może najważniejszym wnioskiem ze wszystkich tych scenariuszy jest to, że prywatność i zgodność nie wykluczają się wzajemnie. Dowody zero-knowledge, zaufane środowiska wykonawcze i zaszyfrowane dzienniki audytów już pozwalają na:

• Selektywne ujawnianie regulatorom
• Dowody zgodności z KYC, AML i przepisami podatkowymi
• Kontrole jurysdykcyjne, takie jak geofencing

Możemy mieć prywatne wykonywanie transferów stablecoinów z wbudowanymi hakami zgodności. Naprawdę nie ma potrzeby ujawniania Twojej pensji, Twoich dostawców lub przekazów pieniężnych Twojej rodziny.

Poufne stablecoiny to droga do przodu

Przyszłość finansów nie może być domyślnie publiczna. Musi to być środowisko, w którym zarówno osoby prywatne, jak i instytucje dzielą się tym, co jest konieczne do udowodnienia zgodności, spełnienia progów audytowych, przestrzegania lokalnych przepisów i niczym więcej.

Stablecoiny są już kręgosłupem adopcji kryptowalut i są zbyt ważne, aby nie przejść testu prywatności. Bez prywatności stają się jeszcze większym zagrożeniem niż kiedykolwiek były problemy z inwigilacją danych w web2.

Kiedyś martwiliśmy się Wielkim Bratem. Bez poufnych stablecoinów każdy staje się Wielkim Bratem. Poufne, zgodne z przepisami stablecoiny to sposób, w jaki unikamy tej przyszłości.

Rob Viglione

Rob Viglione jest współzałożycielem i CEO Horizen Labs, studia programistycznego stojącego za kilkoma wiodącymi projektami web3, w tym zkVerify, Horizen i ApeChain. Rob służył w Siłach Powietrznych USA przez kilka lat i został wysłany do Afganistanu, gdzie wspierał działania wywiadowcze Grupy Zadaniowej Operacji Specjalnych. W tym czasie rozwinął wczesne zainteresowanie Bitcoinem, dostrzegając jego potencjalne korzyści dla krajów o niestabilnych gospodarkach. Rob jest głęboko zainteresowany skalowalnością web3, wydajnością blockchain i dowodami zero-knowledge. Jego praca koncentruje się na opracowywaniu innowacyjnych rozwiązań dla zk-rollupów w celu zwiększenia skalowalności, tworzenia oszczędności kosztów i zwiększania wydajności. Posiada doktorat z finansów, MBA w zakresie finansów i marketingu oraz tytuł licencjata z fizyki i matematyki stosowanej. Rob obecnie zasiada w Radzie Dyrektorów Puerto Rico Blockchain Trade Association.