Ochładzająca się sieć Bitcoin może potwierdzać obecny stan rynku – Oto, co warto wiedzieć

Od czasu ostrego spadku ceny Bitcoina z historycznego maksimum wynoszącego 126 000 USD, spekulacje dotyczące fazy bessy znacznie się nasiliły w społeczności. Po tygodniach stałej spadkowej akcji cenowej, kilka kluczowych wskaźników on-chain zaczyna pokazywać, że BTC przeszedł w fazę bessy.

Aktywność sieci zwalnia w związku z osłabiającą się akcją cenową Bitcoina

Wraz z uporczywym niedźwiedzim zachowaniem ceny Bitcoina, aktywność on-chain wydaje się przejść kluczową zmianę. To, co wydawało się typowym spadkiem, teraz ujawnia głębsze zmiany w aktywności on-chain, długoterminowych zasobach i zachowaniu traderów.

Obecnie aktywność sieci Bitcoin wchodzi w zauważalnie spokojniejszą fazę, która daje jasny obraz obecnego stanu rynku. W szybkim poście GugaOnChain ujawnił wskaźnik cyklu byka i niedźwiedzia BTC oraz MA_30D poniżej MA_365D (-0,52%), z których oba potwierdzają, że rynek BTC pozostaje w bessie. 

Jednak analiza platformy obecnego stanu rynku koncentruje się głównie na metryce Bitcoin Highly Active Address. Ten kluczowy wskaźnik wskazuje na spowolnienie w sieci BTC. Spojrzenie na wykres ujawnia stały spadek wysoce aktywnych adresów BTC, wzmacniając niższą aktywność spekulacyjną i sugerując, że przed nami wyższa zmienność.

Po ostrym spadku wysoce aktywne adresy BTC spadły z 43 300 do 41 500, co wskazuje, że duzi gracze opuszczają rynek, zgodnie z fazą defensywną. Historycznie, kiedy tylko wysoce aktywne adresy spadają, sygnalizuje to wycofanie się traderów i instytucji, co wspiera przejście w ciche fazy akumulacji prowadzące do przyszłej zmienności.

Co więcej, dane pokazują, że całkowita liczba transakcji w sieci spadła z 460 000 do 438 000 w ciągu ostatnich kilku dni. GugaOnChain podkreślił, że gdy liczba transakcji jest niższa, następuje redukcja spekulacyjnego wykorzystania.

Warto zauważyć, że spadająca liczba transakcji była oczywistym objawem słabnącego zainteresowania spekulacyjnego w poprzednich cyklach spadkowych, a sieć Bitcoin działała przy zmniejszonych wolumenach, aż pojawiły się nowe katalizatory. 

Innym aspektem, który doświadczył spadku, są opłaty sieciowe. Dane pokazują, że opłaty spadły z 233 000 do 230 000, co sugeruje mniej zatłoczoną sieć. Podczas poprzednich rynków niedźwiedzia niższe opłaty często zbiegały się z okresami słabszego popytu, pokazując, że użytkownicy nie rywalizowali o przestrzeń blokową i sprzyjali środowisku o niskiej presji.

Jak obecny trend wypada w porównaniu z cyklem rynkowym z 2018 roku

Według platformy obecne dane z metryki są podobne do tych obserwowanych w bessie z 2018 roku. W tym okresie również było mniej aktywnych adresów, zanikających transakcji, niższych opłat i wycofywania się głównych graczy, jak widać w obecnym stanie rynku.

Jednak baza użytkowników Bitcoina jest dziś większa, wynosząc ponad 800 000 w porównaniu do 600 000 w 2018 roku; to znak strukturalnej odporności. Tymczasem niska aktywność często poprzedza zwiększoną zmienność, tak jak to było w przeszłości.

GugaOnChain stwierdził, że wskaźniki potwierdzają scenariusz defensywny, a przyszłe porównania z 2018 rokiem wskazują, że okresy niskiej aktywności zazwyczaj poprzedzają większą zmienność. Niemniej jednak większa baza użytkowników dzisiaj wskazuje na zwiększoną odporność ekologiczną.