Kryzys na rynku kryptowalut: Oto jak pożyczki DeFi reagują na wyprzedaż inwestorów

Kluczowe spostrzeżenia:

• Użytkownicy obecnie wolą pożyczać pod zastaw aktywów cyfrowych na scentralizowanych platformach w obliczu trwającej korekty cen kryptowalut i rynku.
• DeFi TVL spadło do 117,9 miliarda dolarów, co potwierdza spadek aktywności w zakresie udzielania pożyczek, stakingu i handlu.
• CEO Evernorth przewiduje wzrost instytucjonalnych integracji DeFi w 2026 roku

Ceny kryptowalut doświadczyły masywnej korekty od początku października 2025 roku, po osiągnięciu przez Bitcoin historycznego maksimum wynoszącego 69 044 dolarów. Wraz ze spadającym rynkiem kryptowalut, zdecentralizowane pożyczki gwałtownie się skurczyły.

Pożyczanie z Aave vs Nexo w obliczu krachu rynku kryptowalut

Platforma analityczna danych onchain CryptoQuant zwróciła uwagę na rozbieżność między zdecentralizowanym a scentralizowanym pożyczaniem podczas niedawnego krachu rynku kryptowalut.

Według CryptoQuant, pożyczanie z platform zdecentralizowanych finansów (DeFi), takich jak Aave, gwałtownie spadło.

Dla kontekstu, tygodniowe pożyczanie stablecoinów takich jak USDT i USDC na Aave osiągnęło szczyt na poziomie 6,2 miliarda dolarów około początku sierpnia 2025 roku. Jednak do końca listopada pożyczanie spadło o 69% do 1,9 miliarda dolarów.

Ten spadek jest ściśle związany ze spadającymi cenami kryptowalut, które odzwierciedlają zmniejszony popyt na dźwignię finansową i apetyt na ryzyko. Zazwyczaj inwestorzy kryptowalutowi intensywnie pożyczają podczas hossy, aby zwiększyć swoje pozycje.

Rynek kryptowalut: Analiza dźwigni DeFi | Źródło: CryptoQuant

W przeciwieństwie do tego, strach przed likwidacjami rośnie podczas korekt, ponieważ spadające wartości zabezpieczeń mogą wywołać wymuszone sprzedaże. W rezultacie traderzy redukują dźwignię, spłacając pożyczki lub całkowicie unikając nowych.

Chociaż nowa aktywność wyschła, platforma Aave nadal utrzymywała 16,3 miliarda dolarów w niespłaconych pożyczkach. To sugeruje, że podstawowy portfel kredytowy pozostał odporny.

W przeciwieństwie do Aave, Nexo, scentralizowana platforma pożyczkowa, odnotowała odbicie w nowych pożyczkach pomimo niedawnego krachu rynku. Najnowsze dane pokazały, że tygodniowe wypłaty kredytu detalicznego spadły z 34 milionów dolarów w połowie lipca do 8,8 miliona dolarów w połowie listopada.

Jednak gdy ceny kryptowalut spadły jeszcze bardziej, wypłaty wzrosły do 23 milionów dolarów (+155% tydzień do tygodnia), sugerując zmianę w zachowaniu użytkowników. Zamiast sprzedawać w słabości, użytkownicy coraz częściej wolą pożyczać pod zastaw kryptowalutowego zabezpieczenia.

Ceny kryptowalut i DeFi TVL w trybie bessy

Tymczasem całkowita wartość zablokowana w DeFi (TVL) rysuje niedźwiedzi obraz. Według danych z DeFiLlama, całkowita wartość TVL DeFi wynosi około 117,9 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 1,9% w ciągu ostatnich 24 godzin.

TVL mierzy całkowitą wartość w USD aktywów zablokowanych w protokołach DeFi w ramach działań takich jak udzielanie pożyczek, staking i handel.

Wartość zablokowanych aktywów może pomóc inwestorom uzyskać wgląd w wyniki rynku. Zwykle wyższa wartość TVL wskazuje na wzrost wartości głównych kryptowalut.

Niedawny spadek TVL DeFi trwa w obliczu szerszego trendu korekty cen kryptowalut obserwowanego od końca października.

Bitcoin (BTC), największa kryptowaluta, osiągnął swoje ATH powyżej 126 000 dolarów na początku października 2025 roku, ale następnie gwałtownie spadł. Po tym ruchu BTC spadł o około 30% do listopada i grudnia.

Obecnie BTC handluje na poziomie około 87 000 dolarów, podczas gdy całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła do 2,96 biliona dolarów.

CEO Evernorth przewiduje wzrost instytucjonalnego DeFi w 2026 roku

W niedawnym poście na X, Asheesh Birla, CEO Evernorth, firmy zajmującej się skarbcem aktywów cyfrowych XRP, przewidział zwiększoną adopcję instytucjonalnego DeFi w 2026 roku.

"2026 rok może być początkiem instytucjonalnego DeFi" – stwierdził Birla.

CEO Evernorth oparł swoją prognozę na postępach w przejrzystości regulacyjnej i rosnącym popycie przedsiębiorstw na rynek kryptowalut.

DeFi, instytucje i przejrzystość regulacyjna | Źródło: Asheesh Birla

Birla podkreślił, że korporacje będą wykorzystywać protokoły DeFi w połączeniu ze sztuczną inteligencją (AI) do automatyzacji operacji zaplecza. Uważa, że może to usprawnić globalny zarządzanie pieniędzmi, przynosząc wzrost efektywności w płatnościach i płynności w przyszłym roku.

CEO Evernorth przewidział również wzrost lokalnych stablecoinów i rynków walutowych onchain. Przewiduje pojawienie się stablecoinów specyficznych dla regionu, aby rzucić wyzwanie tradycyjnemu rynkowi walutowemu o wartości 9,6 biliona dolarów.

Birla przewidział również, że tokeny niezamienne (NFT) przekształcą się w tokeny dostępu w 2026 roku. Dotyczy to drużyn sportowych, rozrywki i marek w celu ulepszenia doświadczeń online i offline.

Centralną narracją dla Birli jest to, że rynek kryptowalut dojrzewa poza hype, aby rozwiązywać rzeczywiste problemy. Ma nadzieję zobaczyć, jak klasa aktywów zasilą codzienne finanse do 2026 roku, z instytucjami przewodzącymi tej zmianie.

Źródło: https://www.thecoinrepublic.com/2025/12/24/crypto-market-crash-heres-how-the-defi-lending-is-reacting-to-investor-selloff/