Cena Bitcoin rośnie w kierunku oporu na poziomie 95 tys. USD — czy ten kluczowy wskaźnik wysyła ostrzeżenie?

Cena Bitcoin wspięła się w kierunku 95 000 USD, mimo że zwroty skorygowane o ryzyko nadal słabły.

Podsumowanie

• Cena Bitcoin wzrosła w tym tygodniu o 7,5%, ale nadal pozostaje znacznie poniżej wrześniowego szczytu.
• Wolumen handlu i instrumentów pochodnych rośnie szybciej niż otwarte pozycje.
• Spadający wskaźnik Sharpe'a sugeruje, że wzrostowi brakuje silnego wsparcia skorygowanego o ryzyko.

Bitcoin handlowany był po 93 810 USD w momencie publikacji, wzrost o 1,4% w ciągu ostatnich 24 godzin, gdy cena nadal zmierzała w kierunku obszaru oporu na poziomie 95 000 USD. Wiodąca kryptowaluta pozostaje około 25% poniżej wrześniowego szczytu na poziomie 126 080 USD.

Ostatnie ożywienie podniosło ceny o 7,5% w ciągu ostatniego tygodnia i o 4,5% w ciągu ostatnich 30 dni. Aktywność handlowa wzrosła wraz z tym ruchem. 24-godzinny wolumen Bitcoin (BTC) wzrósł o 33,8% do 50,58 miliarda USD, co sugeruje większe zaangażowanie w miarę wzrostu ceny.

Dane dotyczące instrumentów pochodnych z CoinGlass pokazują podobny wzorzec. Wolumen instrumentów pochodnych wzrósł o 43% do 85 miliardów USD, podczas gdy otwarte pozycje wzrosły o 2,56% do 61 miliardów USD.

Wolumen rosnący szybciej niż otwarte pozycje często wskazuje na aktywne pozycjonowanie i rotację, a nie agresywne narastanie dźwigni. 

Wskaźnik Sharpe'a podkreśla słabnącą efektywność ryzyka

Według analizy z 6 stycznia wykonanej przez współpracownika CryptoQuant, BorisD, wskaźnik Sharpe'a Bitcoin wykazuje nietypową strukturę. Podczas gdy cena rośnie, roczny zwrot pozostaje ujemny, a sam wskaźnik Sharpe'a nadal spada.

W poprzednich cyklach silnym ruchom towarzyszyły rosnące wskaźniki Sharpe'a, odzwierciedlające efektywne zwroty w stosunku do zmienności. Przy dołkach rynkowych zmienność miała tendencję do kompresji, gdy zwroty osiągały dno.

Obecna sytuacja wygląda inaczej. Zmienność rośnie, ale zwroty nie poprawiają się w tym samym tempie. Z punktu widzenia skorygowanego o ryzyko, ruch w górę wydaje się nierównomierny.

Zamiast być wspieranym przez trwały popyt, wzrost wydaje się być napędzany przez pozycjonowanie i krótkoterminowe przepływy. Ten rodzaj zachowania często pojawia się, gdy rynek testuje swój kolejny kierunek, zamiast zobowiązywać się do wyraźnego trendu.

Wskaźniki cyklu rynkowego wskazują na ochłodzenie, a nie kapitulację

Oddzielna analiza CryptoZeno sugeruje, że obecne otoczenie bardziej przypomina fazę ochłodzenia. Wskaźnik cyklu rynkowego Byki-Niedźwiedzie odwrócił się po osiągnięciu podwyższonych poziomów, wskazując na spowalniające momentum wzrostowe.

Jak dotąd wskaźnik nie wkroczył w głęboko negatywną strefę, która zazwyczaj sygnalizuje kapitulację. Tymczasem długoterminowe miary trendu nadal utrzymują się powyżej poziomów, które definiowały przedłużające się bessy we wcześniejszych cyklach.

Dane on-chain opowiadają podobną historię. Długoterminowi posiadacze nadal działają ze stabilnością, podczas gdy krótkoterminowi uczestniczy zaczynają obserwować erozję swojej rentowności. Ta kombinacja jest powszechna podczas faz konsolidacji, gdzie zmienność rośnie, ale przekonanie słabnie.

Analiza techniczna ceny Bitcoin

Z technicznego punktu widzenia Bitcoin próbuje odbudować strukturę po gwałtownym spadku. Cena ponownie przekroczyła 10-dniową i 50-dniową średnią kroczącą, które teraz wszystkie wskazują w górę.

BTC nadal handluje poniżej 100-dniowej i 200-dniowej średniej kroczącej, które znajdują się między 96 000 USD a 106 000 USD i nadal ograniczają wzrosty, pomimo niedawnych zysków.

Momentum wysyła mieszane sygnały. Wskaźnik siły względnej na poziomie 65 wskazuje na wzmocnienie, ale Williams %R i stochastyczny RSI bliski 99 sugerują, że ruch może być rozciągnięty w najbliższej przyszłości.

Słabnące momentum i CCI powyżej 230 wskazują, że wzrost traci grunt w miarę napotykania oporu.

Wstęgi Bollingera pokazują cenę oddalającą się od dolnej wstęgi po odbiciu w pobliżu 84 500 USD, z BTC obecnie handlowanym w górnej połowie zakresu. To zachowanie jest zgodne z powrotem do średniej, a nie fazą wybicia.

Jeśli cena utrzyma się powyżej obszaru 92 000–93 000 USD i skonsoliduje się, czyste przebicie przez 95 000 USD może przywrócić poziom 100 000 USD do uwagi. Niepowodzenie w utrzymaniu obecnych poziomów przeniosłoby uwagę z powrotem w kierunku 90 000 USD i strefy 88 500 USD, gdzie zbiegają się krótkoterminowe średnie.