Binance ujawnia mniejszościowy udział w Alpaca w ramach rewizji warunków obrotu papierami wartościowymi

TLDR

• Binance ujawnił swój mniejszościowy udział w Alpaca w ramach warunków obrotu papierami wartościowymi powiązanych z usługami brokerskimi regulowanymi przez ADGM.
• Alpaca posiada około 94% udziału w rynku powiernictwa tokenizowanych amerykańskich akcji i ETF-ów na całym świecie.
• Warunki opisują aranżacje powiernicze omnibus dla klientów korzystających z usług obrotu papierami wartościowymi Binance.
• Binance poinformował, że Alpaca została wybrana na podstawie jakości realizacji zleceń, statusu regulacyjnego oraz dostępu do rynku USA.
• Dokument stanowi, że Binance otrzymuje 50% przychodów Alpaca z tytułu płatności za przepływ zleceń.

---

Binance ujawnił, że posiada mniejszościowy udział w Alpaca w ramach zaktualizowanych Warunków Obrotu Papierami Wartościowymi związanych z regulowaną usługą obrotu papierami wartościowymi. Ujawnienie pojawia się w warunkach wydanych przez NEST Trading Limited, podmiot autoryzowany regulowany przez Organ Regulacji Usług Finansowych Abu Dhabi Global Market.

Warunki stanowią, że Obrót Papierami Wartościowymi jest oferowany w ramach licencji ADGM Binance, przy czym dostęp może być ograniczony w kilku jurysdykcjach, w tym w Stanach Zjednoczonych, Chinach, Hongkongu, Unii Europejskiej oraz w krajach objętych zakazem wymienionych przez firmę. Binance poinformował również, że postanowienia dotyczące obrotu papierami wartościowymi powinny być czytane łącznie z szerszymi Warunkami Użytkowania.

Ujawnienie jest istotne, ponieważ Alpaca posiada około 94% udziału w rynku powiernictwa tokenizowanych amerykańskich akcji i ETF-ów. Binance przedstawił relację z Alpaca w ramach obejmującym jakość realizacji zleceń, aranżacje powiernicze, ochronę klientów oraz standardy kierowania zleceń.

Rola Alpaca w powiernictwie i dostępie do rynku

Zgodnie z warunkami, Alpaca będzie prowadzić jeden zbiorczy rachunek maklerski omnibus w imieniu NEST Trading Limited jako rachunek klienta w imieniu klientów. Dokument stanowi, że indywidualni klienci nie będą posiadać oddzielnych rachunków w Alpaca, a ich aktywa mogą być łączone z aktywami innych klientów NEST Trading Limited.

Binance poinformował, że klienci nadal podlegają ochronie bezpiecznego powiernictwa zgodnie z Regulaminem Prowadzenia Działalności ADGM. Warunki stanowią również, że aktywa mogą być przechowywane przez Alpaca jako podmiot trzeci poza ADGM, gdzie lokalne praktyki rynkowe, przepisy dotyczące niewypłacalności i aranżacje powiernicze mogą się różnić.

Firma poinformowała, że Alpaca została wybrana jako partner realizacyjny po ocenie według kryteriów najlepszej realizacji zleceń. Kryteria te obejmowały jakość realizacji zleceń, dostęp do centrów rynkowych Stanów Zjednoczonych, status regulacyjny jako broker-dealer będący członkiem FINRA oraz zobowiązanie Alpaca do uzyskania Krajowej Najlepszej Oferty Kupna i Sprzedaży lub lepszej.

Przychody z przepływu zleceń i kontrola konfliktów interesów

Warunki stanowią, że Alpaca otrzymuje płatność za przepływ zleceń w związku z realizacją zleceń klientów. Binance i Alpaca uzgodnili aranżację podziału przychodów, zgodnie z którą Binance otrzymuje 50% przychodów z tytułu płatności za przepływ zleceń otrzymywanych przez Alpaca.

Binance przyznał, że aranżacja ta tworzy konflikt interesów, ponieważ może dawać firmie finansową zachętę do utrzymywania Alpaca ze względu na przychody, a nie jakość realizacji zleceń. Firma poinformowała, że konflikt jest zarządzany poprzez kryteria wyboru, niezależne zobowiązania regulacyjne Alpaca oraz bieżące monitorowanie jakości realizacji zleceń.

Zgodnie z warunkami, Binance przeprowadza regularne przeglądy jakości realizacji zleceń przez Alpaca, w tym kontrole w odniesieniu do NBBO w momencie przyjęcia zlecenia oraz wskaźniki poprawy cen. Binance poinformował, że może wymagać działań naprawczych lub ponownie rozważyć relację w przypadku zidentyfikowania problemów.

Wpis Binance ujawnia mniejszościowy udział w Alpaca w ramach rewizji Warunków Obrotu Papierami Wartościowymi pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.