Wolumeny kontraktów perpetual futures na DEX przekroczyły 1,2 biliona dolarów miesięcznie w 2025 roku, napędzane popytem na dźwignię, likwidacjami i rozwijającą się integracją DeFi.
Aktywność na rynku kryptowalutowych instrumentów pochodnych gwałtownie wzrosła w 2025 roku, prowadzona przez zdecentralizowane rynki kontraktów perpetual futures. Miesięczne wolumeny na zdecentralizowanych giełdach przekroczyły 1,2 biliona dolarów do końca roku. W konsekwencji instrumenty pochodne zyskały na znaczeniu na stosunkowo spokojnym rynku spot.
Kontrakty Perpetual Futures na DEX dominują w wzroście kryptowalutowych instrumentów pochodnych
Według prognozy rynku kryptowalut Coinbase Institutional na 2026 rok, kontrakty perpetual futures są głównym powodem większości wzrostu instrumentów pochodnych. Zdecentralizowane platformy przetworzyły ponad 1,2 biliona dolarów miesięcznych wolumenów do końca 2025 roku. Hyperliquid zdołał utrzymać ogromny procent tego rozwijającego się rynku.
Raport zalecał przyjęcie instrumentów pochodnych jako oznakę stopniowej akceptacji w głównym nurcie. Zdecentralizowane platformy o wysokiej przepustowości umożliwiły taką ekspansję. W rezultacie bariery dostępu dla światowych traderów zmniejszyły się. Dodatkowo kontrakty perpetual futures były atrakcyjne dla uczestników poszukujących wyższych zwrotów, ponieważ wyniki spot altcoinów stagnowały.
Powiązane artykuły: Agregatory przejmują wolumen DEX Solana, a Jupiter przewodzi z 93,6% | Live Bitcoin News
W braku tradycyjnego sezonu altcoinów, traderzy zaczęli coraz częściej używać kontraktów perpetual do dźwigni. Kontrakty Perpetual Futures umożliwiły zwiększoną ekspozycję przy niewielkim kapitale. W rezultacie pozycjonowanie spekulacyjne wzrosło w przypadku głównych tokenów. Dane Coinbase ujawniły, że nastąpił systematyczny wzrost dźwigni w połowie 2025 roku.
Czysto spekulacyjna ekspozycja osiągnęła rekordowy poziom około dziesięciu procent w ciągu roku. Liczba ta nie obejmowała zabezpieczonych pozycji i koncentrowała się tylko na zakładach kierunkowych. Jednak wydarzenia likwidacyjne w październiku miały ostry wpływ na zmniejszenie ekspozycji.
Te likwidacje podkreśliły ryzyko i odporność na zdecentralizowanych rynkach. Podczas gdy zmienność wzrosła, platformy nie przestały działać. W rezultacie wzrosła pewność co do zdecentralizowanej infrastruktury instrumentów pochodnych.
Akcyjne kontrakty Perpetual Futures mogą połączyć rynki kryptowalut i tradycyjne
Coinbase Institutional stwierdził, że kontrakty perpetual futures to coś więcej niż tylko proste narzędzia handlowe. Coraz częściej działają jako komponowalne elementy podstawowe zdecentralizowanych finansów. Integracja z protokołami pożyczkowymi i strategiami płynności rozszerzyła się w 2025 roku. Ten trend poprawił ogólną efektywność kapitału.
Kontrakty perpetual futures mogą być teraz wykorzystywane do wspierania złożonych strategii w ekosystemach DeFi. Na przykład traderzy będą dynamicznie zabezpieczać ekspozycję puli płynności. Dodatkowo kontrakty perpetual mogą wspierać produkty o zmiennym oprocentowaniu. Mogą być również wykorzystywane jako zabezpieczenie w systemach pożyczkowych, które używają zmiennych parametrów ryzyka.
Taka komponowalność umożliwia uczestników zabezpieczanie się przed ryzykiem i zarabianie pasywnego zysku. Dlatego instrumenty pochodne stają się coraz bardziej częścią szerszych strategii finansowych. Ta ewolucja oznacza, że kontrakty perpetual stają się częścią głównego nurtu infrastruktury finansowej, a nie niejasnym narzędziem.
Patrząc w przyszłość, akcyjne kontrakty perpetual futures mogą być następną fazą wzrostu. Coinbase pokazał, jak zainteresowanie amerykańskimi akcjami rośnie na całym świecie wśród inwestorów detalicznych. Ztokenizowane akcje mogą zakłócić tradycyjny dostęp do handlu. Łączenie wydajności kryptowalutowych instrumentów pochodnych z popytem na akcje wydaje się coraz bardziej atrakcyjne.
Akcyjne kontrakty perpetual zapewniałyby całodobowy dostęp do ekspozycji na akcje przez dwadzieścia cztery godziny na dobę. Oferują również dźwignię i mają mniejsze tarcia niż tradycyjni brokerzy. W rezultacie poza normalnymi godzinami rynkowymi traderzy detaliczni otrzymują nowe możliwości.
Raport argumentował, że ta konwergencja może potencjalnie stworzyć połączenie między kryptowalutami a tradycyjnymi aktywami. Akcyjne kontrakty perpetual futures mogą być głównym pomostem dla instrumentów pochodnych. W konsekwencji integracja rynków kryptowalut z globalnymi systemami finansowymi jest możliwa poprzez te instrumenty.
Ogólnie rzecz biorąc, 2025 rok był punktem zwrotnym dla zdecentralizowanych instrumentów pochodnych. Wolumeny wzrosły, dźwignia dojrzała, a integracja się pogłębiła. Te zmiany sprawiają, że kontrakty perpetual futures są stałym elementem finansów cyfrowych, który pozostanie na dłużej.
Źródło: https://www.livebitcoinnews.com/dex-perpetual-futures-volumes-cross-1-2-trillion-monthly-during-2025/
