Akcje Zscaler (ZS) rosną o 10% po optymistycznej podwyżce rekomendacji przez Guggenheim

Kluczowe wnioski

• Akcje Zscaler wzrosły o nawet 10% podczas poniedziałkowej sesji po podwyższeniu ratingu przez Guggenheim z Neutral do Buy
• Firma ustaliła cel cenowy na poziomie 214 USD, co oznacza znaczący potencjał wzrostu w stosunku do obecnego poziomu notowań w okolicach 139,73 USD
• Ta zmiana ratingu nastąpiła po spadku akcji ZS, gdy spółka prognozowała wzrost przychodów i ARR w roku fiskalnym 2027 na poziomie 16–17%, nie spełniając oczekiwań rynkowych wynoszących około 19%
• Analitycy Guggenheim podkreślają solidny pipeline transakcji i uważają, że akcje są notowane blisko wartości wewnętrznej
• Analiza GuruFocus sugeruje, że ZS jest notowane około 51% poniżej wartości godziwej, choć sygnalizuje potencjalne obawy związane z pułapką wartości

---

Akcje Zscaler (ZS) rozpoczęły poniedziałkową sesję z dużym imppetem, rosnąc o nawet 10% po optymistycznej rekomendacji Guggenheim. Firma inwestycyjna podwyższyła swój rating do Buy z Neutral, ustalając jednocześnie cel cenowy na poziomie 214 USD — znacznie powyżej poziomu notowań akcji w okolicach 139,73 USD.

Zscaler, Inc., ZS

Ta pozytywna korekta ratingu nastąpiła zaledwie kilka dni po tym, jak ZS doświadczyło wyprzedaży wywołanej kwartalnym raportem wyników finansowych.

Negatywna reakcja rynku skupiła się na prognozach. Zscaler przedstawił oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów i rocznych powtarzających się przychodów (ARR) w roku fiskalnym 2027 w przedziale 16–17%. Konsensus analityków zakładał wzrost bliżej 19% dla obu wskaźników.

Ta rozbieżność między perspektywami spółki a oczekiwaniami rynku wywołała początkowy spadek. Odbicie w poniedziałek wskazuje, że część uczestników rynku uznała reakcję za przesadzoną.

Zespół Guggenheim, w skład którego wchodzą analitycy John DiFucci i Lawrence Vensko, dostrzegł ostrożny charakter prognoz, jednocześnie odnotowując, że kierownictwo określiło je jako wyważone podejście. Ich badania sugerują, że obecna wycena odzwierciedla „mniej więcej wartość wewnętrzną akcji, gdyby były zarządzane niezwykle efektywnie i nigdy już nie rosły".

Ta charakterystyka zasadniczo wskazuje, że ryzyko dalszych spadków wydaje się ograniczone na obecnych poziomach.

Siła pipeline'u napędza optymizm

Zespół badawczy wskazał, że ich sprawdzenia kanałów dystrybucji ujawniają pipeline sprzedaży „bogaty w duże transakcje". Realizacja tych możliwości pozostaje kluczową zmienną. DiFucci wyraził optymizm, zachowując jednocześnie wyważone oczekiwania.

Interesujący trend do obserwowania: przychody Zscaler pochodzące z kanałów partnerskich spadły z 96% kilka lat temu do 85% w III kwartale roku fiskalnego 2026. Ta ewolucja wskazuje, że spółka może bezpośrednio pozyskiwać więcej transakcji korporacyjnych, potencjalnie poprawiając rentowność w przyszłości.

Analiza Guggenheim podkreśliła również pozycję konkurencyjną ZS na rynkach SASE i SSE jako trwały katalizator wzrostu, szczególnie gdy organizacje odchodzą od starszych rozwiązań zapory sieciowej opartych na sprzęcie.

W ciągu ostatnich sześciu kwartałów Zscaler osiągnął organiczny wzrost nowego ARR średnio o około 17%, który Guggenheim określił jako stabilne wyniki.

Rozbieżne perspektywy Wall Street na ZS

Optymizm Guggenheim nie był powszechnie podzielany w środowisku analityków. Zarówno Wells Fargo, jak i Evercore ISI Group niedawno obniżyły swoje cele cenowe dla ZS, powołując się na obawy dotyczące złagodzonego outlook'u.

Według wskaźników GuruFocus, ZS posiada wartość GF wynoszącą 283,90 USD, co sugeruje, że akcje są notowane około 51% poniżej wartości godziwej na obecnych poziomach. Platforma jednocześnie oznacza akcję jako „Możliwa pułapka wartości, przemyśl dwa razy".

Wynik GF spółki wynosi 62 na 100. Podczas gdy wzrost otrzymuje wysoką ocenę 9/10, zarówno wycena, jak i wskaźniki momentum uzyskują tylko 2/10.

Dane dotyczące transakcji insiderów z ostatnich trzech miesięcy ujawniają 2,4 mln USD w zbywaniu akcji przy zerowej liczbie zgłoszonych nabyć.

Zscaler jest notowane przy terminowym wskaźniku P/E równym 30,28. Spółka utrzymuje kapitalizację rynkową wynoszącą około 22,6 mld USD.

The post Zscaler (ZS) Stock Surges 10% on Guggenheim's Bullish Upgrade appeared first on Blockonomi.