World Liberty Financial dąży do uzyskania krajowej licencji bankowej trust w celu rozszerzenia operacji stablecoin USD

World Liberty Financial zamierza pogłębić swoją rolę w ekosystemie cyfrowego dolara, umieszczając swój stablecoin USD w centrum nowej regulowanej struktury bankowej.

WLTC Holdings ubiega się o licencję banku powierniczego w USA

WLTC Holdings, spółka zależna World Liberty Financial, złożyła wniosek o krajową licencję bankową typu powierniczego w Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Wniosek, złożony w tym tygodniu, ma na celu przeniesienie emisji, przechowywania i wykupu tokena USD1 do wewnętrznej działalności w ramach podmiotu nadzorowanego federalnie.

Obecnie World Liberty polega na zewnętrznych dostawcach, takich jak BitGo, aby wspierać kluczowe funkcje związane z jego stablecoinem. Jednak proponowana licencja pozwoliłaby grupie zarządzać pełnym cyklem życia USD1 wewnętrznie, od tworzenia po konwersję i wykup, w ramach jednych regulowanych ram.

Dyrektor generalny World Liberty Zach Witkoff powiedział, że klienci instytucjonalni już wykorzystują USD1 do płatności transgranicznych, rozliczeń i operacji skarbowych. Ponadto argumentował, że skoncentrowanie emisji, przechowywania i konwersji w ramach jednego, regulowanego banku powierniczego usprawni zgodność z przepisami i zarządzanie ryzykiem dla tych klientów.

Planowane usługi i bezpłatne tworzenie

Przyszły bank powierniczy, który będzie działał pod marką World Liberty Trust Company, będzie kierował się do klientów instytucjonalnych, w tym giełd kryptowalut, animatorów rynku i firm inwestycyjnych. Został zaprojektowany tak, aby oferować pakiet usług związanych z USD1 i innymi aktywami cyfrowymi, ze szczególnym naciskiem na bezpieczne przechowywanie i wsparcie transakcji.

W ramach proponowanej struktury klienci będą mogli tworzyć i wykupywać USD1 bez opłat. Ten model bezpłatnego tworzenia i wykupu ma na celu uczynienie tokena bardziej atrakcyjnym dla użytkowników instytucjonalnych o dużym wolumenie.

Dodatkowo bank zapewni usługi konwersji stablecoinów między dolarami amerykańskimi a USD1, zapewniając klientom dostęp na żądanie do płynności zarówno fiat, jak i on-chain.

Instytucja będzie również przechowywać USD1 i inne tokeny cyfrowe dla klientów, co odzwierciedla odejście od obecnego systemu, w którym zewnętrzni dostawcy usług zajmują się przechowywaniem i powiązanymi operacjami. Niemniej jednak grupa nadal planuje współpracować z wybranymi partnerami tam, gdzie wymagana jest dodatkowa infrastruktura lub dostęp do rynku.

Powiązania rodziny Trumpa i struktura własnościowa

World Liberty Financial utrzymuje prominentne powiązania polityczne. Strona internetowa firmy wymienia prezydenta Donalda Trumpa jako współzałożyciela emeryta, podczas gdy jego trzej synowie Eric Trump, Barron Trump i Donald Trump Jr. są wymienieni jako współzałożyciele. Co więcej, firma jest częściowo własnością DT Marks DEFI LLC, podmiotu kontrolowanego przez Trumpa i jego rodzinę.

Rzecznik World Liberty Financial wyjaśnił, że wniosek o licencję nie został złożony przez samą firmę operacyjną. Zamiast tego proponowany bank powierniczy, World Liberty Trust Company, złożył wniosek jako odrębny podmiot. Rzecznik podkreślił, że obie organizacje dzielą branding i nazwy, ale mają odrębne struktury własnościowe i operacyjne.

Jeśli licencja zostanie zatwierdzona, Witkoff będzie pełnił funkcję prezesa i przewodniczącego firmy powierniczej. Podkreślił, że ramy zarządzania zostały zbudowane, aby zapobiec konfliktom interesów. Zauważył jednak również, że rodzina Trumpa nie będzie działać jako kadra kierownicza ani nie będzie sprawować codziennej kontroli nad działalnością firmy powierniczej.

Rozdzielenie zarządzania i łagodzenie konfliktów

Rozdzielenie między World Liberty Financial a World Liberty Trust Company ma na celu rozwiązanie obaw dotyczących potencjalnych konfliktów politycznych. Biorąc pod uwagę rolę Trumpa jako prezydenta, gdy profil firmy wzrósł, pojawiły się pytania o to, jak blisko on i jego rodzina mogą być zaangażowani w decyzje operacyjne.

Według rzecznika rodzina Trumpa pozostanie inwestorami z powiązaniami brandingowymi, ale nie będzie uczestniczyć w rutynowym zarządzaniu bankiem powierniczym. Ta struktura ma na celu zapewnienie organom regulacyjnym i klientom instytucjonalnym, że decyzje nadzorcze i powiernicze będą podejmowane niezależnie, pod nadzorem OCC.

Niemniej jednak kontrola publiczna prawdopodobnie będzie kontynuowana, szczególnie jeśli bank powierniczy zdobędzie znaczny udział w rynku przechowywania stablecoinów USD i powiązanych usług. Uczestnicy rynku będą obserwować, jak polityki zarządzania będą wdrażane w praktyce, gdy podmiot rozpocznie działalność.

Stanowisko OCC w sprawie licencji kryptowalutowych i stablecoinowych

Wniosek pojawia się, gdy OCC wykazuje rosnącą otwartość na modele bankowości aktywów cyfrowych. W grudniu regulator udzielił warunkowych zatwierdzeń pięciu firmom związanym z kryptowalutami: Circle, Ripple, Fidelity Digital Assets, BitGo i Paxos. Te zatwierdzenia pozwoliły im prowadzić banki powiernicze skoncentrowane na przechowywaniu i rozliczaniu aktywów kryptowalutowych.

Ten ruch oznaczał odejście od bardziej ostrożnego stanowiska OCC podczas poprzedniej administracji. Jonathan Gould, obecny Comptroller of the Currency, argumentował, że nowi uczestnicy wnoszą świeże produkty i usługi do amerykańskiego systemu bankowego. Co więcej, powiedział, że taka konkurencja pomaga utrzymać sektor dynamicznym i reagującym na zmiany technologiczne.

W tym kontekście wniosek World Liberty testuje, jak daleko OCC jest gotowy się posunąć w autoryzowaniu instytucji zbudowanych wokół stablecoina zabezpieczonego USD. Obserwatorzy rynku zauważają, że licencja skutecznie umieściłaby USD1 w tych samych federalnych ramach bankowości powierniczej, co inne duże, regulowane platformy aktywów cyfrowych.

Kontekst regulacyjny dla stablecoinów w USA

Stablecoiny w Stanach Zjednoczonych są teraz formalnie regulowane na mocy GENIUS Act, ustawy, którą Trump podpisał w zeszłym roku. Ustawodawstwo ustala podstawowe ramy nadzoru dla tokenów powiązanych z dolarem amerykańskim i innymi aktywami referencyjnymi, pozostawiając jednocześnie agencjom przestrzeń do dopracowania zasad technicznych.

Organy federalne, w tym Departament Skarbu, nadal pracują nad kluczowymi przepisami regulacyjnymi, takimi jak zarządzanie rezerwami, ujawnianie informacji i standardy interoperacyjności. Jednak ustawodawcy również przygotowują się do głosowania nad szerszymi projektami ustaw dotyczących struktury rynku kryptowalut w przyszły czwartek, co może jeszcze bardziej zmienić sposób, w jaki dynamika cen stablecoinów USD wchodzi w interakcje z regulacją papierów wartościowych i towarów.

Na tym tle strategia stablecoinów USD firmy World Liberty podkreśla, jak emitenci ścigają się, aby dostosować się do nadzoru w stylu banku federalnego. Wynik przeglądu OCC, w połączeniu z nadchodzącymi decyzjami ustawodawczymi, pomoże określić, jak USD1 i podobne tokeny konkurują w regulowanym amerykańskim systemie finansowym.

Podsumowując, dążenie World Liberty Financial do uzyskania krajowej licencji bankowej typu powierniczego za pośrednictwem WLTC Holdings odzwierciedla próbę zinternalizowania emisji, przechowywania i konwersji USD1 pod bezpośrednim nadzorem OCC. Jeśli zostanie zatwierdzona, struktura zapewni bezpłatne tworzenie i wykup, wyraźniejsze rozdzielenie zarządzania od rodziny Trumpa oraz bliższe dostosowanie do ewoluującej regulacji stablecoinów w USA.