Hilbert Group (HILB), szwedzka firma inwestycyjna specjalizująca się w handlu algorytmicznym na rynku kryptowalut, przejęła platformę handlu wysokiej częstotliwości Enigma Nordic w transakcji o wartości 32 milionów dolarów.
Transakcja zapewnia Hilbert dostęp do zastrzeżonego systemu transakcyjnego Enigma, który realizuje strategie neutralne rynkowo na globalnych giełdach kryptowalut, jak podały firmy w komunikacie prasowym.
Enigma poinformowała, że w 2025 roku obsłużyła już wolumen obrotu przekraczający 50 miliardów koron szwedzkich (około 5,4 miliarda dolarów) i raportuje wskaźnik Sharpe'a powyżej 3,0, co według firmy jest „rzadko osiąganym wynikiem w skalowalnych, neutralnych rynkowo strategiach aktywów cyfrowych na świecie".
Chociaż wolumen obrotu na poziomie 5,4 miliarda dolarów wskazuje na wysoką aktywność, nie świadczy on bezpośrednio o rentowności. Strategie wysokiej częstotliwości często wymagają masowego obrotu, aby generować wąskie marże. Ponadto strategie te często napotykają na zjawisko znane jako „rozpad alfa", w którym zwroty maleją z czasem z powodu nieefektywności w alokacji kapitału.
Hilbert Group wydaje się ograniczać te ryzyka poprzez klauzule oparte na wynikach. Transakcja obejmuje 7,5 miliona dolarów w nowo wyemitowanych akcjach Hilbert oraz do 17,5 miliona dolarów w wypłatach uzależnionych od wyników, z czego 10 milionów dolarów będzie w gotówce.
Aby otrzymać pełną wypłatę, strategie Enigma muszą wygenerować 40 milionów dolarów dochodu netto. Akcje wydane założycielom Enigma podlegają trzymiesięcznej blokadzie.
Prezes Hilbert, Barnali Biswal, powiedziała, że przejęcie wzmacnia zdolność firmy do oferowania systematycznych produktów kryptowalutowych inwestorom instytucjonalnym.
„Enigma wnosi zarówno najnowocześniejszą technologię, jak i przedsiębiorczy zespół z udokumentowanym doświadczeniem w budowaniu i skalowaniu spółek publicznych" – powiedziała Biswal. „Ich strategie neutralne rynkowo osiągnęły bardzo wysokie wskaźniki Sharpe'a i naturalnie uzupełniają naszą własną platformę ilościową".
Hilbert planuje zintegrować platformę ze swoją ofertą funduszy hedgingowych i własnym działem handlowym, a nowe produkty inwestycyjne mają zostać uruchomione w nadchodzących kwartałach.
Dział zarządzania aktywami Hilbert Group, Hilbert Capital, rozpoczął w zeszłym roku zarządzanie funduszem hedgingowym denominowanym w bitcoinach z kapitałem początkowym 200 milionów dolarów.
Źródło: https://www.coindesk.com/business/2025/12/20/hilbert-group-buys-enigma-nordic-in-usd32-million-deal-to-boost-crypto-trading-edge
