Śmieszne okulary AR firmy Snap rozczarowują Wall Street po dekadzie prac rozwojowych

---

Śmieszne okulary AR Snap rozczarowują Wall Street po dekadzie prac rozwojowych

by Tyler Durden

Authored...

Nowe okulary rozszerzonej rzeczywistości Snap w cenie 2 195 USD są postrzegane przez analityków z Wall Street nie tyle jako urządzenie konsumenckie dla mas, co raczej jako zestaw deweloperski, ze względu na wysoką cenę.

Podejrzewamy, że nowe okulary AR Snap raczej nie będą konkurować z okularami Meta pod względem masowej adopcji, ponieważ te ostatnie kosztują o połowę mniej, jeśli nie taniej.

„Wcześniej dzisiaj Evan Spiegel poprowadził prezentację keynote dotyczącą premiery produktu SPECS na jesień 2026 roku; choć nie jest to zaskoczenie, wysoka cena (2 195 USD) sugeruje, że produkt jest skierowany do 'wczesnych użytkowników', co rozczarowuje po 10-letnim cyklu rozwoju" – napisał w notatce Alec Brondolo, analityk technologiczny Wells Fargo.

Pierwsza ocena Brondolo dotycząca nowych okularów AR:

• SNAP ogłasza cenę 2 195 USD za SPECS; urządzenie ma oferować pole widzenia 51 stopni i czterogodzinną żywotność baterii. Choć cena Specs wypada korzystnie w porównaniu z HoloLens 2 i Vision Pro (oba po 3 500 USD), nadal pozycjonuje produkt jako propozycję dla „wczesnych entuzjastów technologii", co rozczarowuje biorąc pod uwagę długość cyklu rozwojowego. Produkt wypada korzystnie w porównaniu z prototypem META Orion z naszej perspektywy; pole widzenia jest mniejsze (Orion 70 stopni), ale w przeciwieństwie do META Orion, SPECS nie wymaga osobnego urządzenia obliczeniowego „puck".
• Propozycja wartości skupia się na praktycznym zastosowaniu w rzeczywistym świecie; warstwa aplikacji ma być napędzana przez ekosystem deweloperów zewnętrznych. Choć zademonstrowano kilka przypadków użycia, uważamy, że propozycja wartości SPECS skupia się mocno na praktycznym zastosowaniu (gotowanie, naprawa samochodów, trening sportowy itp.). Snap planuje, że rozbudowany ekosystem deweloperów zewnętrznych, wspierany przez kodowanie agentowe, będzie tworzyć doświadczenia na Snap OS. Snap nie udostępnił SPECS do demonstracji produktowych na konferencji Augmented World Expo.
• Nie oczekujemy, że SPECS stanie się istotnym krótkoterminowym czynnikiem finansowym. Uważamy, że 100 tys. jednostek to „ambitny cel" dla pierwszej generacji SPECS, co oznaczałoby przychody w wysokości 220 mln USD. Zakładając 3 lata między generacjami, oznacza to dalej 75 mln USD przychodów rocznie, czyli 1% wzrost w stosunku do konsensusu przychodów SNAP na 2026 rok; baza użytkowników jest prawdopodobnie zbyt mała, aby skutecznie monetyzować poprzez reklamy lub subskrypcje w krótkim terminie. Choć krótkoterminowy potencjał przychodowy jest ograniczony, uważamy, że SPECS będzie miał dodatnią marżę brutto.

W oddzielnej notatce analityk Citizens, Andrew Boone, powiedział klientom Snap o nowych okularach: „Wyglądają masywnie i pod względem stylistycznym bardziej przypominają okulary Apple Vision Pro niż Meta Ray-Ban Display firmy Meta."

Boone opisał nowe okulary jako „bardziej zestaw deweloperski niż produkt konsumencki, ponieważ kosztują 2 195 USD."

Naved Khan, analityk B. Riley Securities, powiedział: „Choć początkowa adopcja będzie prawdopodobnie ograniczona stosunkowo wysoką ceną jednostkową (2 195 USD), spodziewamy się, że kierownictwo wykorzysta premierę do dalszego ulepszania produktu, a kolejne modele będą bardziej przystępne cenowo."

Mandeep Singh, analityk Bloomberg Intelligence, zauważył: „Dalsze wejście Snap na rynek sprzętu z nowymi okularami AR w cenie około 2 195 USD raczej nie dorówna adopcji okularów AR Ray-Ban firmy Meta", dodając: „Niższa cena tych ostatnich i własny duży model językowy dają im przewagę w zakresie wdrażania funkcji generowania obrazów i integracji głosowej, podczas gdy Snap prawdopodobnie będzie miał trudności z stworzeniem ekosystemu aplikacji i funkcjonalności agentowej."

Premiera nowych okularów AR Snap następuje w momencie, gdy Apple wchodzi głębiej w segment inteligentnych okularów po nieudanym debiucie Vision Pro. Konsekwentnie twierdzimy, że Meta wygrywa ten wyścig, a inteligentne okulary Ray-Ban wyłaniają się jako wyraźny wczesny zwycięzca wśród konsumentów ze względu na swoją cenę. Zbadaliśmy również łańcuch dostaw okularów Ray-Ban firmy Meta, do którego czytelnicy mogą wrócić tutaj.

0