Czy akcje HP warto kupić po najsilniejszym kwartale od lat?

TLDR

• HP odnotowało przychody w Q2 na poziomie 14,4 mld USD, wzrost o 9% rok do roku, przewyższając szacunki analityków wynoszące 14,07 mld USD.
• Skorygowany EPS wyniósł 0,86 USD, znacznie powyżej konsensusu 0,71–0,72 USD, napędzanego silnym popytem na komputery PC z AI.
• Maszyny obsługujące AI stanowią teraz 44% asortymentu komputerów PC HP, w porównaniu z 35% w poprzednim kwartale, z celem 60–70% w następnym roku fiskalnym.
• HP obniżyło górny pułap całorocznych prognoz skorygowanego EPS o 0,10 USD do 2,90–3,10 USD, powołując się na rosnące koszty pamięci, które mają osiągnąć szczyt w Q4.
• JPMorgan podniósł cenę docelową do 26 USD, jednak akcje nadal mają konsensusowy rating „Redukuj" z celem 22,17 USD.

---

HP odnotowało przychody fiskalne w Q2 na poziomie 14,4 mld USD, wzrost o 9% rok do roku, przewyższając oczekiwania analityków wynoszące 14,07 mld USD. Skorygowany EPS w wysokości 0,86 USD również znacznie przekroczył konsensusowy szacunek 0,72 USD. Po ogłoszeniu wyników akcje wzrosły nawet o 15% w handlu po godzinach.

HP Inc., HPQ

Segment Personal Systems przewodził, osiągając 10,2 mld USD przychodów, wzrost o 13% rok do roku. Przychody z komercyjnych komputerów PC wzrosły o 14%, podczas gdy przychody z konsumenckich komputerów PC wzrosły o 10%. Mimo silnych wyników przychodowych, łączna liczba sprzedanych jednostek PC spadła o 7%, co oznacza, że wzrost był napędzany wyższymi średnimi cenami sprzedaży — a nie większą liczbą sprzedanych jednostek.

Segment Drukowania utrzymał przychody na poziomie 4,2 mld USD. Marża operacyjna tam spadła do 18,3% z 19,2% rok temu.

Popyt na komputery PC z AI był wyraźnym czynnikiem napędowym w tym kwartale. Udział maszyn obsługujących AI w asortymencie komputerów PC HP wzrósł do 44%, w porównaniu z ponad 35% kwartał wcześniej. HP oczekuje, że liczba ta osiągnie 60–70% w następnym roku fiskalnym i przekroczy 70% do roku fiskalnego 2028.

Na bazie GAAP, rozwodniony EPS w wysokości 0,49 USD nie osiągnął własnego wcześniejszego zakresu prognoz HP wynoszącego 0,52–0,58 USD. Niedobór wynikał w dużej mierze z 365 mln USD kosztów restrukturyzacji i innych opłat.

Koszty Pamięci Rosnącym Problemem

Firma radzi sobie z niedoborem podaży układów pamięci, spowodowanym popytem centrów danych, który winduje ceny komponentów. Dyrektor finansowy Karen Parkhill nakreśliła kilka kroków podejmowanych przez HP: rekonfigurację produktów, pozyskiwanie tańszych komponentów oraz skupienie się na jednostkach o wyższej marży, a także korekty cen związane z rosnącymi kosztami surowców.

HP spodziewa się, że niedobór układów pamięci sprowadzi marże operacyjne do najniższego punktu w Q4, a poprawa jest oczekiwana w kierunku roku fiskalnego 2027.

Całoroczne Prognozy Obniżone

HP zawęziło całoroczny zakres skorygowanego EPS do 2,90–3,10 USD, obcinając górny pułap o 0,10 USD. Na bazie GAAP, całoroczne prognozy zysków spadły do 2,15–2,45 USD na akcję, w porównaniu z poprzednim zakresem 2,47–2,77 USD. HP prognozuje również całoroczne wolne przepływy pieniężne na poziomie 2,8–3,0 mld USD.

Na Q3 HP prognozuje skorygowany EPS w przedziale 0,61–0,71 USD.

Kilku analityków zaktualizowało swoje cele cenowe po publikacji wyników. JPMorgan podniósł swój cel z 22 do 26 USD, utrzymując rating neutralny. TD Cowen również przeszedł na 26 USD z oceną „trzymaj". Barclays przeszedł do 19 USD z oceną „niedoważony", a Wells Fargo przeszedł do 20 USD z oceną „niedoważony".

Mimo pobicia prognoz zysku, konsensusowy rating akcji pozostaje „Redukuj" z konsensusowym celem cenowym 22,17 USD, według danych MarketBeat. Dwóch analityków ocenia je jako silne kupno, dziesięciu jako trzymaj, a pięciu ma oceny sprzedaj.

HPQ był notowany po 24,92 USD przed ogłoszeniem wyników, w przedziale 12-miesięcznym od 17,56 do 29,55 USD.

The post Is HP Stock Worth Buying After Its Strongest Quarter in Years? appeared first on CoinCentral.