MSTR osiąga 86,2% wskaźnika otwartych pozycji, gdy roszczenie o 11% dywidendę STRC zderza się ze zakładami o wycofanie z MSCI

Strategy przyciągnęło świeżą uwagę do swoich akcji i produktów w tym tygodniu, gdy posty na X podkreśliły ofertę 11% miesięcznej dywidendy pieniężnej dla STRC, niezwykle wysoką aktywność instrumentów pochodnych w MSTR oraz kontrakt Polymarket wyceniający rosnące szanse na usunięcie z MSCI.

Razem twierdzenia i wykresy przedstawiły podzielony obraz rynku, ze zwolennikami wskazującymi na pokrycie bilansowe, podczas gdy traderzy wyceniali wyższe ryzyko związane ze statusem indeksowym MSTR i niedawnym spadkiem.

Oferta Dywidendy STRC Powiązana z Saylorem Budzi Sceptycyzm

Adam Livingston powiedział, że założyciel Strategy, Michael Saylor, oferuje teraz "wehikuł dochodowy" o nazwie STRC, który wypłaca 11% dywidendę pieniężną każdego miesiąca, i przedstawił rentowność jako test, czy tradycyjne finanse błędnie oceniają ryzyko produktu.

W poście na X Livingston powiedział, że krytycy kwestionowali, czy 11% miesięczna wypłacana dywidenda pieniężna może być legalna. Powiedział również, że sceptycy pytali, skąd pochodzi przepływ gotówki, podczas gdy, jego zdaniem, nadal akceptują niższe rentowności z obligacji rządowych pomimo uporczywych wydatków deficytowych.

Livingston argumentował, że STRC różni się od typowych produktów wysokodochodowych, ponieważ, jak powiedział, ma pokrycie bilansowe, które może wspierać dywidendy przez lata, nie polega na oknach refinansowania, aby przetrwać, i nie zależy od popytu konsumpcyjnego ani wzrostu gospodarczego, aby kontynuować wypłaty. Dodał, że STRC jest wyceniane jak obligacje śmieciowe, mimo że twierdzi, że jego struktura i zabezpieczenie nie odpowiadają temu profilowi.

Powiedział również, że debata odzwierciedla większą niezgodność w sposobie, w jaki rynki definiują bezpieczeństwo, kontrastując STRC z rządami prowadzącymi deficyty strukturalne, firmami, które wielokrotnie rolują dług, oraz funduszami emerytalnymi uzależnionymi od optymistycznych założeń zwrotu.

Saylor Wiąże Bitcoin z Nadmiernym Zakładem na Instrumenty Pochodne MSTR

Tymczasem Michael Saylor powiedział "Bitcoin czyni $MSTR interesującym" w krótkim poście na X, wiążąc historię akcji Strategy z jej ekspozycją na Bitcoin, a nie z działalnością w zakresie starszego oprogramowania.

MSTR Open Interest vs Market Cap. Źródło: Strategy / X

Grafika udostępniona wraz z wiadomością porównywała "Open Interest / Mkt Cap" wśród dużych amerykańskich akcji i pokazała, że MSTR znacznie wyprzedza konkurencję. Wykres umieścił MSTR na poziomie 86,2%, podczas gdy Tesla była na 22%, a Meta na 10,4%.

Nvidia zarejestrowała 7,2% w tym samym wskaźniku, podczas gdy Alphabet wynosił 4,1%, a Amazon 4%. Apple i Microsoft pojawiły się najniżej w grupie, odpowiednio na 3,4% i 3%.

Polymarket Wycenia Wyższe Szanse na Usunięcie MSTR z MSCI

Rynek śledzony przez Polymarket pokazał gwałtowny wzrost postrzeganego ryzyka, że akcje Strategy, MSTR, mogą zostać usunięte z indeksu MSCI do 31 marca. Według najnowszego odczytu kontrakt sugerował 76% prawdopodobieństwo, wzrost o około 40 punktów procentowych w stosunku do wcześniejszych poziomów.

Linia prawdopodobieństwa wzrosła szybko na początku grudnia, a następnie wahała się między środkowym zakresem 60% a środkowym 70%, zanim ustabilizowała się w pobliżu 76% pod koniec miesiąca. Wykres odzwierciedla zmieniające się oczekiwania traderów, a nie oficjalną decyzję MSCI.

Wzrost szans na usunięcie z notowań zbiegł się ze stromym spadkiem ceny akcji MSTR. Według danych przytoczonych obok wykresu akcje spadły o około 66% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, spadając z około $457 do około $152.